پیش‌ بینی قیمت طلا و سکه هفته آینده؛ سکه ۲۴۰ میلیونی در راه است؟

سکه امامی معاملات شنبه هفتم شهریور را حوالی ۲۱۷ میلیون تومان آغاز کرد. داده‌های همان روز نرخ‌هایی در محدوده ۲۱۷ تا ۲۱۸ میلیون تومان را نشان می‌دهند.

در پایان هفته، آخرین نرخ مرجع بازار برای سکه امامی به ۲۳۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید.

اگر رقم ۲۱۷ میلیون تومان ابتدای هفته را مبنا قرار دهیم، رشد هفتگی سکه حدود ۱۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بوده است؛ یعنی چیزی نزدیک به ۷.۶ درصد.

نیم‌سکه نیز در پایان هفته روی ۱۱۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه روی ۶۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و سکه گرمی روی ۳۵ میلیون تومان قرار گرفت.

نکته مهم این است که بازار رسمی طلا در روز جمعه فعالیت عادی ندارد؛ بنابراین قیمت‌هایی که جمعه برای سکه و طلای تهران منتشر می‌شوند، عمدتاً همان آخرین نرخ‌های ثبت‌شده پنجشنبه یا نرخ‌های مرجع هستند، نه یک جلسه معاملاتی کامل و تازه.

طلای ۱۸ عیار بیش از ۱.۴ میلیون تومان بالا رفت

طلای ۱۸ عیار نیز هفته‌ای صعودی داشت.

قیمت هر گرم طلا در ابتدای هفته بسته به ساعت و منبع در محدوده حدود ۲۱.۷ تا ۲۱.۹ میلیون تومان ثبت شده بود. برای نمونه برخی منابع روز شنبه رقم نزدیک به ۲۱ میلیون و ۸۹۴ هزار تومان را گزارش کرده‌اند.

در پایان معاملات هفته، هر گرم طلای ۱۸ عیار به حدود ۲۳ میلیون و ۳۶۴ هزار تومان و مثقال طلا به ۱۰۱ میلیون و ۲۱۰ هزار تومان رسید.

بنابراین بر مبنای رقم تقریبی ۲۱.۹ میلیون تومان، هر گرم طلا طی هفته حدود یک میلیون و ۴۶۰ هزار تومان افزایش قیمت داشته است.

این رشد در شرایطی رخ داد که بازار جهانی طلا نه‌تنها کمک بزرگی به بازار ایران نکرد، بلکه در مقاطعی حتی در جهت مخالف حرکت کرد.

دلار، بازیگر اصلی بازار طلا شد

دلیل اصلی جهش طلای داخلی را باید در بازار ارز جست‌وجو کرد.

قیمت دلار در معاملات چهارشنبه و پنجشنبه به محدوده ۲۲۰ هزار تومان رسید و در برخی معاملات تا حوالی ۲۲۴ هزار تومان نیز بالا رفت. قیمت ثبت‌شده در بخشی از معاملات پنجشنبه حدود ۲۱۹ هزار و ۹۰۰ تومان بود و گزارش‌های بعدی از حرکت دلار تا سطوح بالاتر خبر دادند.

امروز جمعه نیز قیمت دلار پس از عقب‌نشینی از قله ۲۲۴ هزار تومانی، حوالی ۲۲۱ هزار و ۵۰۰ تومان گزارش شده است.

برای طلای ایران، این نکته بسیار مهم است.

قیمت طلای ۱۸ عیار عملاً حاصل ترکیب قیمت جهانی طلا و نرخ تبدیل دلار به ریال است. بنابراین حتی اگر اونس جهانی چند درصد پایین بیاید، افزایش شدید دلار می‌تواند بخش عمده این کاهش را خنثی کند.

دقیقاً همین اتفاق در هفته دوم شهریور افتاد.

اما عصر جمعه یک اتفاق بزرگ در بازار جهانی افتاد

در ساعات ابتدایی جمعه، اونس جهانی طلا حوالی ۴۴۶۸ دلار معامله می‌شد و برخی گزارش‌های داخلی نیز همین رقم را ثبت کردند.

اما این عدد خیلی زود قدیمی شد.

