پیش‌بینی قیمت طلا و سکه یکشنبه ۱۵ شهریور ۱۴۰۵؛ دلار ۲۲۵ هزار تومانی فرمان بازار را در دست گرفت

قیمت طلا و سکه روز شنبه ۱۴ شهریور ۱۴۰۵ برخلاف سیگنال منفی بازار جهانی، در داخل کشور عمدتاً مسیر افزایشی داشت. مهم‌ترین عامل این واگرایی، رشد دوباره قیمت دلار بود؛ اسکناس آمریکایی که معاملات هفته گذشته را در محدوده ۲۲۱ هزار تومان تمام کرده بود، شنبه ابتدا به ۲۲۴ هزار تومان رسید و در ادامه تا حوالی ۲۲۵ هزار تومان پیش رفت.

افزایش دلار به اندازه‌ای قدرتمند بود که افت اونس جهانی را تحت‌الشعاع قرار داد. در معاملات عصرگاهی شنبه، سکه امامی روی رقم ۲۳۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ایستاد و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز به ۲۳ میلیون و ۷۲۶ هزار تومان رسید. گزارش بازار نیز تأیید می‌کند که حرکت چهار هزار تومانی دلار، مهم‌ترین پشتوانه افزایش قیمت طلا و سکه بوده است.

بیشتر بخوانید: 

مقایسه طلا و بیت کوین در 2026 | بازدهی ریسک و نقش هرکدام در سبد سرمایه‌گذاری

قیمت طلا و سکه شنبه ۱۴ شهریور چگونه بسته شد؟

در پایان معاملات شنبه، سکه امامی ۲۳۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قیمت خورد. سکه بهار آزادی نیز در محدوده ۲۳۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله شد.

نیم‌سکه در سطح ۱۱۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت و ربع‌سکه به ۶۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسید. سکه گرمی نیز حدود ۳۴ میلیون تومان قیمت داشت.

در بازار طلا، هر مثقال طلا در محدوده ۱۰۲ میلیون و ۷۸۰ هزار تومان معامله شد و قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۲۳ میلیون و ۷۲۶ هزار تومان رسید.

حرکت قطعات سکه در طول روز یکسان نبود. سکه امامی در معاملات عصرگاهی حدود یک میلیون تومان رشد کرد، در حالی که ربع‌سکه بخشی از قیمت خود را از دست داد. این رفتار متفاوت نشان می‌دهد تقاضای بازار بیشتر به سمت قطعات سنگین‌تر و طلای خام متمایل شده و همه بخش‌های بازار به یک اندازه تحت تأثیر رشد دلار قرار نگرفته‌اند.

چرا اونس جهانی طلا ناگهان سقوط کرد؟

مهم‌ترین اتفاق بازار جهانی در پایان هفته، انتشار گزارش اشتغال ماه اوت آمریکا بود. داده‌های رسمی نشان داد اقتصاد آمریکا در ماه اوت ۱۶۲ هزار شغل جدید ایجاد کرده است؛ رقمی بسیار بالاتر از پیش‌بینی اقتصاددانان. نرخ بیکاری نیز بدون تغییر در سطح ۴.۱ درصد باقی ماند.

قوی بودن بازار کار بلافاصله انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر داد. احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر بیشتر شد و نرخ بازده اوراق خزانه آمریکا بالا رفت. تقویت دلار نیز فشار بیشتری بر بازار فلزات گرانبها وارد کرد.

رویترز گزارش داده قیمت نقدی طلا روز جمعه حدود ۱.۲ درصد کاهش یافت و به حوالی ۴۴۱۹ دلار در هر اونس رسید. معاملات آتی دسامبر نیز با افت ۱.۴ درصدی روبه‌رو شد. بازار برای مدتی حتی قیمت‌های پایین‌تری را تجربه کرد، اما بخشی از ریزش تا پایان معاملات جبران شد.

فشار فروش زمانی قابل درک‌تر می‌شود که بدانیم احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو پس از انتشار گزارش اشتغال به محدوده ۶۰ تا ۶۵ درصد رسیده است. افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا خبر مثبتی نیست؛ زیرا بازده دارایی‌های بدون ریسک مانند اوراق بالا می‌رود و نگهداری طلایی که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند جذابیت نسبی کمتری پیدا می‌کند.

