فولاد ایرانیان
پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵؛ سقوط ۱۶۰ هزار واحدی شاخص کل تکرار می‌شود؟
پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵ در شرایطی با افزایش نگرانی سهامداران همراه شده که بازار سرمایه در نخستین روز هفته سقوط سنگین ۱۶۰ هزار واحدی را تجربه کرده است. خروج نزدیک به ۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی، افزایش صف‌های فروش و تشدید تنش‌های نظامی در تنگه هرمز، احتمال تداوم فشار عرضه را تقویت کرده است. بااین‌حال، آیا بورس فردا نیز قرمزپوش خواهد ماند یا خریداران می‌توانند مانع ادامه ریزش شاخص کل شوند؟
۰۰:۱۱ - ۲۶ مهر ۱۴۰۵
وانانیوز|
بازار سرمایه ایران در آستانه معاملات یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵ با مجموعه‌ای از ریسک‌های سیاسی، اقتصادی و معاملاتی مواجه شده است. تشدید تنش‌ها در منطقه خلیج فارس، انتشار اخبار مربوط به حمله به کشتی‌های تجاری و افزایش نگرانی‌ها درباره امنیت تردد نفتکش‌ها در تنگه هرمز، فضای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار داده است.
این شرایط در حالی شکل گرفته که معاملات روز شنبه با افزایش عرضه سهام و خروج قابل‌توجه نقدینگی حقیقی همراه بود. بسیاری از معامله‌گران در واکنش به افزایش نااطمینانی، ترجیح دادند موقعیت‌های سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند و در انتظار روشن‌تر شدن وضعیت سیاسی باقی بمانند.
اگرچه عوامل بنیادی مانند سودآوری شرکت‌ها، نرخ ارز و گزارش‌های مالی همچنان در تعیین ارزش سهام اهمیت دارند، در کوتاه‌مدت اخبار سیاسی و نظامی می‌توانند نقش پررنگ‌تری در جهت حرکت شاخص‌های بورس ایفا کنند.
بر همین اساس، مهم‌ترین پرسش فعالان بازار این است که آیا فشار فروش روز شنبه در معاملات فردا ادامه پیدا خواهد کرد یا شاخص کل می‌تواند پس از افت شدید اخیر بخشی از کاهش خود را جبران کند؟
بورس امروز شنبه ۲۵ مهر چگونه به پایان رسید؟
بررسی آخرین داده‌های معاملاتی نشان می‌دهد بورس تهران نخستین روز هفته را با افتی قابل‌توجه پشت سر گذاشته است.
شاخص کل بورس در پایان معاملات شنبه ۲۵ مهرماه با کاهش حدود ۱۶۰ هزار و ۵۶۰ واحدی، معادل ۱.۹۱ درصد، به سطح ۸ میلیون و ۲۶۵ هزار واحد رسید.
شاخص کل هم‌وزن نیز با افت حدود ۳۳ هزار و ۷۰۰ واحدی، معادل ۱.۵۱ درصد، در محدوده ۲ میلیون و ۱۹۲ هزار واحد قرار گرفت.
افت هم‌زمان این دو شاخص نشان می‌دهد فشار فروش تنها به شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز محدود نبوده و بخش گسترده‌ای از نمادهای کوچک و متوسط نیز با کاهش قیمت مواجه شده‌اند.
از سوی دیگر، طبق آمار منتشرشده از مدیریت نظارت بر بورس‌های سازمان بورس، ارزش معاملات خرد و معاملات پایانی سهام و صندوق‌های سهامی به حدود ۳۴ هزار و ۴۹۲ میلیارد تومان رسید.
گزارش‌های معاملاتی همچنین از خروج نزدیک به ۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از سهام و ابزارهای سهامی حکایت دارند.
ترکیب افت شاخص‌ها، خروج نقدینگی و افزایش تعداد صف‌های فروش، نشان‌دهنده غلبه عرضه بر تقاضا در معاملات شنبه است؛ شرایطی که می‌تواند بر رفتار معامله‌گران در نخستین ساعات بازار فردا نیز تأثیر بگذارد.