گزارش اشتغال ماه اوت آمریکا بسیار قوی‌تر از انتظار بازار منتشر شد. اشتغال غیرکشاورزی آمریکا ۱۶۲ هزار نفر افزایش یافت؛ در حالی که اقتصاددانان مورد نظرسنجی رویترز تنها ۵۶ هزار شغل جدید انتظار داشتند. نرخ بیکاری نیز روی ۴.۱ درصد ثابت ماند.

واکنش طلا سریع بود.

اونس بیش از ۲ درصد سقوط کرد و تا حدود ۴۳۷۶ دلار پایین آمد. رویترز همچنین گزارش کرد طلا در مسیر ثبت افت هفتگی حدود یک درصدی قرار گرفته است.

یعنی نسبت به عدد ۴۴۶۸ دلاری که در گزارش‌های صبح جمعه دیده می‌شد، بازار جهانی حدود ۹۰ دلار پایین‌تر آمده است.

این اتفاق می‌تواند معادلات قیمت‌گذاری بازار تهران در شروع هفته آینده را تغییر دهد.

چرا آمار اشتغال آمریکا طلا را ریخت؟

طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. به همین دلیل وقتی نرخ بهره آمریکا بالا می‌رود یا احتمال بالا ماندن آن افزایش پیدا می‌کند، نگهداری اوراق و دارایی‌های بهره‌دار برای سرمایه‌گذار جذاب‌تر می‌شود.

گزارش قوی اشتغال همین انتظار را تقویت کرد.

پس از انتشار داده‌ها، بازار قراردادهای آتی احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو را حدود ۶۵ درصد قیمت‌گذاری کرد؛ این احتمال پیش از گزارش اشتغال نزدیک ۵۵ درصد بود.

بازده اوراق خزانه آمریکا بالا رفت و دلار جهانی نیز تقویت شد؛ ترکیبی که معمولاً برای طلا خبر خوبی نیست.

حالا نگاه معامله‌گران جهانی به آمار تورم مصرف‌کننده و تولیدکننده آمریکا در هفته آینده دوخته شده است.

آیا طلای ۱۸ عیار شنبه ارزان می‌شود؟

پاسخ به رفتار دلار بستگی دارد.

اگر دلار در محدوده ۲۲۰ تا ۲۲۲ هزار تومان باقی بماند و اونس جهانی نیز نزدیک سطوح جدید ۴۳۷۰ تا ۴۴۰۰ دلار تثبیت شود، فشار کاهشی اونس می‌تواند مانع ادامه جهش سریع طلای داخلی شود.

در چنین شرایطی، محدوده ۲۳ تا ۲۳.۵ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار اهمیت زیادی پیدا می‌کند.

حتی احتمال اصلاح کوتاه‌مدت نیز وجود دارد.

اما اگر دلار بار دیگر به سمت ۲۲۴ تا ۲۲۵ هزار تومان حرکت کند، بخش زیادی از افت اونس در بازار داخلی جذب خواهد شد و طلا می‌تواند دوباره به نیمه بالایی کانال ۲۳ میلیون تومان نزدیک شود.

پس برخلاف بعضی پیش‌بینی‌های قبل از انتشار گزارش اشتغال آمریکا، حرکت سریع و بدون وقفه به سمت ۲۴ میلیون تومان اکنون سناریوی قطعی یا حتی سناریوی پایه نیست.

برای رسیدن پایدار به آن محدوده، احتمالاً بازار به دلار بالاتر، بازگشت اونس جهانی یا ترکیبی از هر دو نیاز دارد.

سکه امامی می‌تواند ۲۴۰ میلیونی شود؟

سکه وضعیت پیچیده‌تری از طلای خام دارد.

قیمت سکه علاوه بر ارزش طلای موجود در آن، به انتظارات معامله‌گران، عرضه و تقاضا و «حباب سکه» نیز وابسته است.

سکه امامی آخر هفته در ۲۳۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت.

در صورت ماندگاری دلار بالای ۲۲۰ هزار تومان، محدوده ۲۳۰ میلیون تومان فعلاً یک سطح مهم برای بازار خواهد بود.

