قیمت جهانی طلا دوباره اوج گرفت؛ اونس ۴۱۹۴ دلاری در آستانه جهش بزرگ یا سقوط به ۴۰۰۰ دلار؟

براساس آخرین گزارش خبرگزاری رویترز، بازار جهانی طلا در معاملات روز جمعه برای دومین جلسه متوالی افزایش قیمت را تجربه کرد.

قیمت هر اونس طلای نقدی تا ساعت ۱۹:۲۹ به وقت گرینویچ به ۴۱۹۴ دلار و ۳۶ سنت رسید. این رقم نسبت به معاملات قبلی ۱.۵ درصد رشد نشان می‌دهد.

همچنین قراردادهای آتی طلا در آمریکا برای تحویل ماه دسامبر با افزایش ۱.۴ درصدی، در سطح ۴۲۱۶ دلار و ۳۰ سنت تسویه شدند.

این بازگشت صعودی پس از آن اتفاق افتاد که قیمت طلا روز چهارشنبه تحت تأثیر تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا تا کمترین سطح دو ماه اخیر پایین رفته بود.

جدول قیمت جهانی طلا، نقره و سایر فلزات گران‌بها

منبع: رویترز، ۹ اکتبر ۲۰۲۶. قیمت طلای نقدی و سایر فلزات، نرخ گزارش‌شده در جریان معاملات جمعه است و الزاماً نرخ نهایی بسته‌شدن بازار نیست. قیمت طلای آتی، نرخ تسویه قرارداد دسامبر است.

نکته قابل توجه اینکه رشد قیمت تنها به طلا محدود نبود. نقره نیز بیش از دو درصد افزایش یافت و پلاتین با رشد ۳.۱ درصدی بیشترین افزایش روزانه را در میان فلزات جدول تجربه کرد.

با وجود این رشد، پلاتین و پالادیوم همچنان در مسیر ثبت بازده منفی هفتگی قرار داشتند. این موضوع نشان می‌دهد بازگشت تقاضا در آخرین روز هفته، لزوماً به معنای تغییر روند میان‌مدت تمام فلزات گران‌بها نیست.

چرا قیمت جهانی طلا ناگهان افزایش یافت؟ بازگشت خریداران پس از سقوط سنگین

یکی از دلایل مهم افزایش قیمت طلا در معاملات جمعه، بازگشت خریدارانی بود که کاهش شدید قیمت در روزهای گذشته را فرصتی برای خرید ارزیابی کردند.

رونا اوکانل، رئیس بخش تحلیل بازار شرکت استون‌ایکس، معتقد است محدوده ۴۰۰۰ دلار به‌تدریج در حال تبدیل شدن به یک کف حمایتی برای بازار طلاست.

به گفته این تحلیلگر، خرید در قیمت‌های پایین‌تر، یکی از عوامل اصلی بازگشت اونس بوده است. البته او تأکید می‌کند که با توجه به شرایط اقتصاد جهانی، عبور قدرتمند قیمت از سطوح فعلی بدون وقوع یک رویداد مهم و غیرمنتظره دشوار خواهد بود.

از منظر تحلیل بازار، بازگشت قیمت طلا پس از افت قابل‌توجه می‌تواند دو برداشت متفاوت ایجاد کند.

نخست اینکه خریداران بلندمدت همچنان به چشم‌انداز این فلز اعتماد دارند و از اصلاح قیمت‌ها برای افزایش موقعیت‌های خود استفاده می‌کنند.

برداشت دوم این است که رشد اخیر ممکن است صرفاً یک بازگشت موقت پس از فروش سنگین باشد؛ به‌ویژه اگر عوامل بنیادی مؤثر بر کاهش قیمت طلا، مانند نرخ بهره بالا و تقویت دلار، دوباره فعال شوند.

عقب‌نشینی دلار و بازده اوراق خزانه؛ دو عامل مهم رشد اونس

قیمت جهانی طلا رابطه پیچیده‌ای با ارزش دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری این کشور دارد.

زمانی که دلار تقویت می‌شود، خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که از سایر ارزها استفاده می‌کنند، گران‌تر خواهد شد. در مقابل، تضعیف دلار معمولاً می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا کمک کند.

