ریزش سکه در پایان معاملات؛ آیا دوشنبه طلا ارزان‌تر می‌شود؟

معاملات دومین روز هفته برای بازار طلا دو نیمه کاملاً متفاوت داشت.

در ساعات ابتدایی روز، افزایش قیمت دلار به محدوده ۲۲۹ هزار تومان باعث شد تقاضا برای طلا و سکه نیز افزایش پیدا کند. طلای ۱۸ عیار در بازار امروز سقف حدود ۲۳ میلیون و ۸۴۸ هزار تومان را نیز تجربه کرد، اما در ادامه قیمت تا محدوده ۲۳.۵ میلیون تومان عقب نشست. داده‌های شبکه طلا و ارز در ساعت ۱۳ نیز هر گرم طلای ۱۸ عیار را ۲۳ میلیون و ۵۳۵ هزار و ۵۰۰ تومان ثبت کرده است؛ رقمی که نسبت به روز قبل حدود ۰.۶ درصد افت نشان می‌دهد.

این رفت‌وبرگشت نشان می‌دهد بازار طلا همچنان بیش از هر متغیر دیگری به نرخ ارز حساس است.

دلار ۲۲۹ هزار تومانی دوام نیاورد؛ طلا هم برگشت

صبح یکشنبه معامله‌گران بازار طلا با یک سیگنال صعودی قدرتمند مواجه شدند.

دلار از محدوده‌های پایین‌تر روز قبل حرکت کرد و تا حوالی ۲۲۹ هزار تومان پیش رفت؛ حرکتی که به سرعت در قیمت طلا و سکه منعکس شد. اما دلار نتوانست این سطح را حفظ کند و در نیمه دوم معاملات با افزایش احتمال مداخله بازارساز و کاهش بخشی از تقاضای احتیاطی، تا کانال ۲۲۳ هزار تومان عقب نشست.

این تغییر حدود شش هزار تومانی نرخ دلار از سقف روزانه کافی بود تا بخش بزرگی از رشد صبحگاهی بازار طلا تخلیه شود.

داده‌های بازار در ساعت ۱۴ نیز سکه امامی را حدود ۲۳۵ میلیون تومان نشان می‌داد، در حالی که در ساعات ابتدایی نرخ‌های نزدیک ۲۳۸.۵ میلیون تومان ثبت شده بود.

بنابراین آنچه امروز رخ داد فقط یک کاهش ساده قیمت نبود؛ بازار در چند ساعت از فاز «خرید در سقف» وارد فاز «شناسایی سود و اصلاح» شد.

سکه امامی ۲۳۴ میلیون تومان شد

براساس نرخ‌های عصرگاهی اتحادیه طلا و جواهر تهران، سکه امامی در پایان معاملات مورد اشاره روی ۲۳۴ میلیون تومان قرار گرفت و نسبت به معاملات عصرگاهی روز قبل حدود دو میلیون تومان کاهش داشت.

سکه بهار آزادی نیز با افت بیشتری مواجه شد و با کاهش ۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی به محدوده ۲۳۱ میلیون تومان رسید.

داده‌های مستقل شبکه طلا و ارز در ساعت ۱۴ همان روز نیز جهت کاهشی بازار را تأیید می‌کند؛ این منبع سکه امامی را ۲۳۵ میلیون و ۵ هزار تومان و سکه بهار آزادی را حدود ۲۳۰ میلیون و ۳۹۰ هزار تومان ثبت کرده بود. تفاوت چندصد هزار تا یک میلیون تومانی میان نرخ‌ها می‌تواند ناشی از زمان ثبت، نوع معامله و تفاوت نرخ اتحادیه با بازار تک‌فروشی باشد.

نکته اصلی اما یکسان است: سکه‌های سنگین بخش مهمی از رشد ابتدای روز را پس دادند.

بهار آزادی پرچمدار ریزش بازار شد

افت ۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی سکه بهار آزادی، این قطعه را به یکی از بیشترین کاهش‌های اسمی معاملات عصرگاهی تبدیل کرد.

این رفتار می‌تواند از دو مسیر توضیح داده شود.

نخست، کاهش ارزش ذاتی ناشی از افت دلار؛ دوم، تغییر حباب بازار سکه.

در ساعت ۱۴، شبکه طلا و ارز حباب سکه امامی را حدود یک میلیون تومان و حباب بهار آزادی را حدود ۳.۵ میلیون تومان ثبت کرده بود. در مقابل، حباب ربع‌سکه همچنان بالای هفت میلیون تومان قرار داشت.

