قیمت رمزارزها امروز چهارشنبه ۲۵ شهریور ۱۴۰۵؛ بیت‌کوین زیر ۷۶ هزار دلار، شوک CLARITY و انتظار برای فدرال رزرو

بیت‌کوین در معاملات امروز به زیر مرز ۷۶ هزار دلار عقب‌نشینی کرده است. داده‌های لحظه‌ای CoinMarketCap هنگام بررسی بازار، قیمت BTC را در محدوده ۷۵ هزار و ۶۰۰ تا ۷۵ هزار و ۹۰۰ دلار نشان می‌دهد و افت ۲۴ ساعته آن حدود ۱.۷ تا ۲ درصد است. بیت‌کوین روز ۱۵ سپتامبر نیز تحت فشار شدید قرار داشت و از محدوده بالاتر از ۷۸ هزار دلار عقب نشست.

افت فعلی از این جهت اهمیت دارد که بیت‌کوین در ابتدای سپتامبر برای مدتی بالای ۸۰ هزار دلار معامله می‌شد. در نتیجه بازار طی حدود دو هفته بخش مهمی از رشد کوتاه‌مدت خود را پس داده و اکنون ناحیه ۷۵ تا ۷۶ هزار دلار به یکی از نقاط مهم رفتاری معامله‌گران تبدیل شده است.

در عین حال، داده‌های بازار نشان می‌دهد فشار فروش فقط محدود به بیت‌کوین نیست. سهم بیت‌کوین از کل ارزش بازار همچنان در نزدیکی ۵۹ درصد قرار دارد؛ وضعیتی که در کنار افت شدیدتر آلت‌کوین‌ها نشان می‌دهد سرمایه از بخش‌های پرریسک‌تر بازار با سرعت بیشتری خارج شده است.

اتریوم، سولانا و ریپل قرمزپوش شدند

اتریوم در محدوده ۲۴۰۰ دلار معامله می‌شود و فشار فروش در دومین رمزارز بزرگ بازار بیشتر از بیت‌کوین بوده است. سولانا نیز حوالی ۹۷ دلار قرار گرفته و داده‌های CoinMarketCap افت حدود چهار درصدی SOL در ۲۴ ساعت را نشان می‌دهد.

شرایط ریپل حتی سنگین‌تر است. XRP به محدوده ۱.۲۸ تا ۱.۳۰ دلار رسیده و کاهش حدود هشت درصدی در شبانه‌روز گذشته را تجربه کرده است.

بایننس‌کوین مقاومت بیشتری از خود نشان داده و در نزدیکی ۷۱۳ تا ۷۱۴ دلار معامله می‌شود؛ افت ۲۴ ساعته BNB تقریباً یک درصد است.

این اختلاف عملکرد نکته مهمی درباره وضعیت بازار دارد. وقتی بیت‌کوین نزدیک دو درصد کاهش می‌یابد اما برخی آلت‌کوین‌ها چهار تا هشت درصد افت می‌کنند، می‌توان از افزایش ریسک‌گریزی در بازار سخن گفت. سرمایه‌گذاران در چنین دوره‌هایی معمولاً نسبت به دارایی‌هایی که نوسانات بیشتری دارند محتاط‌تر می‌شوند.

شکست قانون CLARITY؛ رأی رسمی سنا ۴۹ به ۵۰ بود

مهم‌ترین خبر ویژه بازار کریپتو در ۲۴ ساعت گذشته از سنای آمریکا آمد. قانون Digital Asset Market Clarity Act در رأی‌گیری رویه‌ای روز سه‌شنبه ۱۵ سپتامبر نتوانست ۶۰ رأی لازم برای ادامه مسیر را کسب کند.

طبق نتیجه رسمی ثبت‌شده در سنای آمریکا، رأی نهایی درباره cloture یا پایان بحث و ورود به مرحله بعدی ۴۹ رأی موافق در برابر ۵۰ رأی مخالف بود و طرح متوقف شد.

این نکته، عدد دقیق رسمی رأی‌گیری است؛ برخی گزارش‌های خبری به دلیل تغییر یک رأی در چارچوب تشریفات پارلمانی، آرایش رأی را به شکل متفاوتی توضیح داده‌اند، اما رکورد رسمی سنا نتیجه ۴۹-۵۰ و «Rejected» را ثبت کرده است. رویترز نیز گزارش کرده این شکست، تلاش چندساله صنعت کریپتو برای ایجاد یک چارچوب جامع‌تر قانونی در آمریکا را با مانع جدی روبه‌رو کرده است.

