پیش‌بینی قیمت طلای جهانی امروز دوشنبه ۲۰ مهر ۱۴۰۵؛ اونس طلا از ۴۲۰۰ دلار عقب نشست | جهش تا ۴۳۰۰ دلار یا سقوط به ۴۰۰۰ دلار؟

بازار جهانی طلا نخستین معاملات هفته را با نوسانات محدود آغاز کرد.

قیمت هر اونس طلای نقدی در ساعات ابتدایی معاملات آسیا با رشد ۰.۳ درصدی به ۴۲۰۶ دلار و ۸۶ سنت رسید. این افزایش پس از آن ثبت شد که اونس جهانی در هفته گذشته حدود ۱.۳ درصد رشد کرده بود.

با این حال، روند مثبت ابتدای معاملات دوام نداشت.

طبق گزارش به‌روزشده رویترز در ساعت ۰۷:۱۴ به وقت گرینویچ، قیمت طلای نقدی با کاهش ۰.۲ درصدی به ۴۱۸۵ دلار و ۱۳ سنت رسید.

در همین مقطع، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل دسامبر نیز با افت ۰.۲ درصدی در محدوده ۴۲۰۹ دلار و ۷۰ سنت معامله شدند.

این تغییر قیمت نشان می‌دهد عبور لحظه‌ای طلا از سطح ۴۲۰۰ دلار هنوز به معنای تثبیت روند صعودی نیست.

بازار در شرایط فعلی میان امید به کاهش فشارهای تورمی و نگرانی از استمرار سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو در نوسان است.

جدول قیمت اونس طلا، نقره و نفت امروز دوشنبه ۲۰ مهر ۱۴۰۵

قیمت‌ها مربوط به مقاطع مختلف معاملات صبح دوشنبه ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ هستند. تغییرات درصدی هر ردیف نسبت به مبنای زمانی همان گزارش محاسبه شده و قیمت‌ها لحظه‌ای نیستند.

بررسی این جدول نشان می‌دهد بازار طلا و دیگر فلزات گران‌بها در آغاز هفته رفتار کاملاً یکسانی ندارند.

در حالی که طلا بخشی از افزایش اولیه را از دست داده، نقره، پلاتین و پالادیوم در گزارش صبحگاهی رویترز همچنان مثبت بوده‌اند.

چرا قیمت طلا دوباره کاهش یافت؟ نقش دلار و نرخ بهره آمریکا

مهم‌ترین عامل محدودکننده رشد طلای جهانی، وضعیت نرخ بهره و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکاست.

طلا برخلاف سپرده‌های بانکی و اوراق بدهی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.

به همین دلیل، زمانی که بازده اوراق افزایش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا نیز بیشتر می‌شود.

در هفته گذشته، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا تحت تأثیر نگرانی‌های تورمی افزایش قابل‌توجهی پیدا کرد.

این اتفاق در کنار تقویت دلار، فشار فروش بر بازار طلا را تشدید کرد.

طبق گزارش رویترز، دلار آمریکا در معاملات دوشنبه همچنان نزدیک به بالاترین سطح خود در حدود یک‌سال‌ونیم گذشته قرار داشت.

تقویت دلار معمولاً باعث می‌شود خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند، پرهزینه‌تر شود.

در چنین شرایطی، حتی افزایش تقاضای دارایی امن نیز ممکن است برای ایجاد یک موج صعودی قدرتمند کافی نباشد.

آتش‌بس روسیه و اوکراین؛ آیا بازار نفت و طلا آرام می‌شود؟

یکی از مهم‌ترین اخبار اقتصادی و سیاسی روزهای اخیر، اعلام توافق آتش‌بس انرژی میان روسیه و اوکراین از سوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکاست.

ترامپ روز یکشنبه ۱۱ اکتبر اعلام کرد که توافق توقف حملات به زیرساخت‌های انرژی دو کشور بلافاصله اجرایی شده است.

این خبر در ابتدا باعث افزایش امیدواری نسبت به کاهش اختلال در عرضه انرژی شد.

با این حال، نکته مهم آن است که اجرای این آتش‌بس هنوز به‌صورت مشترک از سوی مسکو و کی‌یف تأیید نشده است.

ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌جمهوری اوکراین، اعلام کرده که همچنان منتظر دریافت جزئیات توافق است و روسیه پس از اظهارات ترامپ نیز حملاتی را علیه زیرساخت‌های انرژی اوکراین انجام داده است.

بنابراین، بازار نفت در حال واکنش به احتمال کاهش تنش‌هاست، نه یک آتش‌بس قطعی و اجراشده.

در همین حال، ترامپ از توافقی برای افزایش عرضه گازوئیل روسیه به بازار جهانی سخن گفته است.

براساس اظهارات او، قرار است بیش از ۳۰۰ هزار تن گازوئیل روسیه در مرحله نخست وارد بازار شود.

اگر چنین برنامه‌ای عملی شود، ممکن است بخشی از نگرانی‌ها درباره کمبود فرآورده‌های نفتی کاهش یابد.

با این حال، ظرفیت واقعی صادرات و تداوم عرضه همچنان با ابهام روبه‌روست.