همین اختلاف نشان می‌دهد واکنش همه قطعات به کاهش دلار الزاماً یکسان نیست. سکه‌های کوچک‌تر به دلیل تقاضای خرد و سهم بالاتر حباب می‌توانند در برخی مقاطع در برابر افت ارزش ذاتی مقاومت بیشتری نشان دهند.

نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی هم عقب نشستند

در معاملات عصرگاهی، نیم‌سکه روی رقم ۱۱۹ میلیون تومان قرار گرفت و حدود یک میلیون تومان کاهش داشت.

ربع‌سکه نیز با افت ۹۰۰ هزار تومانی به ۶۳ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسید و سکه گرمی با کاهش یک میلیون تومانی در سطح ۳۴ میلیون تومان معامله شد.

این رفتار با نیمه نخست روز تفاوت قابل توجهی دارد.

در ساعات میانی، شبکه طلا و ارز هنوز نرخ نیم‌سکه را ۱۲۱ میلیون تومان، ربع‌سکه را ۶۵.۵ میلیون تومان و سکه گرمی را ۳۵ میلیون تومان ثبت کرده بود.

به بیان دیگر، ریزش دلار در نیمه دوم معاملات مستقیماً به قطعات کوچک سکه نیز سرایت کرد و برخلاف ساعات ابتدایی، بازار عصرگاهی تقریباً یکدست قرمز شد.

طلای ۱۸ عیار از سقف ۲۳.۸ میلیون تومان پایین آمد

بازار طلای خام نیز همان الگوی سکه را تکرار کرد.

هر گرم طلای ۱۸ عیار در طول روز سقف ۲۳ میلیون و ۸۴۸ هزار تومان را تجربه کرد، اما در ادامه تا حدود ۲۳ میلیون و ۵۳۵ هزار تومان پایین آمد. بنابراین فاصله سقف تا نرخ عصرگاهی بیش از ۳۰۰ هزار تومان برای هر گرم بود.

مثقال طلا نیز در معاملات عصرگاهی روی رقم ۱۰۱ میلیون و ۹۵۰ هزار تومان ایستاد.

این حرکت اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نشان می‌دهد در روزی که اونس جهانی ثابت بود، حتی تغییر چنددرصدی دلار توانست به تنهایی مسیر طلای داخلی را تغییر دهد.

برای معامله‌گر ایرانی، طلای ۱۸ عیار عملاً حاصل ترکیب دو بازار است: قیمت جهانی طلا و نرخ ارز داخلی.

امروز یکی از این دو متغیر ثابت ماند و دیگری تمام داستان بازار را نوشت.

اونس جهانی روی ۴۴۳۰ دلار قفل شد

بازار جهانی طلا روز یکشنبه تعطیل بود و آخرین نرخ مرجع اونس در محدوده ۴۴۳۲ دلار قرار داشت. داده‌های صبح یکشنبه نیز عدد ۴۴۳۲.۵۶ دلار را برای اونس ثبت کرده‌اند.

اما آخرین جلسه فعال بازار جهانی، یعنی جمعه، برای طلا منفی بود.

رویترز گزارش داده قیمت نقدی طلا پس از انتشار گزارش قوی اشتغال آمریکا حدود ۱.۲ درصد کاهش یافت و به ۴۴۱۹ دلار رسید. اونس در همان جلسه حتی تا ۴۳۶۴.۹۹ دلار پایین آمده بود و سپس بخشی از افت را جبران کرد.

عامل اصلی، رشد بسیار بیشتر از انتظار اشتغال آمریکا بود.

اقتصاد این کشور در ماه اوت ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرد، در حالی که اقتصاددانان مورد پرسش رویترز فقط ۵۶ هزار شغل پیش‌بینی کرده بودند. نتیجه این داده، افزایش دوباره احتمال بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر بود.

بنابراین طلای جهانی نیز با وجود تعطیلی امروز، هفته جدید را با یک ریسک جدی آغاز خواهد کرد.

دوشنبه بازار طلا دو محرک خواهد داشت

شرایط دوشنبه با امروز متفاوت است.

یکشنبه اونس جهانی ثابت بود و دلار تقریباً تنها متغیر فعال بازار ایران محسوب می‌شد. با بازگشایی بازار جهانی، معامله‌گران باید همزمان دو جهت را دنبال کنند.

اگر اونس جهانی تحت تأثیر افزایش احتمال رشد نرخ بهره دوباره به سمت پایین حرکت کند و دلار داخلی نیز زیر سقف‌های یکشنبه باقی بماند، طلا با دو نیروی کاهشی همزمان روبه‌رو خواهد شد.

