قیمت بیت‌کوین امروز ۲ مهر ۱۴۰۵؛ سقوط آلت‌کوین‌ها زیر سایه نرخ بهره / تتر خلاف بازار بالا رفت

داده‌های بازار در ساعات مختلف امروز نشان می‌دهد بیت‌کوین در محدوده ۸۳ هزار و ۷۰۰ تا ۸۴ هزار و ۵۰۰ دلار در نوسان بوده است. نرخ ثبت‌شده در یکی از داده‌های صبح بازار حدود ۸۴ هزار و ۴۵۰ دلار بود، در حالی که منابع دیگر در ادامه معاملات قیمت‌هایی نزدیک به ۸۴ هزار دلار را نشان می‌دهند. این اختلاف طبیعی است و به زمان ثبت نرخ و صرافی مرجع مربوط می‌شود.

افت امروز اهمیت بیشتری پیدا می‌کند وقتی بدانیم بیت‌کوین در ابتدای هفته از مرز ۸۷ هزار دلار نیز عبور کرده بود. بنابراین بازار طی کمتر از چند روز چند هزار دلار از اوج کوتاه‌مدت خود فاصله گرفته است.

اتریوم نیز در محدوده ۲۶۵۰ تا ۲۷۰۰ دلار در نوسان است و بایننس‌کوین حوالی ۷۶۰ تا ۷۸۰ دلار معامله می‌شود. داده‌های لحظه‌ای داخلی نیز قیمت اتریوم را در ساعات صبح بین ۲۶۸۰ تا ۲۶۹۵ دلار نشان داده‌اند.

چرا آلت‌کوین‌ها بیشتر از بیت‌کوین سقوط کردند؟

نکته برجسته معاملات امروز، شدت فروش در بخش آلت‌کوین‌هاست.

در حالی که افت بیت‌کوین در محدوده چند درصد قرار دارد، ارزهایی مانند ریپل، دوج‌کوین، کاردانو، آوالانچ، یونی‌سواپ و آربیتروم کاهش‌های به‌مراتب بزرگ‌تری را تجربه کرده‌اند. داده‌های بازار امروز نیز ریپل را حدود ۱.۵ دلار، کاردانو را نزدیک ۰.۲۴ دلار و دوج‌کوین را در محدوده ۰.۰۹ دلار نشان می‌دهد.

این رفتار در دوره‌های ریسک‌گریزی معمول است. وقتی سرمایه‌گذاران نگران نرخ بهره، نقدینگی یا شوک‌های اقتصاد کلان می‌شوند، معمولاً ابتدا موقعیت‌های پرریسک‌تر کاهش پیدا می‌کنند.

بیت‌کوین به دلیل عمق بازار، نقدشوندگی بیشتر و حضور سرمایه نهادی از طریق ETFها معمولاً مقاومت بیشتری نسبت به بسیاری از آلت‌کوین‌ها دارد. در مقابل، توکن‌هایی با ارزش بازار کوچک‌تر یا موقعیت‌های اهرمی سنگین‌تر می‌توانند در یک موج فروش، کاهش‌های دو رقمی را نیز تجربه کنند.

بازده اوراق آمریکا به ۵.۱۱ درصد رسید؛ زنگ خطر برای بیت‌کوین

بخش مهمی از فشار امروز بازار از خود صنعت کریپتو شروع نشده است.

بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا روز چهارشنبه در مقطعی به بالای ۵.۱۳ درصد رسید و در پایان معاملات حدود ۵.۱۱ درصد بسته شد؛ سطحی که از سال ۲۰۰۷ مشاهده نشده بود. افزایش بازده اوراق همزمان بازار سهام آمریکا را نیز تحت فشار قرار داد.

این متغیر برای رمزارزها اهمیت زیادی دارد.

وقتی اوراق دولتی آمریکا بازدهی بیش از پنج درصد ارائه می‌کنند، سرمایه‌گذار می‌تواند بدون پذیرش نوسان بیت‌کوین یا آلت‌کوین‌ها بازده بالاتری از دارایی کم‌ریسک دریافت کند. در نتیجه هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون جریان نقدی افزایش پیدا می‌کند.

برای معامله‌گران اهرمی نیز نرخ‌های بالاتر به معنی محیط تأمین مالی سخت‌تر و نقدینگی کمتر است؛ ترکیبی که معمولاً به نفع بازارهای پرریسک نیست.

اقتصاد آمریکا دوباره داغ شد؛ PMI به ۵۸.۴ رسید

داده اقتصادی تازه آمریکا نیز فشار بر رمزارزها را تقویت کرده است.

شاخص اولیه ترکیبی مدیران خرید S&P Global آمریکا در سپتامبر به ۵۸.۴ رسید؛ بالاترین سطح از ژوئیه ۲۰۲۱. این شاخص در ماه قبل ۵۶ بود. اعداد بالاتر از ۵۰ به معنی گسترش فعالیت اقتصادی هستند و گزارش جدید از افزایش سفارش‌ها، فعالیت خدمات و تولید حکایت دارد.

