فولاد ایرانیان
پیش بینی بورس فردا یکشنبه ۵ مهر ۱۴۰۵؛ خروج ۶.۲ همت پول حقیقی زنگ خطر شد | مذاکرات ورق بازار را برمیگرداند؟
بورس تهران نخستین روز معاملاتی هفته را با یک عقبنشینی سنگین به پایان رساند؛ شاخص کل بیش از ۱۰۳ هزار واحد افت کرد و بار دیگر به محدوده ۷ میلیون و ۱۵۳ هزار واحد برگشت. مهمتر از افت شاخص، خروج حدود ۶.۲۵ هزار میلیارد تومان پول حقیقی و فاصله قابل توجه سرانه فروش با خرید بود؛ نشانهای که میگوید بخشی از سهامداران هنوز به پایداری بازگشت بازار اطمینان ندارند. با این حال، رفتار بهتر نمادهای کوچکتر و جمع شدن بخشی از صفهای فروش در ادامه معاملات نشان میدهد تصویر بازار کاملاً یکدست منفی نیست. برای بورس فردا یکشنبه ۵ مهر، علاوه بر جریان نقدینگی، خبرهای تازه مذاکرات ایران و آمریکا میتواند مهمترین متغیر بیرونی باشد.
۲۳:۴۶ - ۰۴ مهر ۱۴۰۵
وانانیوز|
معاملات شنبه ۴ مهر با شرایطی متفاوت از انتظارات پایان هفته گذشته آغاز شد.
شاخص کل بورس با کاهش ۱۰۳ هزار و ۹۵۷ واحدی، معادل ۱.۴۳ درصد در سطح ۷ میلیون و ۱۵۳ هزار واحد ایستاد. شاخص هموزن نیز حدود ۹ هزار و ۱۹۶ واحد، معادل ۰.۴۷ درصد کاهش یافت و به محدوده یک میلیون و ۹۲۹ هزار واحد رسید.
این اختلاف میان دو شاخص پیام مشخصی دارد: فشار فروش در نمادهای بزرگ و شاخصساز شدیدتر از کلیت بازار بوده است.
به بیان دیگر، افت بیش از ۱.۴ درصدی شاخص کل لزوماً به این معنا نیست که تمام سهمهای بازار با همان شدت کاهش پیدا کردهاند.
داده پایان معاملات یک منبع بازار حتی نشان میدهد ۵۳ درصد نمادها در محدوده مثبت قرار داشتند؛ هرچند برخی سامانههای آماری با توجه به دامنه نمادهای محاسبهشده درصد متفاوتی گزارش کردهاند.
چرا بورس بعد از رشد اول مهر دوباره ریخت؟
اهمیت معاملات امروز زمانی بیشتر میشود که آن را با نخستین روز مهر مقایسه کنیم.
بورس در چهارشنبه اول مهر بعد از چند روز فشار فروش، تغییر جهت داده بود. شاخص کل حدود ۸۹ هزار واحد افزایش یافت، شاخص هموزن ۰.۸۷ درصد رشد کرد و بیش از یک هزار میلیارد تومان پول حقیقی دوباره وارد بازار شد.
همین اتفاق این تصور را به وجود آورده بود که محدوده ۷.۱ تا ۷.۲ میلیون واحد میتواند به نقطه بازگشت تقاضا تبدیل شود.
اما معاملات شنبه نشان داد خریداران هنوز قدرت کافی برای تثبیت این چرخش را پیدا نکردهاند.
نکته عجیبتر رفتار پیشگشایش بود. بازار با حدود ۳۰ همت تقاضای سرخطی وارد روز شد، اما با شروع معاملات ورق برگشت و فشار عرضه حتی برخی از سهمهای بزرگ را وارد صف فروش کرد. در ادامه بخشی از این عرضهها جذب شد، اما نمادهای شاخصساز نتوانستند به تعادل کامل برگردند.
خروج ۶.۲ همت پول حقیقی؛ مهمترین زنگ خطر بازار
شاید مهمترین عدد معاملات امروز نه افت شاخص کل، بلکه جریان نقدینگی باشد.
در سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی حدود ۸۱ میلیارد سهم جابهجا شد و ارزش معاملات به ۴۴ هزار و ۹۷۴ میلیارد تومان رسید. در همین بازار، حدود ۶ هزار و ۲۵۲ میلیارد تومان پول حقیقی خارج شد.
