پیش‌ بینی قیمت طلا و سکه شنبه ۲۱ شهریور؛ دلار ۲۳۵ هزار تومانی مقابل سقوط اونس

بازار داخلی طلا هفته سوم شهریور را در شرایطی به پایان رساند که موتور اصلی صعود آن نه اونس جهانی، بلکه افزایش قیمت دلار بود.

دلار آزاد در معاملات پنجشنبه ۱۹ شهریور تا محدوده ۲۳۵ هزار و ۹۷۵ تومان بالا رفت و سقف روزانه آن نیز بیش از ۲۳۶ هزار تومان ثبت شد. همین افزایش نرخ ارز توانست بخش زیادی از فشار منفی طلای جهانی را خنثی کند و قیمت طلا و سکه را در سطوح بالای تاریخی نگه دارد.

اما در تعطیلی بازار داخلی، شرایط بازار جهانی پیچیده‌تر شده است.

اونس جهانی زیر ۴۴۰۰ دلار؛ فشار نرخ بهره بیشتر شد

طلای جهانی در روزهای پایانی هفته مسیر کم‌رمق‌تری نسبت به بازار داخلی داشت.

روز چهارشنبه اونس تا حدود ۴۴۱۴ دلار صعود کرده بود، اما با افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و بالا رفتن احتمال تشدید سیاست پولی، دوباره تحت فشار قرار گرفت. رویترز در معاملات جمعه قیمت نقدی طلا را در محدوده ۴۳۳۰ تا ۴۳۴۰ دلار گزارش کرد و اعلام کرد فلز زرد در مسیر ثبت سومین کاهش هفتگی متوالی قرار گرفته است.

نوسان سریع بازار سبب شده منابع مختلف در ساعات متفاوت ارقام متفاوتی را ثبت کنند؛ اما پیام اصلی روشن است: اونس همچنان زیر مرز ۴۴۰۰ دلار قرار دارد و نسبت به اوج‌های ابتدای هفته عقب نشسته است.

برای بازار ایران این مسئله به معنای از بین رفتن یکی از موتورهای صعود است.

تورم آمریکا طلا را تحت فشار گذاشت

مهم‌ترین خبر جمعه، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا بود.

تورم ماهانه آمریکا در ماه اوت ۰.۴ درصد افزایش یافت و نرخ سالانه نیز روی ۳.۴ درصد باقی ماند. تورم هسته نیز در مقیاس ماهانه ۰.۳ درصد و سالانه ۲.۴ درصد اعلام شد.

پس از انتشار این آمار، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده را به بیش از ۸۰ درصد رساندند. برخی داده‌های بازار این احتمال را تا حدود ۸۵ درصد برآورد کرده‌اند.

این اتفاق برای طلا خبر مثبتی نیست.

طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و زمانی که نرخ بهره و بازده اوراق خزانه افزایش پیدا می‌کنند، هزینه فرصت نگهداری آن بیشتر می‌شود. بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا نیز در معاملات جمعه تا حوالی ۵ درصد پیش رفت؛ سطحی که فشار مضاعفی بر فلز زرد وارد می‌کند.

بنابراین در شروع هفته جدید، طلای جهانی از سمت سیاست پولی آمریکا با یک مانع جدی روبه‌روست.

قیمت طلا در ایران هفته را کجا تمام کرد؟

در بازار داخلی پنجشنبه، قیمت‌ها بسته به ساعت و منبع اندکی متفاوت گزارش شدند.

شبکه طلا و ارز در ساعت ۱۳ پنجشنبه، هر گرم طلای ۱۸ عیار را حدود ۲۴ میلیون و ۲۲۶ هزار تومان ثبت کرده بود. این نرخ نسبت به روز قبل حدود نیم درصد کاهش نشان می‌داد.

در برخی معاملات پایانی بازار، قیمت‌هایی نزدیک ۲۴ میلیون و ۵۰ هزار تومان نیز گزارش شده است.

این اختلاف چندصد هزار تومانی ناشی از ساعت ثبت قیمت و تفاوت میان نرخ‌های نقدی بازار، نرخ مرجع و قیمت پایانی فروشندگان است؛ بنابراین برای پیش‌بینی شنبه بهتر است به محدوده قیمتی نگاه کرد، نه یک عدد واحد.

به این ترتیب می‌توان گفت طلای ۱۸ عیار هفته را عمدتاً در حوالی کانال ۲۴ میلیون تومان به پایان رسانده است.

سکه امامی در مرز ۲۴۰ میلیون تومان

بازار سکه نیز در پایان هفته در سطوح بسیار بالایی قرار داشت.

در گزارش‌های پنجشنبه، سکه امامی بین حدود ۲۴۰ تا ۲۴۱.۵ میلیون تومان معامله شد. سکه بهار آزادی نیز نزدیک ۲۳۷ میلیون تومان و نیم‌سکه در محدوده ۱۲۲ تا ۱۲۳ میلیون تومان قرار داشت.