از سوی دیگر، طلا برخلاف اوراق بدهی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. بنابراین افزایش نرخ بهره و بازده اوراق می‌تواند بخشی از سرمایه‌ها را از بازار طلا خارج کند.

در معاملات جمعه، کاهش قیمت نفت و عقب‌نشینی بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا از اوج‌های اخیر به بهبود وضعیت طلا کمک کرد.

بازده اوراق ده‌ساله آمریکا پیش‌تر در روز چهارشنبه به بالاترین سطح خود در بیش از دو دهه رسیده بود؛ اتفاقی که فشار زیادی بر بازار فلزات گران‌بها وارد کرد.

تهدید جدید برای قیمت طلا؛ فدرال رزرو دوباره نرخ بهره را افزایش می‌دهد؟

یکی از مهم‌ترین ریسک‌های پیش روی بازار جهانی طلا، سیاست پولی بانک مرکزی آمریکاست.

آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت‌لوئیس، روز پنجشنبه اعلام کرد که برای بازگرداندن تورم آمریکا به هدف دو درصدی، افزایش مجدد نرخ بهره ضروری خواهد بود.

با این حال، او زمان مشخصی برای اجرای افزایش بعدی اعلام نکرد.

براساس داده‌های ابزار FedWatch شرکت CME در روز جمعه، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر را حدود ۱۹ درصد برآورد کرده‌اند.

همچنین احتمال حداقل یک مرحله افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره تا ماه دسامبر، حدود ۸۴ درصد ارزیابی شده است.

این ارقام نشان می‌دهند که بازار افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را سناریوی اصلی نمی‌داند، اما احتمال تشدید سیاست پولی تا پایان سال همچنان بالاست.

در نتیجه، اگر فدرال رزرو موضع سخت‌گیرانه‌تری نسبت به تورم اتخاذ کند، احتمال افزایش بازده اوراق و فشار دوباره بر قیمت طلا وجود خواهد داشت.

پیش‌بینی قیمت طلا در هفته آینده؛ همه نگاه‌ها به نرخ تورم آمریکا

مهم‌ترین رویداد اقتصادی هفته آینده، انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا یا CPI است.

مطابق تقویم رسمی اداره آمار کار آمریکا، گزارش تورم ماه سپتامبر روز چهارشنبه ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با ۲۲ مهر ۱۴۰۵، منتشر خواهد شد. همچنین داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده یا PPI روز پنجشنبه ۱۵ اکتبر اعلام می‌شود.

این گزارش‌ها می‌توانند انتظارات معامله‌گران از تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهند.

هان تان، تحلیلگر ارشد بازار در بای‌بیت، هشدار داده است که اگر تورم آمریکا همچنان بالا باقی بماند و بانک مرکزی را به افزایش شدیدتر نرخ بهره سوق دهد، امکان آزمایش دوباره حمایت روانی ۴۰۰۰ دلار وجود خواهد داشت.

در مقابل، چنانچه داده‌های تورمی پایین‌تر از انتظارات بازار باشند، احتمال کاهش فشار بر دلار و بازده اوراق افزایش پیدا می‌کند؛ موضوعی که می‌تواند شرایط مساعدتری برای طلا ایجاد کند.

حمایت و مقاومت قیمت جهانی طلا کجاست؟

با توجه به قیمت‌های اخیر و اظهارات تحلیلگران، چند محدوده برای بررسی معاملات هفته آینده اهمیت دارند.

این محدوده‌ها به معنای حمایت یا مقاومت تکنیکال قطعی نیستند و باید با رفتار قیمت و حجم معاملات روزهای آینده بررسی شوند.

مهم‌ترین مسئله بازار در شروع هفته جدید، توانایی اونس برای حفظ رشد اخیر و تثبیت بالای ۴۲۰۰ دلار خواهد بود.

اگر فشار خرید ادامه پیدا کند، احتمال حرکت به سمت سطوح بالاتر تقویت می‌شود؛ اما افزایش دوباره بازده اوراق آمریکا می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد.

خرید طلا در چین و هند کاهش یافت؛ آیا تقاضای جهانی ضعیف شده است؟

در کنار عوامل مالی، وضعیت تقاضای فیزیکی طلا نیز اهمیت دارد.