رقم خروج پول نسبت به ورود نقدینگی اول مهر بسیار سنگین است و نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران حقیقی از رشد جلسه قبل برای کاهش موقعیت یا خروج استفاده کردهاند.
سرانه خرید حقیقی نیز حدود ۷۴ میلیون تومان و سرانه فروش حدود ۱۲۰ میلیون تومان ثبت شد؛ در نتیجه نسبت قدرت خرید به حدود ۰.۶۲ رسید.
یعنی به صورت میانگین، سفارشهای فروش از نظر قدرت پولی به شکل محسوسی بزرگتر از سفارشهای خرید بودهاند.
این داده برای معاملات فردا اهمیت بیشتری از رنگ ابتدایی شاخص دارد.
شاخص هموزن یک پیام متفاوت دارد
با وجود تصویر منفی، نمیتوان گفت کل بورس وارد یک موج فروش یکپارچه شده است.
شاخص کل ۱.۴۳ درصد افت کرده اما افت هموزن فقط ۰.۴۷ درصد بوده است. این فاصله معمولاً زمانی ایجاد میشود که شرکتهای بزرگتر، از جمله نمادهای فلزی، پالایشی، پتروشیمی، بانکی یا هلدینگهای بزرگ، فشار بیشتری تحمل میکنند.
همزمان جمع شدن بخشی از صفهای فروش در ادامه معاملات نشان داد در قیمتهای پایینتر هنوز خریدار وجود دارد.
بنابراین برای یکشنبه مهم است ببینیم آیا این تقاضای پراکنده میتواند به نمادهای بزرگ منتقل شود یا نه.
اگر بزرگان بازار همچنان زیر فشار باشند، حتی مثبت شدن تعداد زیادی سهم کوچک نیز ممکن است نتواند شاخص کل را به محدوده سبز برگرداند.
خبر مهم سیاسی؛ ترامپ پیشنهاد ایران را رد کرد
متغیر سیاسی نیز طی ساعات اخیر تغییر کرده است.
رویترز روز شنبه ۲۶ سپتامبر گزارش داد دونالد ترامپ اعلام کرده پیشنهاد ایران برای بازگشایی تنگه هرمز و توقف درگیریها را رد کرده است. این پیشنهاد بخشی از تلاشهای دیپلماتیک اخیر برای کاهش تنش میان تهران و واشنگتن بود.
این خبر در حالی منتشر شده که فقط دو روز قبل، رویترز گزارش داده بود مذاکرهکنندگان ایران و آمریکا در نیویورک درباره یک توافق مرحلهای برای بازگشایی تنگه هرمز و پایان دادن به بخشی از تقابلها گفتوگو میکنند.
ترامپ نیز چهار روز قبل گفته بود گفتوگو با ایران ادامه دارد و تصور میکند در نهایت توافقی حاصل شود.
بنابراین فضای سیاسی فعلی را نمیتوان صرفاً «پایان مذاکرات» یا «توافق نزدیک» توصیف کرد؛ سیگنالهای متناقضی وجود دارد و همین ابهام برای بازاری مانند بورس تهران مهم است.
آیا خبر سیاسی میتواند بورس فردا را منفی کند؟
بورس تهران در ماههای اخیر حساسیت زیادی به ریسک سیاسی نشان داده است، اما رابطه خبر سیاسی و شاخص همیشه خطی نیست.
کاهش احتمال درگیری معمولاً میتواند از طریق کاهش ریسک سیستماتیک به بازار سهام کمک کند. در مقابل، افزایش تنش یا کاهش امید به توافق میتواند سرمایهگذاران را محتاطتر کند.
با این حال نباید نتیجه گرفت صرفاً رد شدن یک پیشنهاد سیاسی الزاماً به معنی افت بورس فرداست.
بازار همزمان به نرخ ارز، قیمتهای جهانی کالا، وضعیت نقدینگی، سیاستهای اقتصادی داخل کشور و ارزشگذاری سهمها واکنش نشان میدهد.
از این رو خبر ترامپ بیشتر یک عامل افزایش عدم قطعیت برای معاملات یکشنبه است تا یک سیگنال قطعی خرید یا فروش.
