قیمت نقره امروز ۱۲ مهر ۱۴۰۵؛ هر گرم از ۵۰۰ هزار تومان عبور کرد، شمش‌ها حباب گرفتند

قیمت نقره امروز در بازار داخلی با افزایش ۸ هزار و ۷۵۰ تومان نسبت به روز گذشته به ۵۰۲ هزار و ۷۵۰ تومان برای هر گرم رسیده است.

در بازار جهانی نیز به دلیل تعطیلی معاملات آخر هفته، قیمت اونس نقره روی ۶۰ دلار و ۳۷ سنت ثابت مانده است. داده‌های بازار جهانی نشان می‌دهد نقره در معاملات جمعه ۲ اکتبر نیز در همین محدوده بسته شده بود.

همزمان قیمت دلار در بازار آزاد امروز تا محدوده ۲۷۰ هزار تومان بالا رفته و گزارش‌های بازار حتی نرخ‌هایی در محدوده ۲۷۰ تا ۲۷۱ هزار تومان را ثبت کرده‌اند. همین حرکت ارز مهم‌ترین عامل تقویت قیمت ریالی نقره بوده است.

چرا نقره در ایران گران شد اما اونس جهانی ثابت ماند؟

رفتار امروز نقره نمونه روشنی از اثر نرخ ارز بر بازار فلزات گران‌بها در ایران است.

قیمت داخلی نقره در ساده‌ترین حالت از دو متغیر اصلی تاثیر می‌گیرد: قیمت جهانی هر اونس و نرخ تبدیل دلار به تومان. وقتی بازار جهانی تعطیل است و اونس نقره تغییر نمی‌کند، افزایش دلار می‌تواند به‌تنهایی قیمت داخلی را بالا ببرد.

با اونس ۶۰.۳۷ دلاری و دلار ۲۷۰ هزار تومانی، ارزش نظری هر گرم نقره خالص در بازار جهانی حدود ۵۲۴ هزار تومان محاسبه می‌شود. این رقم به قیمت فعلی بازار داخلی نزدیک است و نشان می‌دهد رشد امروز بیش از هر چیز از جهش نرخ ارز ناشی شده است.

به عبارت دیگر، برخلاف بازاری که اونس محرک اصلی باشد، امروز معامله‌گر داخلی عملاً قیمت دلار را دنبال می‌کند.

نقره جهانی هفته سختی را پشت سر گذاشت

تصویر بازار جهانی نقره در هفته گذشته کاملاً متفاوت بوده است.

قیمت نقره در ۲۵ سپتامبر حدود ۶۴.۳ دلار بود، اما در پایان هفته گذشته به محدوده ۶۰.۳۷ دلار رسید. داده‌های بازار از کاهش حدود ۶ درصدی قیمت نقره در یک هفته حکایت دارند.

وال‌استریت ژورنال نیز گزارش داده قراردادهای نقره کامکس هفته را با افت حدود ۶.۷ درصدی به پایان رسانده‌اند و قیمت به پایین‌ترین سطح از اوایل اوت رسیده است.

این افت جهانی در شرایطی اتفاق افتاده که دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری در سطوح بالایی قرار داشته‌اند. رویترز نیز گزارش کرده فلزات گران‌بها از جمله نقره در پایان هفته تحت فشار افزایش بازده اوراق و قدرت دلار قرار گرفتند.

بنابراین افزایش قیمت امروز نقره در ایران نه نتیجه صعود بازار جهانی، بلکه دقیقاً برخلاف مسیر هفتگی اونس اتفاق افتاده است.

قیمت شمش نقره امروز چقدر است؟

بازار شمش نقره نیز امروز تحت تاثیر افزایش نرخ نقره و دلار در مدار صعود قرار دارد.

قیمت شمش ۱۰ گرمی به ۷ میلیون و ۴۶۰ هزار تومان و شمش ۲۰ گرمی به ۱۴ میلیون و ۲۱۰ هزار تومان رسیده است.

شمش یک اونسی نیز با قیمت ۲۱ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان معامله می‌شود.

این جدول نشان می‌دهد هرچه وزن شمش بیشتر می‌شود، قیمت پرداختی به ازای هر گرم به نرخ خام نقره نزدیک‌تر می‌شود.

شمش‌های کوچک نقره چقدر حباب دارند؟

یکی از مهم‌ترین نکات معاملات امروز فاصله قیمت شمش‌های کوچک با ارزش خام نقره است.

برای مثال قیمت شمش ۱۰ گرمی ۷ میلیون و ۴۶۰ هزار تومان است؛ یعنی خریدار عملاً برای هر گرم حدود ۷۴۶ هزار تومان می‌پردازد. این رقم حدود ۴۸ درصد بالاتر از قیمت ۵۰۲ هزار و ۷۵۰ تومانی هر گرم نقره در بازار است.

در شمش ۲۰ گرمی، قیمت هر گرم حدود ۷۱۰ هزار و ۵۰۰ تومان می‌شود؛ یعنی فاصله‌ای بیش از ۴۰ درصد با نرخ خام.

اما در شمش یک کیلویی، قیمت هر گرم حدود ۶۲۰ هزار و ۶۵۵ تومان است؛ بنابراین فاصله آن با نرخ خام به حدود ۲۳ درصد کاهش پیدا می‌کند.