تنش در تنگه هرمز چه تأثیری بر بورس فردا دارد؟
یکی از مهم‌ترین متغیرهای تأثیرگذار بر پیش‌بینی بورس یکشنبه، تحولات نظامی و دریایی در محدوده تنگه هرمز است.
طی روزهای اخیر، گزارش‌های متعددی درباره آسیب دیدن کشتی‌های تجاری و نفتکش‌ها منتشر شده است. خبرگزاری رویترز نیز در گزارشی به تاریخ ۱۴ اکتبر از غرق شدن دو شناور تجاری در نزدیکی این آبراه راهبردی خبر داد.
همچنین نیروی دریایی سپاه پاسداران روز شنبه اعلام کرد یک سوپرنفتکش حامل بیش از دو میلیون بشکه نفت خام، پس از برخورد با مین دریایی دچار انفجار و آتش‌سوزی شده است.
بااین‌حال، جزئیات مستقل درباره هویت این نفتکش، وضعیت محموله و میزان خسارت آن به‌طور کامل تأیید نشده است. درباره علت برخی حوادث دریایی نیز روایت‌های متفاوتی وجود دارد.
مجموع این تحولات می‌تواند از چند مسیر بر بازار سرمایه اثر بگذارد.
نخستین اثر، افزایش نااطمینانی سرمایه‌گذاران درباره آینده شرایط اقتصادی است. در چنین فضایی، حتی سهام شرکت‌هایی که از وضعیت سودآوری مناسبی برخوردارند، ممکن است با فشار فروش روبه‌رو شوند.
دومین اثر به احتمال اختلال در صادرات، واردات و حمل‌ونقل کالا مربوط می‌شود. افزایش هزینه بیمه کشتی‌ها و طولانی‌تر شدن مسیرهای حمل‌ونقل می‌تواند هزینه فعالیت شرکت‌های تولیدی و صادرات‌محور را افزایش دهد.
سومین عامل نیز تغییر انتظارات نسبت به نرخ ارز، قیمت جهانی نفت و چشم‌انداز درآمد شرکت‌های بورسی است.
بنابراین، تحولات تنگه هرمز صرفاً یک مسئله سیاسی نیست و می‌تواند مستقیماً در برآورد سرمایه‌گذاران از آینده سودآوری شرکت‌ها اثرگذار باشد.
افزایش قیمت نفت به سود سهام پالایشی و پتروشیمی است؟
با تشدید نگرانی‌ها درباره عرضه جهانی انرژی، قیمت نفت در بازارهای بین‌المللی نیز افزایش یافته است.
قیمت نفت برنت در معاملات روز جمعه ۱۶ اکتبر به حدود ۱۱۰ دلار در هر بشکه نزدیک شد؛ سطحی که نشان‌دهنده افزایش حساسیت معامله‌گران جهانی نسبت به اختلال احتمالی در عرضه انرژی است.
بااین‌حال، افزایش قیمت نفت لزوماً به معنای رشد سهام تمام شرکت‌های پالایشی و پتروشیمی بورس تهران نخواهد بود.
در صنعت پتروشیمی، تغییر قیمت محصولات صادراتی، هزینه خوراک، نرخ تسعیر ارز و محدودیت‌های صادراتی می‌تواند بر حاشیه سود شرکت‌ها تأثیر بگذارد.
در صنعت پالایش نیز رابطه میان قیمت نفت خام، نرخ فرآورده‌ها، فرمول‌های قیمت‌گذاری و هزینه‌های عملیاتی اهمیت زیادی دارد.
از سوی دیگر، در صورت تشدید محدودیت‌های حمل‌ونقل دریایی، برخی شرکت‌های صادرات‌محور ممکن است با افزایش هزینه حمل کالا یا مشکلات مربوط به تحویل محصولات مواجه شوند.
در نتیجه، معامله‌گران نباید صرفاً براساس رشد قیمت جهانی نفت درباره آینده سهام شرکت‌های مرتبط با انرژی تصمیم‌گیری کنند.
بررسی گزارش‌های مالی و وضعیت عملیاتی هر شرکت همچنان برای ارزیابی اثر واقعی تحولات ضروری است.