چرا طلا در ایران برخلاف جهان گران شد؟

برای پاسخ به این پرسش باید به فرمول اصلی قیمت طلای داخلی توجه کرد. دو متغیر بزرگ قیمت طلا در ایران، اونس جهانی و نرخ دلار هستند.

وقتی اونس کاهش پیدا می‌کند اما دلار با سرعت بیشتری افزایش می‌یابد، اثر رشد ارز می‌تواند افت بازار جهانی را جبران کند. دقیقاً همین اتفاق روز شنبه رخ داد.

گزارش‌های بازار ارز نشان می‌دهد دلار با رشد چهار هزار تومانی نسبت به پایان هفته گذشته به حوالی ۲۲۵ هزار تومان رسید. معامله‌گران نیز با توجه به تداوم ریسک‌های سیاسی و نظامی، همچنان تمایل زیادی به خرید ارز دارند.

در نتیجه، بازار طلا در ایران فعلاً بیش از آنکه از نیویورک و لندن فرمان بگیرد، تحت تأثیر بازار ارز تهران قرار گرفته است.

این وضعیت البته همیشگی نیست. اگر اونس جهانی وارد یک موج نزولی شدید شود یا دلار در بازار داخلی عقب‌نشینی محسوسی داشته باشد، جهت طلا نیز می‌تواند تغییر کند.

دلار ۲۲۵ هزار تومانی؛ مهم‌ترین متغیر قیمت طلا در معاملات یکشنبه

برای معاملات یکشنبه، رفتار دلار تعیین‌کننده‌ترین متغیر است.

اگر دلار بتواند بالای محدوده ۲۲۵ هزار تومان باقی بماند و بار دیگر برای حرکت به سمت سطوح بالاتر تلاش کند، احتمال حفظ قیمت طلای ۱۸ عیار در کانال ۲۳ میلیون تومان بالا خواهد بود. سکه امامی نیز در چنین شرایطی شانس بیشتری برای تثبیت بالای ۲۳۶ میلیون تومان پیدا می‌کند.

برخی ارزیابی‌های منتشرشده از بازار ارز نیز نشان می‌دهد معامله‌گران محدوده ۲۳۰ هزار تومان را به عنوان مقاومت بعدی دلار زیر نظر دارند. با توجه به رشد هفته گذشته و افزایش تقاضای احتیاطی، بازار ارز همچنان ظرفیت نوسان صعودی دارد، هرچند رسیدن به این سطح قطعی نیست.

اگر دلار به سمت ۲۳۰ هزار تومان حرکت کند و اونس جهانی نیز ریزش تازه‌ای نداشته باشد، فشار افزایشی بر طلای ۱۸ عیار و سکه امامی تشدید خواهد شد.

آیا سکه امامی وارد کانال‌های بالاتر می‌شود؟

سکه امامی شنبه توانست وارد کانال ۲۳۶ میلیون تومان شود. تثبیت در این محدوده از منظر روانی برای بازار اهمیت دارد.

سکه علاوه بر ارزش طلای موجود در خود، تحت تأثیر حباب و تقاضای سرمایه‌گذاری نیز قرار دارد. بنابراین در دوره‌هایی که ریسک سیاسی افزایش پیدا می‌کند، امکان رشد قیمت سکه سریع‌تر از طلای خام وجود دارد.

با این حال، روند متفاوت نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی در معاملات شنبه نشان می‌دهد تقاضای سفته‌بازی هنوز به صورت یکدست به تمام قطعات بازار منتقل نشده است. این موضوع می‌تواند مانعی برای شکل‌گیری یک جهش هماهنگ در همه انواع سکه باشد.

در معاملات یکشنبه، تثبیت سکه امامی بالای ۲۳۶ میلیون تومان می‌تواند زمینه آزمون قیمت‌های بالاتر را فراهم کند. در مقابل، بازگشت به زیر این محدوده می‌تواند نشانه افزایش عرضه و شروع یک اصلاح کوتاه‌مدت باشد.