این اختلاف صرفاً «حباب سفته‌بازی» نیست و می‌تواند شامل هزینه ضرب، بسته‌بندی، برند، مالیات، کارمزد فروشنده، اصالت‌سنجی و نقدشوندگی باشد؛ با این حال برای سرمایه‌گذار، نتیجه عملی یکسان است: هرچه شمش کوچک‌تر باشد، معمولاً قیمت بیشتری به ازای هر گرم پرداخت می‌شود.

چرا خرید شمش ۱۰ گرمی گران‌تر تمام می‌شود؟

شمش‌های کم‌وزن معمولاً برای خریداران خرد جذاب‌تر هستند، زیرا سرمایه اولیه کمتری نیاز دارند. همین تقاضای بالاتر باعث می‌شود هزینه‌های ثابت تولید و بسته‌بندی روی وزن کمتری تقسیم شود.

برای نمونه، در شمش ۱۰ گرمی بخش قابل‌توجهی از قیمت به هزینه‌ای غیر از خود فلز اختصاص دارد. در شمش یک کیلویی همین هزینه‌های ثابت بر هزار گرم تقسیم می‌شوند و سهم بسیار کمتری از قیمت نهایی دارند.

بنابراین خریدارانی که هدف آنها صرفاً سرمایه‌گذاری روی قیمت نقره است باید علاوه بر قیمت خرید، فاصله نرخ فروش مجدد را نیز در نظر بگیرند. ممکن است شمشی با حاشیه بالا خریداری شود اما هنگام فروش، بخش زیادی از این حاشیه از سوی بازار پس گرفته نشود.

تقاضای صنعتی هنوز پشتوانه بلندمدت نقره است

نقره برخلاف طلا تنها یک فلز سرمایه‌ای نیست و مصرف صنعتی بالایی دارد.

براساس گزارش رویترز و داده‌های مؤسسه Silver Institute، تقاضای جهانی نقره در سال ۲۰۲۶ تقریباً باثبات پیش‌بینی شده و سرمایه‌گذاری فیزیکی نیز قرار است حدود ۲۰ درصد افزایش پیدا کند. بازار نقره همچنان برای ششمین سال متوالی با کسری ساختاری عرضه روبه‌روست.

بخش انرژی خورشیدی، الکترونیک، خودروهای برقی و توسعه شبکه‌های برق از مهم‌ترین مصرف‌کنندگان صنعتی نقره هستند. رویترز نیز در گزارشی تازه تاکید کرده توسعه انرژی‌های تجدیدپذیر همچنان تقاضا برای فلزاتی از جمله نقره را تقویت می‌کند.

البته این عوامل بیشتر بر روند میان‌مدت و بلندمدت اثر دارند و مانع افت‌های کوتاه‌مدت ناشی از سیاست پولی یا افزایش بازده اوراق نمی‌شوند.

چشم بازار جهانی به فدرال رزرو است

عامل مهم دیگر برای آینده نقره، سیاست پولی آمریکا است.

گزارش اشتغال آمریکا در ماه سپتامبر ضعیف‌تر از انتظار منتشر شد و تنها ۲۹ هزار شغل جدید ایجاد شد. این موضوع احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو را کاهش داده است.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره از نظر تئوری می‌تواند به سود طلا و نقره باشد، زیرا هزینه فرصت نگهداری فلزات بدون سود کاهش می‌یابد.

با این حال بازده اوراق خزانه‌داری همچنان بالاست و همین موضوع مانع شکل‌گیری یک موج صعودی قدرتمند در بازار فلزات شده است.

پیش‌بینی قیمت نقره؛ دلار فعلاً مهم‌تر از اونس است

برای معاملات روزهای آینده، بازار داخلی نقره با دو سناریوی اصلی روبه‌روست.

اگر دلار در محدوده ۲۷۰ هزار تومان تثبیت شود یا سطوح بالاتری را تجربه کند، حتی ثبات اونس جهانی نیز می‌تواند قیمت هر گرم نقره را در محدوده‌های فعلی یا بالاتر نگه دارد.

در مقابل، اگر دلار اصلاح شود و همزمان بازار جهانی پس از بازگشایی دوشنبه دوباره تحت فشار قرار بگیرد، نقره داخلی می‌تواند بخشی از رشد امروز را پس بدهد.

نکته مهم این است که بازار جهانی نقره هفته گذشته بیش از ۶ درصد افت داشته است؛ بنابراین در صورت نبود جهش نرخ ارز، این بازار از سمت اونس جهانی در کوتاه‌مدت حمایت قدرتمندی دریافت نمی‌کند.

در مجموع، قیمت نقره امروز ۱۲ مهر ۱۴۰۵ با افزایش ۸ هزار و ۷۵۰ تومانی به ۵۰۲ هزار و ۷۵۰ تومان رسیده است؛ رشدی که بیش از هر عامل دیگری از دلار ۲۷۰ هزار تومانی نیرو گرفته است. در بازار شمش نیز فاصله قیمت انواع کم‌وزن با نرخ خام نقره قابل توجه است و این فاصله برای شمش‌های کوچک حتی به بالای ۴۰ درصد می‌رسد. به همین دلیل در کنار جهت قیمت نقره، میزان پریمیوم، اعتبار فروشنده و قابلیت فروش مجدد شمش نیز به اندازه خود قیمت فلز اهمیت پیدا کرده است.