ربع‌سکه نیز حدود ۶۴ تا ۶۵.۵ میلیون تومان و سکه گرمی نزدیک ۳۴ تا ۳۵ میلیون تومان گزارش شد.

این اختلاف‌ها دوباره به ساعت ثبت قیمت مربوط است، اما یک واقعیت را تغییر نمی‌دهد: سکه امامی در آستانه معاملات شنبه به مرز روانی ۲۴۰ میلیون تومان رسیده است.

این سطح می‌تواند هم نقش حمایت و هم مقاومت روانی بازی کند.

دلار؛ کلید اصلی معاملات شنبه

بازار طلای ایران عملاً از دو متغیر اصلی تغذیه می‌کند: اونس جهانی و قیمت دلار.

در شرایط فعلی، این دو متغیر خلاف جهت یکدیگر حرکت می‌کنند.

اونس زیر فشار نرخ بهره قرار گرفته، اما دلار آزاد در پایان هفته نزدیک ۲۳۶ هزار تومان بوده است.

اگر دلار شنبه بتواند بالای ۲۳۵ هزار تومان باقی بماند و بار دیگر به سمت ۲۳۸ تا ۲۴۰ هزار تومان حرکت کند، احتمالاً اثر منفی اونس تا حد قابل توجهی خنثی خواهد شد.

در این حالت طلای ۱۸ عیار می‌تواند کانال ۲۴ میلیون تومان را حفظ کند و سکه امامی نیز دوباره به سمت محدوده‌های بالاتر از ۲۴۰ میلیون حرکت کند.

اما اگر دلار از ۲۳۵ هزار تومان عقب‌نشینی کند، معادله کاملاً متفاوت خواهد شد.

سناریوی اول؛ دلار بالای ۲۳۵ هزار تومان بماند

در سناریوی صعودی، بازار ارز باید حمایت ۲۳۵ هزار تومان را حفظ کند.

اگر در شروع معاملات شنبه تقاضای ارزی بالا بماند و دلار دوباره به محدوده ۲۳۷ تا ۲۴۰ هزار تومان نزدیک شود، بازار طلا احتمالاً افت اونس را نادیده می‌گیرد.

در این حالت محدوده ۲۴ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار می‌تواند حفظ شود و حرکت دوباره به سمت سقف‌های هفتگی دور از انتظار نیست.

در بازار سکه نیز تثبیت بالای ۲۴۰ میلیون تومان می‌تواند خریداران تازه‌ای را وارد کند و مسیر را برای آزمون قیمت‌های بالاتر باز کند.

با این حال شدت صعود نسبت به هفته گذشته احتمالاً محدودتر خواهد بود؛ زیرا این بار اونس نه‌تنها از بازار حمایت نمی‌کند، بلکه خود به یک عامل بازدارنده تبدیل شده است.

سناریوی دوم؛ دلار اصلاح کند و اونس ضعیف بماند

سناریوی کاهشی برای بازار طلا زمانی فعال می‌شود که دلار حمایت ۲۳۵ هزار تومان را از دست بدهد.

اگر قیمت ارز به سمت ۲۳۲ تا ۲۳۳ هزار تومان عقب بنشیند و اونس جهانی نیز زیر ۴۴۰۰ دلار باقی بماند، طلا با دو محرک منفی همزمان روبه‌رو خواهد شد.

در چنین شرایطی طلای ۱۸ عیار می‌تواند بخشی از رشد هفته گذشته را پس بدهد و سکه امامی نیز دوباره زیر ۲۴۰ میلیون تومان تثبیت شود.

شدت اصلاح البته به رفتار دلار بستگی خواهد داشت.

در بازار ایران معمولاً تغییر دو یا سه درصدی قیمت ارز می‌تواند اثر بیشتری از نوسان یک‌درصدی اونس جهانی بر طلای داخلی داشته باشد.

تنگه هرمز همچنان متغیر غیرقابل پیش‌بینی بازار است

عامل سوم که نباید نادیده گرفته شود، ریسک سیاسی و وضعیت تنگه هرمز است.

داده‌های جدید رویترز نشان می‌دهد تنها هفت کشتی در دهم سپتامبر از تنگه هرمز عبور کرده‌اند؛ در حالی که میانگین ۱۰روزه حدود ۱۵ کشتی و میانگین پیش از جنگ نزدیک ۱۲۵ کشتی در روز بوده است.

این افت شدید ترافیک نشان می‌دهد اختلال در تجارت انرژی هنوز واقعی است.

اما همزمان گزارش‌هایی از تلاش‌های دیپلماتیک برای مدیریت رفت‌وآمد کشتی‌ها منتشر شده و همین امیدها روز جمعه باعث عقب‌نشینی قیمت نفت از اوج‌های خود شد. برنت بعد از رسیدن به سطوح نزدیک ۱۱۰ دلار، به حدود ۱۰۴ دلار عقب نشست.