سناریوی صعودی قیمت طلا و سکه

در سناریوی نخست، دلار بالای ۲۲۵ هزار تومان تثبیت می‌شود یا دوباره افزایش پیدا می‌کند، در حالی که اونس جهانی حوالی محدوده ۴۴۰۰ تا ۴۴۳۰ دلار باقی می‌ماند.

در این وضعیت، بازار داخلی همچنان از سمت ارز حمایت خواهد شد و احتمال افزایش دوباره طلای ۱۸ عیار و سکه امامی وجود دارد. تجارت‌نیوز نیز در ارزیابی خود از معاملات یکشنبه، دلار را همچنان اصلی‌ترین متغیر تعیین‌کننده مسیر بازار معرفی کرده است.

تشدید تنش‌های سیاسی نیز می‌تواند تقاضای احتیاطی برای ارز و طلا را افزایش دهد و این سناریو را تقویت کند.

سناریوی نزولی؛ چه چیزی طلا را ارزان می‌کند؟

سناریوی دوم زمانی شکل می‌گیرد که دلار از محدوده فعلی عقب‌نشینی کند.

اگر کاهش تنش‌های سیاسی یا افزایش عرضه ارز باعث بازگشت دلار به کانال‌های پایین‌تر شود، اونس جهانی دیگر نمی‌تواند به بازار داخلی کمک زیادی کند؛ به‌خصوص اینکه فشار ناشی از احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان بر طلای جهانی وجود دارد.

در چنین شرایطی امکان اصلاح طلای ۱۸ عیار و کاهش سکه امامی وجود دارد.

عامل خارجی بعدی نیز داده‌های تورمی آمریکاست. پس از انتشار گزارش قوی اشتغال، توجه بازار جهانی اکنون به شاخص‌های تورم آمریکا معطوف شده است. اگر تورم بالا باقی بماند، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر خواهد شد و طلا ممکن است با فشار فروش تازه مواجه شود.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه یکشنبه ۱۵ شهریور ۱۴۰۵

با کنار هم قرار دادن متغیرها، کفه بازار داخلی فعلاً اندکی به سمت روند صعودی سنگینی می‌کند؛ اما این برتری تقریباً به طور کامل به ماندگاری دلار در محدوده ۲۲۵ هزار تومان وابسته است.

اونس جهانی پس از گزارش اشتغال آمریکا سیگنال قدرتمند صعودی ندارد و حتی خطر اصلاح بیشتر آن وجود دارد. بنابراین برخلاف هفته‌هایی که اونس موتور اصلی بازار بود، اکنون دلار نقش اول را بازی می‌کند.

اگر قیمت ارز در معاملات یکشنبه صعودی باقی بماند، طلای ۱۸ عیار می‌تواند جایگاه خود را در کانال ۲۳ میلیون تومان حفظ کند و سکه امامی نیز برای تثبیت در کانال ۲۳۶ میلیون تومان و حرکت به سطوح بالاتر تلاش خواهد کرد.

اما اگر دلار عقب‌نشینی کند، بازار طلا دو پشتوانه خود را همزمان از دست خواهد داد؛ زیرا در سمت جهانی نیز طلا تحت فشار افزایش احتمال رشد نرخ بهره آمریکاست.

به همین دلیل معامله‌گران در معاملات یکشنبه باید سه متغیر را همزمان زیر نظر داشته باشند: قیمت لحظه‌ای دلار، وضعیت اونس جهانی و اخبار سیاسی و نظامی. در شرایط فعلی تغییر هر یک از این عوامل می‌تواند طی مدت کوتاهی مسیر قیمت طلا و سکه را عوض کند.

جمع‌بندی بازار روشن است؛ تا زمانی که دلار در محدوده ۲۲۵ هزار تومان یا بالاتر قرار دارد، سناریوی افت سنگین طلا و سکه قدرت زیادی ندارد، اما ادامه صعود نیز بدون رشد بیشتر دلار تضمین‌شده نیست. بازار یکشنبه بیش از هر چیز منتظر خواهد بود ببیند اسکناس آمریکایی حرکت بعدی خود را به سمت ۲۳۰ هزار تومان آغاز می‌کند یا از سقف‌های فعلی عقب می‌نشیند.