قیمت طلا و سکه امروز ۹ مهر ۱۴۰۵؛ سکه ۲۵۹ میلیونی شد / دلار اثر ریزش اونس را خنثی کرد

براساس نرخ‌های اعلامی اتحادیه طلا و جواهر در میانه معاملات امروز، سکه امامی با رشد محدود در سطح ۲۵۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت.

سکه بهار آزادی نیز ۲۵۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قیمت خورد و نیم‌سکه به ۱۳۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسید.

ربع‌سکه نیز با افزایش قیمت تا ۷۳ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان بالا رفت و سکه گرمی بدون تغییر محسوس در محدوده ۳۷ میلیون تومان باقی ماند.

قیمت‌های لحظه‌ای در منابع مختلف به دلیل زمان ثبت متفاوت‌اند. برای نمونه، عصرایران در ساعات اولیه امروز طلای ۱۸ عیار را حدود ۲۵ میلیون و ۳۳۵ هزار تومان گزارش کرده بود، در حالی که نرخ اتحادیه در ادامه معاملات به محدوده بالاتری رسیده است.

دلار ۲۵۵ هزار تومانی بازار طلا را بالا نگه داشت

مهم‌ترین عامل صعودی بازار داخلی امروز، قیمت دلار است.

دلار آزاد در معاملات پنجشنبه در محدوده ۲۵۵ تا ۲۵۵ هزار و ۵۰۰ تومان معامله شده است. اقتصادنیوز نیز نرخ ۲۵۵ هزار و ۵۰۰ تومان را برای بخشی از معاملات امروز ثبت کرده است.

این نرخ در مقایسه با ابتدای هفته به‌وضوح بالاتر است و همین افزایش، اثر منفی کاهش قیمت طلای جهانی را تا حد زیادی خنثی کرده است.

فرمول قیمت‌گذاری طلای داخلی به دو متغیر کلیدی وابسته است: اونس جهانی و دلار داخلی. اگر یکی از این دو کاهش پیدا کند اما دیگری به اندازه کافی رشد کند، قیمت ریالی طلا می‌تواند همچنان افزایشی باقی بماند.

اتفاق امروز دقیقاً همین وضعیت را نشان می‌دهد.

چرا اونس جهانی نتوانست بازار ایران را پایین بکشد؟

قیمت جهانی طلا در معاملات امروز حوالی ۴۱۶۲ دلار قرار دارد.

رویترز گزارش کرده قیمت نقدی طلا با حدود ۰.۱ درصد افزایش به ۴۱۶۲.۳۸ دلار رسیده و قراردادهای آتی دسامبر نیز حوالی ۴۱۹۲ دلار معامله می‌شوند.

بنابراین در لحظه فعلی اونس اندکی مثبت است، اما نسبت به سطوح بالاتر ماه‌های گذشته همچنان تحت فشار قرار دارد.

عامل اصلی محدودکننده طلا، بازده بسیار بالای اوراق خزانه‌داری آمریکاست. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا امروز به بیش از ۵.۳ درصد رسیده که یکی از بالاترین سطوح چند دهه اخیر محسوب می‌شود.

وقتی بازده اوراق افزایش پیدا می‌کند، جذابیت دارایی بدون سودی مانند طلا کاهش می‌یابد.

احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا کمتر شد؛ اما طلا هنوز جهش نکرد

یکی از نکات مهم معاملات امروز، تغییر انتظارات درباره فدرال رزرو است.

داده تورمی جدید آمریکا ضعیف‌تر از انتظار بود و احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر از حدود ۴۵ درصد به نزدیک ۳۷ درصد کاهش پیدا کرد. این اتفاق از نظر تئوری باید به نفع طلا باشد.

اما بازار با یک مانع مهم روبه‌روست: بازده اوراق بلندمدت همچنان بالاست و دلار آمریکا نیز قوی باقی مانده است.

به همین دلیل طلا نتوانسته از کاهش احتمال افزایش نرخ بهره برای شروع یک رالی جدید استفاده کند.

سرمایه‌گذاران اکنون منتظر داده اشتغال آمریکا و سخنان مقام‌های فدرال رزرو هستند تا تصویر روشن‌تری از مسیر نرخ بهره به دست آورند.

سکه امامی چرا به ۲۵۹ میلیون تومان رسید؟

سکه علاوه بر ارزش طلای موجود در خود، یک متغیر مهم دیگر هم دارد: حباب.

وقتی انتظارات تورمی و تقاضای سرمایه‌ای بالا می‌رود، خریداران حاضر می‌شوند سکه را با قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی طلای آن خریداری کنند.

همین عامل باعث شده سکه امامی حتی در روزی که اونس جهانی محرک قدرتمندی نیست، نزدیک ۲۶۰ میلیون تومان باقی بماند.

در معاملات چهارشنبه نیز بازار بارها محدوده ۲۵۹ تا ۲۶۰ میلیون تومان را آزمایش کرده بود و داده‌های بازار آزاد قیمت‌های مشابهی را ثبت کرده‌اند.