برای طلا این وضعیت دو اثر مخالف دارد.

تشدید بحران هرمز تقاضای پناهگاه امن را افزایش می‌دهد، اما جهش قیمت نفت همزمان تورم را بالا می‌برد و احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر می‌کند؛ عاملی که به ضرر طلاست.

بنابراین حتی تنش سیاسی فعلی نیز الزاماً به صورت خطی به رشد اونس منجر نمی‌شود.

فدرال رزرو مهم‌ترین ریسک اونس در هفته آینده

بازارهای جهانی اکنون نگاه خود را به نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو دوخته‌اند.

بازار در حال حاضر بیشتر به سمت افزایش ۲۵ واحدپایه‌ای نرخ بهره متمایل است. رویترز می‌گوید این نخستین نشست در مدت‌هاست که نتیجه آن واقعاً دوطرفه و نامطمئن ارزیابی می‌شود، هرچند کفه افزایش نرخ سنگین‌تر شده است.

اگر فدرال رزرو نرخ بهره را بالا ببرد و لحن رئیس بانک مرکزی نیز تهاجمی باشد، اونس می‌تواند مجدداً تحت فشار قرار گیرد.

اما اگر بانک مرکزی برخلاف انتظار بازار نرخ را ثابت نگه دارد، بخشی از موقعیت‌های فروش می‌تواند سریعاً بسته شود و طلا واکنش صعودی نشان دهد.

به همین دلیل هفته آینده برای بازار جهانی طلا بسیار حساس خواهد بود.

پیش‌بینی قیمت طلا شنبه ۲۱ شهریور

با کنار هم گذاشتن متغیرهای موجود، سناریوی پایه برای شنبه بازاری نوسانی با تمایل محدود به اصلاح است؛ البته مشروط به اینکه دلار جهش تازه‌ای نداشته باشد.

فشار اونس و افزایش احتمال رشد نرخ بهره آمریکا به سود فروشندگان است، اما دلار نزدیک ۲۳۶ هزار تومان و ریسک سیاسی بالا اجازه نمی‌دهد انتظار ریزش سنگین قیمت داخلی را داشت.

بنابراین برای طلای ۱۸ عیار، محدوده ۲۴ میلیون تومان اولین منطقه تعیین‌کننده خواهد بود.

حفظ این سطح به معنی قدرت دلار داخلی است؛ شکست آن می‌تواند بازار را وارد اصلاح عمیق‌تر کند.

پیش‌بینی قیمت سکه شنبه ۲۱ شهریور

برای سکه امامی نیز ۲۴۰ میلیون تومان مهم‌ترین مرز کوتاه‌مدت است.

اگر دلار بالای ۲۳۵ هزار تومان بماند، سکه می‌تواند در همین محدوده یا کمی بالاتر معامله شود.

اما در صورت افت دلار و باقی ماندن اونس زیر ۴۴۰۰ دلار، احتمال عقب‌نشینی سکه به زیر مرز ۲۴۰ میلیون تومان افزایش می‌یابد.

نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز علاوه بر طلای ذاتی، به حباب خود وابسته‌اند؛ بنابراین در روزهای اصلاحی ممکن است رفتار آنها دقیقاً متناسب با سکه امامی نباشد.

شنبه؛ نبرد دلار و فدرال رزرو در بازار طلای تهران

بازار طلای ایران در آستانه هفته پایانی شهریور در یک موقعیت کم‌سابقه قرار گرفته است.

از یک سو دلار نزدیک ۲۳۶ هزار تومان، ریسک سیاسی بالا و اختلال جدی در هرمز از قیمت‌های داخلی حمایت می‌کنند.

از سوی دیگر تورم آمریکا احتمال افزایش نرخ بهره را تا بیش از ۸۰ درصد بالا برده، بازده اوراق آمریکا به مرز پنج درصد رسیده و اونس جهانی زیر ۴۴۰۰ دلار قرار گرفته است.

بنابراین جهت بازار شنبه بیش از هر چیز با اولین نرخ دلار مشخص خواهد شد. اگر دلار بالای ۲۳۵ هزار تومان تثبیت شود، احتمال حفظ کانال ۲۴ میلیون تومانی طلا و سکه ۲۴۰ میلیونی بالاست؛ اما شکست این حمایت در کنار ضعف اونس می‌تواند ماشه اصلاح همزمان طلا و سکه را بکشد.

بازار در این نقطه نه سیگنال صعودی یک‌طرفه دارد و نه شرایط برای ریزش قدرتمند مهیاست؛ هفته پایانی شهریور با یک دوئل واقعی میان دلار داخلی و سیاست انقباضی فدرال رزرو آغاز می‌شود.