محدوده ۷.۱ میلیون واحد دوباره مهم شد
بازگشت شاخص کل به ۷ میلیون و ۱۵۳ هزار واحد، محدوده ۷.۱ میلیون را دوباره در مرکز توجه معاملهگران قرار داده است.
بازار طی جلسات گذشته در محدوده ۷.۱ تا ۷.۲ میلیون واحد چند بار شاهد افزایش تقاضا بوده است. همین رفتار باعث شده این ناحیه از نظر روانی برای فعالان بازار مهم شود.
اما حمایت واقعی زمانی تأیید میشود که همزمان سه علامت دیده شود: کاهش خروج پول حقیقی، نزدیک شدن سرانه خرید و فروش و کاهش عرضه در نمادهای شاخصساز.
امروز دستکم دو مورد از این سه متغیر هنوز در جهت منفی بودند.
پیشبینی بورس فردا یکشنبه ۵ مهر ۱۴۰۵
برای معاملات فردا میتوان دو سناریوی اصلی در نظر گرفت.
در سناریوی نخست، فشار روانی اخبار سیاسی و باقیماندن فروشندگان امروز باعث میشود بورس با عرضه بیشتر آغاز شود. اگر خروج پول حقیقی ادامه پیدا کند و قدرت خرید زیر محدوده یک باقی بماند، شاخص کل میتواند همچنان تحت فشار باشد.
اما سناریوی دوم به رفتار نیمه دوم بازار امروز متکی است.
بخشی از صفهای فروش در طول معاملات جمع شد و بسیاری از نمادهای کوچکتر مقاومت بهتری نشان دادند. اگر این تقاضا در دقایق ابتدایی یکشنبه بتواند عرضههای باقیمانده را جذب کند و نمادهای بزرگ از صف فروش فاصله بگیرند، بازار میتواند از وضعیت منفی شدید به سمت تعادل حرکت کند.
در نتیجه سناریوی محتاطانه برای بورس فردا، شروعی پرعرضه و بازاری نوسانی است؛ اما ادامه افت سنگین امروز هنوز قطعی نیست.
سه عددی که فردا باید زیر نظر گرفت
برای تشخیص مسیر واقعی بازار، شاخص کل به تنهایی کافی نیست.
مهمترین نشانه، جریان پول حقیقی خواهد بود. خروج بیش از ۶.۲ همت امروز اگر فردا به شکل محسوسی کاهش پیدا کند، میتواند نشانه فروکش کردن فشار فروش باشد.
متغیر دوم نسبت قدرت خرید است. سطح ۰.۶۲ امروز به نفع فروشندگان بود؛ نزدیک شدن این عدد به یک به معنای متعادلتر شدن رفتار خریدار و فروشنده است.
و در نهایت باید رفتار نمادهای بزرگ را دید. اختلاف شدید میان افت شاخص کل و هموزن نشان داده است فعلاً مشکل اصلی بورس بیشتر در بخش بزرگان بازار متمرکز است.
بورس فردا؛ بازار در آزمون اعتماد
معاملات شنبه یک پیام روشن داشت: رشد اول مهر هنوز به یک روند صعودی پایدار تبدیل نشده است.
شاخص کل ۱۰۳ هزار واحد عقب نشست، حدود ۶.۲۵ همت پول حقیقی خارج شد و قدرت خرید به ۰.۶۲ رسید؛ دادههایی که از احتیاط جدی معاملهگران حکایت دارند.
اما بازار نیز کاملاً بدون تقاضا نبود و بخشی از فروشها در ادامه جلسه جذب شد.
از طرف دیگر، تحولات سیاسی پس از اعلام رد پیشنهاد ایران از سوی ترامپ، سطح عدم قطعیت را بالا برده است؛ در حالی که گزارشهای روزهای قبل همچنان از وجود کانالهای مذاکره خبر میدهند.
بنابراین معاملات یکشنبه ۵ مهر بیش از آنکه آزمون جهت شاخص باشد، آزمون بازگشت اعتماد است. اگر خروج نقدینگی کاهش پیدا کند و خریداران در نمادهای بزرگ فعال شوند، بازار شانس حرکت به سمت تعادل دارد؛ اما تکرار خروج چندهمتی پول و حفظ برتری سرانه فروش میتواند اصلاح شاخصها را یک روز دیگر ادامه دهد.
پرونده ویژه
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