بنابراین مرز ۲۶۰ میلیون تومان اکنون به یکی از مهم‌ترین مقاومت‌های روانی بازار تبدیل شده است.

نیم‌سکه و ربع‌سکه بیشتر رشد کردند

درصد افزایش نیم‌سکه و ربع‌سکه امروز از سکه امامی بیشتر بوده است.

نیم‌سکه با حدود ۹۰۰ هزار تومان افزایش به ۱۳۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه با حدود یک میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رشد به ۷۳ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسیده است.

این رفتار معمولاً زمانی دیده می‌شود که تقاضای خرد در بازار فعال‌تر می‌شود.

افرادی که سرمایه کافی برای خرید سکه کامل ندارند به سمت قطعات کوچک‌تر حرکت می‌کنند و همین تقاضا می‌تواند حباب نیم و ربع را افزایش دهد.

بنابراین رشد بیشتر این دو قطعه لزوماً به معنی افزایش بیشتر ارزش طلای آنها نیست و بخشی از آن می‌تواند ناشی از تغییر حباب بازار باشد.

طلای ۱۸ عیار در کانال ۲۵ میلیون تومان تثبیت می‌شود؟

طلای ۱۸ عیار براساس نرخ اتحادیه به ۲۵ میلیون و ۶۰۳ هزار تومان رسیده و فاصله آن با مرز روانی ۲۵ میلیون تومان افزایش یافته است.

تا زمانی که دلار در کانال ۲۵۰ هزار تومان باقی بماند، افت محدود اونس به تنهایی برای پایین کشیدن شدید طلای داخلی کافی نیست.

اما اگر دلار همزمان با اونس وارد مسیر اصلاحی شود، شرایط تغییر خواهد کرد.

این نکته به‌ویژه برای معاملات ابتدای هفته آینده اهمیت دارد؛ زیرا بازار جهانی در تعطیلات داخلی نیز می‌تواند نوسان کند و قیمت دلار نیز تحت تأثیر اخبار سیاسی قرار دارد.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه شنبه ۱۱ مهر

برای بازار شنبه سه سناریو قابل تصور است.

در سناریوی صعودی، دلار بالای ۲۵۵ هزار تومان باقی می‌ماند یا به محدوده ۲۵۷ تا ۲۶۰ هزار تومان حرکت می‌کند. در این شرایط حتی اگر اونس جهانی حوالی ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار بماند، طلای ۱۸ عیار می‌تواند در نیمه بالایی کانال ۲۵ میلیون تومان باقی بماند و سکه امامی دوباره مرز ۲۶۰ میلیون تومان را آزمایش کند.

در سناریوی متعادل، دلار در محدوده ۲۵۲ تا ۲۵۶ هزار تومان تثبیت می‌شود و اونس نیز تغییر بزرگی ندارد. در این حالت احتمال نوسان محدود سکه حوالی ۲۵۷ تا ۲۶۰ میلیون تومان و طلای ۱۸ عیار اطراف ۲۵ تا ۲۵.۷ میلیون تومان بیشتر خواهد بود.

در سناریوی کاهشی، اگر مداخله بازارساز باعث کاهش دلار شود و همزمان اونس نیز تحت فشار بازده اوراق آمریکا پایین بماند، بازار داخلی دو محرک کاهشی همزمان دریافت خواهد کرد. در چنین شرایطی امکان عقب‌نشینی سکه از قله‌های فعلی و کاهش طلای ۱۸ عیار به محدوده‌های پایین‌تر کانال ۲۵ میلیون تومان وجود دارد.

جهت بازار طلا را دلار مشخص می‌کند؟

در کوتاه‌مدت پاسخ تا حد زیادی مثبت است.

اونس جهانی امروز نتوانسته موتور صعود بازار داخلی باشد و حتی نسبت به سطوح قبلی پایین‌تر قرار دارد. در مقابل، دلار ۲۵۵ هزار تومانی اجازه اصلاح جدی به طلا و سکه نداده است.

به همین دلیل بازار پنجشنبه نمونه واضحی از سلطه متغیر ارزی بر متغیر جهانی است.

با این حال این تعادل شکننده است. اگر اونس جهانی دوباره به مدار صعودی بازگردد و دلار نیز در قیمت‌های فعلی بماند، بازار داخلی می‌تواند با دو نیروی افزایشی همزمان روبه‌رو شود. برعکس، افت همزمان دلار و اونس زمینه اصلاح جدی‌تر قیمت‌ها را فراهم خواهد کرد.

فعلاً سه مرز مهم برای بازار عبارت‌اند از دلار ۲۵۵ هزار تومانی، طلای ۱۸ عیار ۲۵ میلیون تومانی و سکه امامی ۲۶۰ میلیون تومانی. رفتار این سه سطح، جهت معاملات ابتدای هفته آینده را تعیین خواهد کرد.