اما اگر تنش‌های سیاسی باعث بازگشت دلار به محدوده ۲۲۷ تا ۲۳۰ هزار تومان شود، افزایش نرخ ارز می‌تواند حتی اثر منفی اونس را خنثی کند.

این اتفاق در بازار ایران بارها رخ داده است؛ طلا در جهان کاهش یافته اما به دلیل افزایش دلار، قیمت ریالی آن رشد کرده است.

پیش‌بینی قیمت طلا دوشنبه ۱۶ شهریور

برای طلای ۱۸ عیار، کانال ۲۳ میلیون تومان همچنان محدوده اصلی معاملات کوتاه‌مدت است.

اگر دلار در کانال ۲۲۳ هزار تومان یا پایین‌تر باقی بماند و اونس جهانی نیز با فشار فروش بازگشایی شود، امکان ادامه اصلاح طلای ۱۸ عیار وجود دارد. محدوده‌های پایین‌تر کانال ۲۳ میلیون تومان در این سناریو اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند.

در مقابل، بازگشت دلار بالای ۲۲۷ هزار تومان می‌تواند طلا را بار دیگر به سمت ۲۳ میلیون و ۷۰۰ تا ۲۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان سوق دهد.

شکسته شدن سقف امروز نیز بیش از هر چیز به حرکت همزمان دلار و اونس نیاز دارد.

پیش‌بینی قیمت سکه؛ ۲۳۴ تا ۲۳۶ میلیون تومان منطقه حساس امامی

سکه امامی در کوتاه‌مدت در محدوده‌ای حساس قرار گرفته است.

نرخ عصرگاهی ۲۳۴ میلیون تومان و داده حدود ۲۳۵ میلیون تومانی بازار در ساعت ۱۴ نشان می‌دهد منطقه ۲۳۴ تا ۲۳۶ میلیون تومان به یکی از نواحی تعیین‌کننده تبدیل شده است.

اگر دلار همچنان اصلاحی باشد، شکست پایدار ۲۳۴ میلیون تومان می‌تواند فشار فروش بیشتری به سکه وارد کند.

اما اگر دلار دوباره به سمت ۲۲۹ تا ۲۳۰ هزار تومان برگردد، سکه امامی می‌تواند بخشی از افت دو میلیون تومانی امروز را پس بگیرد و بار دیگر سقف‌های بالاتر را آزمایش کند.

رفتار حباب نیز تعیین‌کننده خواهد بود. در شرایطی که حباب امامی نسبتاً محدودتر از قطعات کوچک است، تغییر ارزش ذاتی ناشی از دلار می‌تواند سریع‌تر در قیمت آن منعکس شود.

ریزش امروز پایان روند صعودی نیست

مهم‌ترین اشتباه در تحلیل معاملات یکشنبه این است که افت عصرگاهی را به معنی پایان قطعی موج افزایشی بازار بدانیم.

دلار فقط بخشی از جهش صبحگاهی خود را پس داده و تنش‌های سیاسی و نظامی نیز همچنان پابرجاست. در سطح جهانی نیز بازار طلا در انتظار داده‌های تورمی آمریکا قرار دارد که می‌تواند انتظارات درباره تصمیم فدرال رزرو را تغییر دهد. رویترز گزارش کرده بازارهای جهانی در هفته پیش رو به‌شدت روی آمار CPI و PPI آمریکا متمرکز خواهند بود.

در نتیجه بازار دوشنبه می‌تواند بسیار حساس باشد.

پیام معاملات یکشنبه روشن است: طلا و سکه در سقف‌های قیمتی به شدت به عقب‌نشینی دلار واکنش نشان دادند. سکه امامی از محدوده‌های بالاتر تا ۲۳۴ میلیون تومان عقب نشست، بهار آزادی ۲.۴ میلیون تومان افت کرد و طلای ۱۸ عیار از سقف ۲۳.۸ میلیون تومانی فاصله گرفت.

اما آزمون واقعی بازار از دوشنبه آغاز می‌شود؛ زمانی که اونس جهانی دوباره وارد بازی خواهد شد. اگر دلار و اونس همزمان کاهشی باشند، اصلاح طلا می‌تواند عمیق‌تر شود؛ اما اگر دلار دوباره تحت تأثیر ریسک سیاسی صعود کند، افت یکشنبه ممکن است فقط یک اصلاح کوتاه در دل روند پرنوسان فعلی باشد.