براساس گزارش رویترز، تقاضای خرید طلا در هند طی هفته گذشته ضعیف بود؛ زیرا بازگشت قیمت‌ها به سطوح بالاتر، خریداران را محتاط‌تر کرد.

در چین نیز تعطیلات و کوتاه شدن دوره معاملاتی باعث کاهش فعالیت بازار شد.

البته ضعف تقاضای کوتاه‌مدت در این دو کشور الزاماً به معنای کاهش پایدار تقاضای جهانی نیست.

از طرف دیگر، خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی همچنان یکی از عوامل مورد توجه معامله‌گران است. طبق گزارش رویترز، بانک مرکزی چین در ماه سپتامبر برای بیست‌وسومین ماه متوالی بر ذخایر طلای خود افزوده بود.

ادامه این خریدها می‌تواند بخشی از فشار ناشی از نرخ‌های بهره بالا را خنثی کند.

افزایش اونس جهانی چه اثری بر قیمت طلا و سکه در ایران دارد؟

رشد قیمت جهانی طلا برای بازار ایران نیز اهمیت زیادی دارد، اما لزوماً به معنای افزایش هم‌اندازه قیمت طلا و سکه در داخل کشور نیست.

قیمت طلای ۱۸ عیار در ایران عمدتاً تحت تأثیر دو متغیر مهم قرار دارد: نرخ جهانی اونس طلا و قیمت دلار در بازار داخلی.

اگر اونس جهانی افزایش یابد و نرخ دلار ثابت بماند، قیمت نظری طلای داخلی معمولاً تحت فشار صعودی قرار می‌گیرد.

اما اگر هم‌زمان با رشد اونس، قیمت دلار کاهش پیدا کند، بخشی از اثر صعودی بازار جهانی خنثی خواهد شد.

در بازار سکه، علاوه بر این دو عامل، تغییرات حباب سکه و میزان تقاضای سرمایه‌گذاری نیز بر قیمت نهایی تأثیر دارد.

از آنجا که امروز شنبه ۱۸ مهر است و بازار جهانی طلا در تعطیلات پایان هفته قرار دارد، برای ارزیابی معاملات داخلی باید آخرین نرخ معتبر دلار، قیمت روز طلای ۱۸ عیار و حباب سکه نیز بررسی شود. صرفاً با تکیه بر رشد روز جمعه اونس نمی‌توان افزایش قیمت مشخصی را برای بازار ایران پیش‌بینی کرد.

پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ سه سناریو برای هفته سوم اکتبر

جمع‌بندی؛ طلا دوباره به مسیر صعود بازمی‌گردد؟

بازار جهانی طلا معاملات هفته گذشته را با نشانه‌هایی از احیای تقاضا به پایان رساند. صعود اونس تا ۴۱۹۴ دلار، رشد هفتگی حدود ۱.۳ درصدی و عقب‌نشینی دلار نشان می‌دهند که خریداران پس از افت شدید قیمت دوباره فعال شده‌اند.

با این حال، رشد دو روزه قیمت هنوز برای تأیید آغاز یک موج صعودی پایدار کافی نیست. احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا، تحولات بازده اوراق و داده‌های تورمی هفته آینده می‌توانند جهت بازار را تغییر دهند.

در شرایط فعلی، مرز ۴۲۰۰ دلار از نظر روانی و محدوده ۴۰۰۰ دلار از نظر حمایتی اهمیت ویژه‌ای دارند. اگر داده‌های تورمی آمریکا به نفع طلا باشند، احتمال ادامه بهبود قیمت افزایش پیدا خواهد کرد؛ اما تورم بالاتر از انتظار می‌تواند زمینه‌ساز بازگشت فشار فروش شود.

بنابراین مهم‌ترین خبر برای بازار طلا در هفته آینده، آمار تورم آمریکا در روز چهارشنبه ۲۲ مهر خواهد بود؛ گزارشی که ممکن است مشخص کند اونس جهانی برای صعود تازه آماده می‌شود یا بار دیگر به سمت ۴۰۰۰ دلار عقب‌نشینی خواهد کرد.