کاهش قیمت نفت برنت چه تأثیری بر اونس طلا دارد؟

قیمت نفت برنت در معاملات صبح دوشنبه حدود ۱.۳ درصد کاهش یافت و به نزدیکی ۱۰۳ دلار و ۳۸ سنت رسید.

این افت در شرایطی ثبت شد که نفت در روزهای گذشته تحت تأثیر نگرانی درباره عرضه انرژی، در سطوح بالایی معامله می‌شد.

کاهش قیمت نفت می‌تواند از طریق تعدیل انتظارات تورمی بر بازار طلا اثر بگذارد.

اگر هزینه انرژی کاهش یابد، احتمال دارد فشار بر قیمت کالاها و خدمات کمتر شود و نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره کاهش پیدا کند.

چنین شرایطی می‌تواند به نفع طلا باشد.

اما رابطه نفت و طلا همواره مستقیم نیست.

کاهش تنش‌های سیاسی ممکن است هم‌زمان باعث کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن شود.

بنابراین، اثر نهایی افت قیمت نفت به این بستگی دارد که سرمایه‌گذاران کاهش تورم را مهم‌تر بدانند یا کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی را.

حملات جدید در خاورمیانه؛ تهدیدی برای ثبات بازار انرژی

در حالی که بازار نفت به اخبار مربوط به روسیه و اوکراین واکنش نشان داده، تحولات خاورمیانه همچنان نگرانی‌ها درباره عرضه انرژی را زنده نگه داشته است.

روز شنبه ۱۰ اکتبر، فرودگاه بین‌المللی ملک خالد در ریاض هدف حمله قرار گرفت.

براساس اعلام مقام‌های عربستان سعودی، این حمله ۱۲ کشته و ۳۰۹ زخمی بر جای گذاشت.

روز یکشنبه نیز حمله دیگری به این فرودگاه گزارش شد که به کشته شدن یک نفر و زخمی شدن ۱۱ نفر انجامید.

ائتلاف تحت رهبری عربستان مسئولیت حملات را متوجه حوثی‌های یمن دانسته است.

تداوم این درگیری‌ها می‌تواند نگرانی درباره امنیت زیرساخت‌ها و مسیرهای انتقال انرژی را افزایش دهد.

اگر تنش‌ها به اختلال گسترده‌تر در صادرات نفت یا فرآورده‌های نفتی منجر شود، احتمال افزایش مجدد قیمت انرژی وجود خواهد داشت.

در چنین شرایطی، طلا از دو مسیر متفاوت تحت تأثیر قرار می‌گیرد: افزایش تقاضای دارایی امن از یک سو و احتمال تشدید فشار تورمی و نرخ بهره از سوی دیگر.

خرید ۷۴۰ هزار اونس طلا توسط چین؛ پشتوانه مهم بازار جهانی

در کنار تحولات کوتاه‌مدت، خرید بانک‌های مرکزی یکی از عوامل مهم حمایت از تقاضای جهانی طلا محسوب می‌شود.

براساس گزارش بلومبرگ در هفتم اکتبر، بانک مرکزی چین در ماه سپتامبر ۲۰۲۶ حدود ۷۴۰ هزار اونس طلا به ذخایر خود اضافه کرده است.

این میزان معادل تقریبی ۲۳ تن طلاست.

با این خرید، روند افزایش ذخایر طلای بانک مرکزی چین به بیست‌وسومین ماه متوالی رسیده است.

خرید بانک‌های مرکزی معمولاً با هدف تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی و کاهش تمرکز بر یک گروه از دارایی‌ها انجام می‌شود.

تداوم این تقاضا می‌تواند در بلندمدت از بازار طلا حمایت کند.

با این حال، خرید بانک‌های مرکزی به‌تنهایی نمی‌تواند مانع افت قیمت در تمام دوره‌ها شود؛ زیرا قیمت جهانی طلا هم‌زمان از نرخ بهره، دلار، جریان سرمایه و شرایط اقتصاد جهانی تأثیر می‌پذیرد.

ورود ۳۱ میلیارد دلار به صندوق‌های طلا؛ چرا سرمایه‌گذاران همچنان خریدارند؟

تازه‌ترین گزارش شورای جهانی طلا از افزایش قابل‌توجه تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلای فیزیکی حکایت دارد.

براساس گزارش هفتم اکتبر این نهاد، صندوق‌های جهانی طلا در ماه سپتامبر حدود ۱۰ میلیارد دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند.

مجموع ورود سرمایه در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ نیز به رکورد ۳۱ میلیارد دلار رسید.

در پایان سپتامبر، موجودی طلای این صندوق‌ها به رکورد ۴۲۵۶ تن افزایش یافت.

این آمار نشان می‌دهد با وجود کاهش قیمت طلا در مقاطعی از ماه گذشته، بخشی از سرمایه‌گذاران همچنان به نگهداری این دارایی تمایل داشته‌اند.

با این حال، تفاوت مهمی میان تقاضای سرمایه‌گذاری بلندمدت و نوسانات روزانه قیمت وجود دارد.