در شرایط معمول، اقتصاد قوی می‌تواند برای بازارها خبر مثبتی باشد، اما وضعیت فعلی متفاوت است.

فدرال رزرو هنوز درگیر تورم بالاتر از هدف دو درصدی است. بنابراین رشد قدرتمند فعالیت اقتصادی می‌تواند بانک مرکزی را متقاعد کند که اقتصاد ظرفیت تحمل نرخ بهره بالاتر را دارد.

همین برداشت باعث شده احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در نشست‌های پیش رو بیشتر شود.

مایکل بار: افزایش بیشتر نرخ بهره احتمالا لازم است

مایکل بار، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، روز چهارشنبه اعلام کرد بانک مرکزی آمریکا احتمالاً برای بازگرداندن تورم به هدف، به افزایش‌های بیشتری در نرخ بهره نیاز خواهد داشت.

او گفت ریسک دستیابی‌نشدن به هدف تورمی افزایش پیدا کرده، در حالی که نگرانی‌های مربوط به بازار کار کمتر شده است. بار همچنین تأکید کرد تورم هنوز به شکل روشنی به سمت هدف دو درصدی حرکت نمی‌کند.

فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و محدوده هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. مواضع دیگر اعضای فدرال رزرو نیز نشان می‌دهد سیاست‌گذاران هنوز پرونده افزایش نرخ را بسته‌شده نمی‌دانند.

برای بازار کریپتو، این تغییر انتظارات یکی از مهم‌ترین ریسک‌های کوتاه‌مدت محسوب می‌شود.

نفت دوباره بالای ۱۰۳ دلار؛ فشار تورمی تازه

متغیر منفی بعدی برای بازارهای پرریسک، نفت است.

نفت برنت پس از رشد حدود چهار درصدی در جلسه قبل، در معاملات پنجشنبه نیز افزایش خود را ادامه داد و به حدود ۱۰۳.۵ دلار در هر بشکه رسید. نفت WTI نیز حوالی ۹۲.۵ دلار معامله شد. رویترز علت این حرکت را نبود پیشرفت ملموس در مسیر دیپلماتیک آمریکا و ایران و ادامه نگرانی درباره عرضه خاورمیانه عنوان کرده است.

افزایش نفت از دو مسیر به رمزارزها فشار وارد می‌کند: نخست، بالا بردن انتظارات تورمی و دوم، افزایش احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی.

بنابراین بازار امروز همزمان با سه نیروی منفی روبه‌روست: بازده بالای اوراق، نفت گران و فدرال رزرو متمایل به افزایش بیشتر نرخ بهره.

دلار آمریکا هم به اوج دوماهه نزدیک شد

شاخص دلار نیز چهارشنبه به بالاترین محدوده نزدیک به دو ماه اخیر رسید.

رویترز گزارش کرده تقویت انتظارات برای افزایش دوباره نرخ بهره، مهم‌ترین عامل رشد دلار بوده است. فدرال رزرو پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای هفته گذشته همچنان پیام‌های انقباضی ارسال می‌کند و همین مسئله تقاضا برای دلار را افزایش داده است.

دلار قوی‌تر معمولاً برای بیت‌کوین، طلا و بسیاری از کالاهایی که با دلار قیمت‌گذاری می‌شوند یک عامل محدودکننده است.

بنابراین افت امروز بیت‌کوین را نمی‌توان صرفاً به رفتار معامله‌گران کریپتو نسبت داد؛ بازار جهانی در مجموع وارد فضای احتیاطی‌تری شده است.

تتر امروز ۲ مهر؛ چرا برخلاف بیت‌کوین بالا می‌رود؟

در بازار ایران داستان متفاوت است.

تتر علاوه بر قیمت جهانی یک دلاری خود، مستقیماً از نرخ ریالی دلار تأثیر می‌گیرد. به همین دلیل ممکن است بیت‌کوین به دلار سقوط کند اما قیمت تتر در ایران بالا برود.

داده‌های پلتفرم‌های مختلف داخلی امروز نرخ‌هایی از حدود ۲۳۱ هزار تا محدوده بالاتر از ۲۳۳ هزار تومان را برای تتر نشان داده‌اند. اختلاف نرخ میان صرافی‌ها و زمان ثبت داده در بازار داخلی کاملاً طبیعی است. برای نمونه یکی از داده‌های صبح امروز نرخ حدود ۲۳۱ هزار و ۵۰۰ تومان را ثبت کرده است.

بنابراین صعود تتر لزوماً نشانه مثبت بودن بازار جهانی رمزارز نیست؛ در بسیاری از مواقع این رشد صرفاً بازتاب افزایش دلار در بازار ایران است.

ETFهای بیت‌کوین هنوز جلوی بدبینی کامل را گرفته‌اند

تمام سیگنال‌های بازار منفی نیست.