سناریوی حرکت به سمت ۲۳۸ تا ۲۴۰ میلیون تومان همچنان ممکن است، اما پس از افت شدید اونس جهانی، این سناریو بیش از گذشته به صعود دلار وابسته شده است.

اگر دلار از ۲۲۵ هزار تومان عبور کند و همزمان طلا در بازار جهانی بخشی از افت جمعه را پس بگیرد، ورود سکه به کانال ۲۴۰ میلیون تومان دور از ذهن نیست.

اما اگر دلار به زیر ۲۲۰ هزار تومان برگردد و اونس نیز زیر ۴۴۰۰ دلار باقی بماند، سکه می‌تواند بخشی از رشد ۱۶.۵ میلیون تومانی هفته گذشته را پس بدهد.

دو متغیر سیاسی هم بازار را تهدید می‌کنند

بازار داخلی طلا فقط اقتصاد را معامله نمی‌کند.

دلار در هفته گذشته به‌شدت تحت تأثیر افزایش ریسک‌های سیاسی و نظامی قرار داشت و همین مسئله باعث شد نرخ ارز در مدت کوتاهی جهش کند.

بنابراین هر خبر درباره کاهش تنش‌ها می‌تواند تقاضای احتیاطی ارز و طلا را پایین بیاورد.

در جهت عکس، تشدید دوباره تنش‌ها می‌تواند دلار را حتی در شرایط افت اونس جهانی بالا نگه دارد.

به همین دلیل پیش‌بینی قیمت طلا در شرایط فعلی صرفاً با نمودار اونس امکان‌پذیر نیست.

پیش‌بینی طلا و سکه برای هفته سوم شهریور

سه سناریو بیش از بقیه اهمیت دارند.

در سناریوی متعادل، دلار حوالی ۲۲۰ تا ۲۲۲ هزار تومان باقی می‌ماند و اونس در محدوده ۴۳۷۰ تا ۴۴۵۰ دلار نوسان می‌کند. در این حالت طلای ۱۸ عیار احتمالاً بیشتر در کانال ۲۳ میلیون تومان نوسان خواهد کرد و سکه امامی نیز می‌تواند محدوده ۲۳۰ تا ۲۳۷ میلیون تومان را حفظ کند.

در سناریوی صعودی، دلار از ۲۲۵ هزار تومان عبور می‌کند و اونس دوباره به سمت ۴۴۵۰ تا ۴۵۰۰ دلار بازمی‌گردد. آن وقت طلای ۱۸ عیار شانس آزمون ۲۴ میلیون تومان را پیدا می‌کند و سکه امامی می‌تواند بالای ۲۴۰ میلیون تومان معامله شود.

در سناریوی اصلاحی، کاهش ریسک سیاسی دلار را به زیر ۲۲۰ هزار تومان برگرداند و همزمان فشار ناشی از سیاست پولی آمریکا اونس را پایین نگه دارد. در آن صورت احتمال عقب‌نشینی طلا از سقف‌های اخیر و اصلاح سکه بیشتر خواهد شد.

هفته تازه با یک معادله متفاوت آغاز می‌شود

هفته دوم شهریور را دلار برد.

سکه بیش از ۱۶ میلیون تومان بالا رفت و طلای ۱۸ عیار حدود یک‌ونیم میلیون تومان افزایش یافت، در حالی که اونس جهانی نتوانست موتور اصلی رشد بازار باشد.

اما درست بعد از بسته شدن بازار داخلی، طلای جهانی سقوط سنگینی را تجربه کرد.

از این جهت، قیمت‌های ۲۳۳.۵ میلیون تومانی سکه و ۲۳.۳۶ میلیون تومانی طلای ۱۸ عیار را نباید بدون توجه به اتفاقات جمعه مستقیماً به هفته آینده تعمیم داد.

بازار شنبه باید دوباره قیمت‌گذاری شود؛ نبرد اصلی این بار میان دلار ۲۲۰ هزار تومانی و اونس ۴۳۷۰ دلاری است. اگر دلار مقاومت کند، طلا می‌تواند بخش زیادی از رشد هفته گذشته را حفظ کند؛ اما اگر ارز همزمان با اونس جهانی عقب بنشیند، اصلاح قیمت طلا و سکه بسیار جدی‌تر خواهد شد.