ورود پول به صندوق‌های طلا می‌تواند از تقاضا حمایت کند، اما انتشار یک گزارش تورمی غیرمنتظره یا افزایش شدید بازده اوراق ممکن است در کوتاه‌مدت قیمت را تحت فشار قرار دهد.

پیش‌بینی قیمت اونس طلا؛ مقاومت ۴۳۰۰ دلار و حمایت ۴۱۰۰ دلار

با توجه به وضعیت فعلی بازار، محدوده ۴۲۰۰ دلار نخستین سطح مهم پیش روی خریداران است.

اگر طلا بتواند بالای این سطح تثبیت شود، احتمال حرکت به سمت مقاومت ۴۲۶۰ تا ۴۳۰۰ دلار افزایش خواهد یافت.

در مقابل، ناتوانی در بازگشت به بالای ۴۲۰۰ دلار می‌تواند قیمت را به سمت حمایت‌های پایین‌تر هدایت کند.

این محدوده‌ها سطوح تحلیلی مشروط هستند و به معنای پیش‌بینی قطعی قیمت طلا نیستند.

در سناریوی صعودی، کاهش بازده اوراق آمریکا و انتشار داده‌های تورمی مساعد می‌تواند مسیر افزایش قیمت را تقویت کند.

در مقابل، اگر تورم آمریکا بیش از انتظار باشد و بازار احتمال افزایش نرخ بهره را بالاتر ارزیابی کند، فشار فروش ممکن است ادامه پیدا کند.

آمار تورم آمریکا چه زمانی منتشر می‌شود؟

مهم‌ترین رویداد اقتصادی هفته جاری برای بازار طلا، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در روز چهارشنبه ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با ۲۲ مهر ۱۴۰۵ خواهد بود.

همچنین شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا روز پنجشنبه ۱۵ اکتبر، برابر با ۲۳ مهر منتشر می‌شود.

این داده‌ها می‌توانند انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهند.

طبق داده‌های مورد استناد رویترز در صبح دوشنبه، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر را حدود ۱۹ درصد و احتمال دست‌کم یک افزایش نرخ بهره تا دسامبر را حدود ۸۴ درصد ارزیابی می‌کردند.

این احتمالات ثابت نیستند و می‌توانند با انتشار آمار اقتصادی جدید تغییر کنند.

از همین رو، واکنش اونس طلا به گزارش تورم ممکن است از نوسانات معمول روزانه شدیدتر باشد.

تأثیر نوسانات اونس جهانی بر قیمت طلا و سکه در ایران

تغییرات قیمت اونس برای بازار طلای ایران نیز اهمیت زیادی دارد.

با این حال، قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه امامی تنها بر اساس نرخ جهانی تعیین نمی‌شود.

نرخ دلار در بازار داخلی یکی از مهم‌ترین متغیرهایی است که می‌تواند اثر تغییرات اونس را تقویت یا تضعیف کند.

اگر اونس جهانی افزایش پیدا کند و قیمت دلار نیز در سطوح بالا باقی بماند، احتمال رشد قیمت طلای داخلی بیشتر خواهد شد.

در مقابل، کاهش نرخ دلار می‌تواند بخشی از افزایش اونس را خنثی کند.

برای سکه نیز تغییرات حباب بازار باید در نظر گرفته شود.

بنابراین، برای پیش‌بینی قیمت طلا و سکه در روزهای آینده، بررسی هم‌زمان اونس جهانی، دلار و وضعیت تقاضای داخلی ضروری است.

جمع‌بندی؛ طلای جهانی در انتظار تعیین تکلیف نرخ بهره

قیمت طلای جهانی در معاملات دوشنبه ۲۰ مهر ۱۴۰۵ پس از رشد اولیه تا ۴۲۰۶ دلار، به محدوده ۴۱۸۵ دلار عقب نشست.

این نوسان نشان می‌دهد بازار هنوز نتوانسته تعادل پایداری میان عوامل حمایتی و فشارهای نزولی ایجاد کند.

از یک سو، خرید بانک مرکزی چین و ورود سرمایه به صندوق‌های طلا همچنان از تقاضای بلندمدت حمایت می‌کنند.

از سوی دیگر، تقویت دلار، بازده بالای اوراق خزانه‌داری و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا مانع مهمی برای صعود سریع قیمت‌ها هستند.

مهم‌ترین سطح پیش روی طلا، مقاومت ۴۲۰۰ دلار است. تثبیت بالای این محدوده می‌تواند مسیر حرکت به سمت ۴۲۶۰ تا ۴۳۰۰ دلار را باز کند، اما شکست حمایت ۴۱۰۰ دلار احتمال عقب‌نشینی به مرز ۴۰۰۰ دلار را افزایش خواهد داد.

در مجموع، انتشار آمار تورم آمریکا در روز چهارشنبه و تحولات بازار انرژی می‌تواند مسیر بعدی اونس جهانی را مشخص‌تر کند.

بازار طلا در آستانه یک هفته حساس قرار دارد؛ هفته‌ای که در آن کاهش تنش‌های انرژی، خرید سرمایه‌گذاران و سیاست پولی فدرال رزرو برای تعیین جهت قیمت با یکدیگر رقابت خواهند کرد.