ETFهای نقدی بیت‌کوین آمریکا روز دوشنبه ۹۹۸.۹۵ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند که بزرگ‌ترین ورود روزانه از ۶ اکتبر ۲۰۲۵ و نهمین ورود بزرگ از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها محسوب می‌شود. صندوق IBIT بلک‌راک با ۳۸۱ میلیون دلار در صدر ورود سرمایه قرار گرفت و پس از آن ARKB و FBTC قرار داشتند.

این جریان برای بیت‌کوین اهمیت بالایی دارد؛ زیرا نشان می‌دهد در سطوح فعلی هنوز تقاضای نهادی قابل توجهی وجود دارد.

ETFهای اتریوم نیز در همان روز حدود ۲۷۰ میلیون دلار ورود خالص سرمایه داشته‌اند.

به همین دلیل بازار با یک تضاد روبه‌روست: اقتصاد کلان فشار فروش ایجاد می‌کند، در حالی که جریان سرمایه نهادی هنوز بخشی از این عرضه را جذب می‌کند.

جمعه پرریسک برای بیت‌کوین؛ سررسید ۱۸ میلیارد دلاری آپشن‌ها

عامل مهم دیگر در معاملات کوتاه‌مدت، سررسید قراردادهای اختیار معامله است.

طبق داده‌های CoinDesk، نزدیک به ۱۸ میلیارد دلار اختیار معامله بیت‌کوین و اتریوم روز جمعه منقضی می‌شود که حدود ۱۶ میلیارد دلار آن مربوط به بیت‌کوین است. این یکی از بزرگ‌ترین سررسیدهای آپشن سال محسوب می‌شود.

سررسید بزرگ مشتقات الزاماً به معنی سقوط یا صعود بازار نیست، اما می‌تواند دامنه نوسان را بالا ببرد. بازارسازان و معامله‌گران بزرگ معمولاً پیش از تسویه موقعیت‌های خود را پوشش می‌دهند و همین موضوع در نزدیکی قیمت‌های مهم باعث حرکت‌های سریع‌تر می‌شود.

بنابراین پنجشنبه و جمعه احتمالاً نوسان بیشتری نسبت به روزهای عادی خواهند داشت.

پیش‌بینی بیت‌کوین؛ حمایت ۸۳ هزار دلار زیر ذره‌بین

رفتار قیمت امروز نشان می‌دهد محدوده ۸۳ تا ۸۴ هزار دلار به نخستین منطقه مهم کوتاه‌مدت تبدیل شده است. بیت‌کوین امروز کف‌هایی نزدیک ۸۳.۵ هزار دلار را نیز لمس کرده و سپس بخشی از کاهش را جبران کرده است.

اگر فشار بازده اوراق ادامه پیدا کند و بیت‌کوین نتواند محدوده ۸۳ هزار دلار را حفظ کند، توجه معامله‌گران احتمالاً دوباره به مرز روانی ۸۰ هزار دلار جلب خواهد شد.

در سناریوی مقابل، بازپس‌گیری محدوده ۸۶ تا ۸۷ هزار دلار می‌تواند نشان دهد تقاضای ETFها و خریداران نقدی توانسته‌اند موج فعلی فروش را جذب کنند.

بنابراین در کوتاه‌مدت سه عامل بیش از همه اهمیت دارند: بازده اوراق آمریکا، جریان ETFها و رفتار بازار در آستانه سررسید آپشن‌های جمعه.

بازار کریپتو چرا امروز قرمز است؟

جمع‌بندی معاملات پنجشنبه ۲ مهر نشان می‌دهد ریزش امروز بیش از آنکه حاصل یک خبر منفی اختصاصی درباره بیت‌کوین باشد، نتیجه تغییر فضای کلان بازار جهانی است.

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح نزدیک دو دهه رسیده، فدرال رزرو احتمال افزایش‌های بیشتر نرخ بهره را باز گذاشته، فعالیت اقتصادی آمریکا قدرتمندتر از انتظار ظاهر شده، دلار تقویت شده و نفت بار دیگر بالای ۱۰۳ دلار معامله می‌شود.

در چنین محیطی طبیعی است که آلت‌کوین‌های پرریسک‌تر بیشترین فشار را تحمل کنند.

با این حال ورود نزدیک یک میلیارد دلار به ETFهای بیت‌کوین نشان می‌دهد هنوز نمی‌توان از خروج کامل سرمایه نهادی سخن گفت. نبرد اصلی بازار اکنون میان تقاضای ساختاری ETFها و فشار سیاست پولی انقباضی است.

اگر بازده اوراق همچنان بالای پنج درصد باقی بماند، مسیر صعود برای رمزارزها دشوار خواهد بود؛ اما در صورتی که فشار بازار اوراق کاهش یابد و ورود ETFها ادامه پیدا کند، محدوده فعلی بیت‌کوین می‌تواند دوباره به منطقه‌ای برای بازگشت خریداران تبدیل شود. تا آن زمان، آلت‌کوین‌ها همچنان آسیب‌پذیرترین بخش بازار باقی می‌مانند.