هدف اصلی CLARITY مشخص‌تر کردن تقسیم مسئولیت میان نهادهایی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا و کمیسیون معاملات آتی کالا و تعیین قواعد حقوقی شفاف‌تر برای دارایی‌های دیجیتال بود. موافقان، این طرح را راهی برای کاهش ابهام قانونی می‌دانستند؛ مخالفان درباره مسائلی از جمله حمایت از مصرف‌کننده، ساختار نظارتی و برخی بندهای اخلاقی اختلاف داشتند.

بنابراین توقف CLARITY به معنای ممنوع شدن کریپتو یا پایان قانون‌گذاری نیست، بلکه به معنای ادامه دوره‌ای از ابهام در چارچوب قانونی بازار آمریکاست.

چرا بیت‌کوین به شکست CLARITY واکنش منفی نشان داد؟

بازار بلافاصله بعد از رأی‌گیری واکنش منفی نشان داد. داده‌های FactSet که MarketWatch منتشر کرده نشان می‌دهد بیت‌کوین پس از شکست رأی تا محدوده ۷۴ هزار و ۹۱۳ دلار نیز پایین آمده بود.

رویترز نیز گزارش کرده سهام شرکت‌های مرتبط با کریپتو و ارزهای دیجیتال همزمان تحت فشار قرار گرفتند. علت اصلی این واکنش را می‌توان در افزایش عدم قطعیت دانست. بخش بزرگی از فعالان بازار انتظار داشتند تصویب قانون جدید، مرز مسئولیت SEC و CFTC را روشن‌تر و مسیر ورود سرمایه‌گذاران نهادی را قابل‌پیش‌بینی‌تر کند.

البته همه تحلیلگران شکست این طرح را یک تغییر بنیادی برای بیت‌کوین نمی‌دانند. برخی تحلیلگران بازار به The Block گفته‌اند سیاست پولی و وضعیت نقدینگی همچنان می‌تواند مهم‌تر از یک شکست مقطعی در روند قانون‌گذاری باشد.

تصمیم فدرال رزرو امروز؛ ساعت حساس بازار کریپتو

دومین عامل بزرگ بازار، نشست فدرال رزرو است. تقویم رسمی بانک مرکزی آمریکا تأیید می‌کند که نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال در ۱۵ و ۱۶ سپتامبر برگزار می‌شود و نتیجه سیاست پولی امروز، چهارشنبه ۱۶ سپتامبر، ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا اعلام خواهد شد. نشست خبری رئیس فدرال رزرو نیز ساعت ۲:۳۰ آغاز می‌شود.

در نتیجه، تا زمان تنظیم این گزارش هنوز تصمیم نهایی منتشر نشده است.

هدف نرخ بهره فدرال در حال حاضر در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد قرار دارد. داده H.15 فدرال رزرو که در ۱۵ سپتامبر منتشر شده نیز نرخ مؤثر فدرال‌فاندز را برای آخرین روز در دسترس، یعنی ۱۴ سپتامبر، ۳.۶۳ درصد نشان می‌دهد. بنابراین عدد ۳.۶۳ درصد معتبر است، اما باید توجه داشت که در داده رسمی در دسترس هنگام نگارش، این عدد مربوط به ۱۴ سپتامبر است، نه نتیجه نشست ۱۶ سپتامبر.

احتمال افزایش نرخ بهره بالا رفت؛ بازار منتظر اولین افزایش از ۲۰۲۳

شرایط در روزهای اخیر به سرعت تغییر کرده است. افزایش قیمت انرژی، تورم بالاتر و رشد بازده اوراق خزانه باعث شده بازارهای مالی احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را بسیار جدی‌تر در نظر بگیرند.

رویترز در معاملات امروز گزارش کرده بازارها حدود ۹۳ درصد احتمال افزایش نرخ بهره را قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ اگر چنین تصمیمی گرفته شود، نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳ خواهد بود.

این در حالی است که فقط یک هفته قبل، نظرسنجی رویترز نشان می‌داد اکثریت اقتصاددانان هنوز انتظار داشتند فدرال رزرو نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد. تغییر سریع انتظارات نشان می‌دهد داده‌های تازه تورمی و بازار اوراق چگونه فضای سیاست پولی را عوض کرده‌اند.

کریستوفر والر نیز اوایل سپتامبر گفته بود در صورت ادامه کاهش فشارهای تورمی می‌تواند از ثابت ماندن نرخ حمایت کند، اما در صورت بدتر شدن داده‌ها، افزایش نرخ را رد نمی‌کند.

عبور بازده اوراق ۱۰ ساله از پنج درصد؛ تهدیدی برای دارایی‌های پرریسک

فشار دیگری که این روزها روی کریپتو دیده می‌شود از بازار اوراق آمریکا می‌آید. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری در روزهای اخیر برای مقاطعی از مرز پنج درصد عبور کرده و به بالاترین سطوح از سال ۲۰۰۷ رسیده است. رویترز گزارش کرده افزایش بازده اوراق اکنون حتی به یکی از موضوعات مورد توجه فدرال رزرو تبدیل شده است.

افزایش بازده اوراق معمولاً کار را برای دارایی‌های بدون سود ثابت مانند بیت‌کوین دشوارتر می‌کند؛ زیرا سرمایه‌گذار می‌تواند با پذیرش ریسک کمتر بازده بالاتری از اوراق دریافت کند. همزمان افزایش نرخ‌های بهره، هزینه تأمین مالی و فشار روی نقدینگی را نیز بالا می‌برد.

به همین دلیل نتیجه نشست فدرال رزرو فقط از جهت خود نرخ بهره مهم نیست؛ لحن بیانیه و صحبت‌های رئیس فدرال رزرو درباره افزایش‌های بعدی نیز می‌تواند واکنش شدیدی در بازار ایجاد کند.

قیمت تتر امروز؛ حوالی ۲۳۰ هزار تومان

بازار ایران وضعیت متفاوتی دارد. قیمت تتر در منابع مختلف داخلی امروز در محدوده ۲۲۹ تا ۲۳۱ هزار تومان ثبت شده است. Tindex قیمت لحظه‌ای را حدود ۲۳۰ هزار و ۶۵۰ تومان گزارش کرده و محدوده روزانه را بین ۲۳۰ هزار و ۴۰۸ تا ۲۳۲ هزار و ۸۹۸ تومان نشان می‌دهد.

منابع دیگر نیز قیمت USDT را نزدیک ۲۳۰ هزار تومان ثبت کرده‌اند. اختلاف جزئی بین پلتفرم‌ها طبیعی است و به زمان ثبت قیمت و بازار مورد استفاده مربوط می‌شود.

نکته مهم‌تر، بازده یک‌ماهه است. قیمت تتر طی یک ماه حدود ۲۳ تا ۲۴ درصد افزایش داشته است. در نتیجه معامله‌گر ایرانی حتی در شرایط افت قیمت دلاری بیت‌کوین ممکن است در محاسبه تومانی، رفتار متفاوتی مشاهده کند؛ زیرا قیمت نهایی رمزارز در ایران حاصل ضرب قیمت جهانی در نرخ تتر است.

چشم بازار کریپتو به کدام محدوده‌هاست؟

شرایط فعلی بازار ترکیبی از دو ریسک است: از یک طرف شکست CLARITY عدم قطعیت حقوقی را بالا برده و از طرف دیگر فدرال رزرو در آستانه تصمیمی قرار دارد که می‌تواند هزینه پول در آمریکا را افزایش دهد.

بیت‌کوین فعلاً زیر ۷۶ هزار دلار معامله می‌شود و افت ریپل، سولانا و اتریوم نشان می‌دهد آلت‌کوین‌ها فشار بیشتری را تحمل کرده‌اند. در کوتاه‌مدت، رفتار بازار در محدوده ۷۵ تا ۷۶ هزار دلار و واکنش سرمایه‌گذاران پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو می‌تواند اهمیت زیادی داشته باشد.

اگر سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر از انتظار بازار باشد، فشار بر دارایی‌های پرریسک می‌تواند ادامه پیدا کند؛ در مقابل، هرگونه پیام ملایم‌تر درباره مسیر نرخ‌های بعدی ممکن است بخشی از فشار فروش را کاهش دهد. اینها سناریوهای بازار هستند، نه پیش‌بینی قطعی.

بازار کریپتو اکنون دقیقاً در نقطه‌ای ایستاده که سه متغیر همزمان روی آن اثر می‌گذارند: قانون‌گذاری آمریکا، نرخ بهره فدرال رزرو و بازده اوراق خزانه. نتیجه نشست امشب فدرال رزرو می‌تواند مشخص کند افت بیت‌کوین زیر ۷۶ هزار دلار یک نوسان کوتاه‌مدت است یا آغاز مرحله تازه‌ای از فشار بر دارایی‌های دیجیتال.