خروج ۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی چه پیامی دارد؟
یکی از مهم‌ترین نشانه‌های معاملات شنبه، خروج قابل‌توجه پول سرمایه‌گذاران حقیقی بود.
براساس گزارش اقتصادنیوز، خالص خروج پول از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به حدود ۷ هزار و ۹۷۳ میلیارد تومان رسید.
چنین رقمی در کنار افت شاخص‌ها نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی تمایل بیشتری به کاهش ریسک سبد دارایی خود داشته‌اند.
البته خروج پول حقیقی الزاماً به معنای خروج کامل سرمایه از نظام مالی نیست. بخشی از این نقدینگی ممکن است به صندوق‌های درآمد ثابت، سپرده‌های بانکی یا سایر بازارهای دارایی منتقل شود.
برای پیش‌بینی معاملات فردا باید بررسی کرد که آیا روند خروج نقدینگی ادامه می‌یابد یا خریداران در قیمت‌های پایین‌تر برای جمع‌آوری سهام وارد بازار خواهند شد.
اگر ارزش معاملات بالا باقی بماند اما خروج پول حقیقی ادامه پیدا کند، احتمال استمرار فشار فروش بیشتر می‌شود.
در مقابل، کاهش صف‌های فروش همراه با بهبود خالص جریان پول و افزایش تعداد نمادهای مثبت می‌تواند نخستین نشانه‌های بازگشت تقاضا باشد.
کدام گروه‌های بورسی در معاملات یکشنبه حساس‌تر خواهند بود؟
در شرایط افزایش ریسک‌های سیاسی، واکنش صنایع مختلف بورس الزاماً یکسان نخواهد بود.
شرکت‌های بزرگ صادرات‌محور ممکن است هم‌زمان تحت تأثیر تغییرات نرخ ارز، قیمت جهانی محصولات و محدودیت‌های تجاری قرار بگیرند.
گروه‌های پالایشی و پتروشیمی به تحولات بازار انرژی حساس هستند، اما میزان اثرپذیری هر نماد به ساختار درآمد و هزینه آن بستگی دارد.
در مقابل، صنایعی مانند خودروسازی، دارویی و تولیدکنندگان وابسته به مواد اولیه وارداتی ممکن است نسبت به افزایش هزینه تأمین کالا و اختلال در زنجیره تأمین حساسیت بیشتری داشته باشند.
سهام کوچک و متوسط نیز در دوره‌های افزایش نااطمینانی ممکن است به دلیل محدودیت نقدشوندگی، نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کنند.
بنابراین، در معاملات یکشنبه باید علاوه بر شاخص کل، وضعیت شاخص هم‌وزن و عملکرد صنایع مختلف نیز مورد توجه قرار گیرد.
پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۲۶ مهر؛ ریزش ادامه دارد؟
با توجه به شرایط فعلی، می‌توان سه سناریوی اصلی برای معاملات فردا در نظر گرفت.
سناریوی نخست؛ تداوم فشار فروش: اگر اخبار تازه‌ای از تشدید تنش‌های نظامی منتشر شود و سفارش‌های فروش از ساعات ابتدایی افزایش پیدا کند، احتمال ادامه روند منفی شاخص‌ها وجود خواهد داشت. در این وضعیت، نمادهای بزرگ و کوچک ممکن است به‌صورت هم‌زمان با افزایش عرضه مواجه شوند.
سناریوی دوم؛ بازاری منفی اما متعادل‌تر: در صورت آرام‌تر شدن جریان اخبار سیاسی و کاهش شتاب خروج نقدینگی، احتمال دارد بازار همچنان منفی باشد، اما شدت افت قیمت‌ها نسبت به شنبه کاهش پیدا کند. کاهش ارزش صف‌های فروش می‌تواند از مهم‌ترین نشانه‌های این وضعیت باشد.
سناریوی سوم؛ بازگشت تقاضا: اگر معامله‌گران نسبت به کاهش ریسک‌های سیاسی خوش‌بین‌تر شوند و خریداران بتوانند عرضه‌های موجود را جذب کنند، امکان مثبت شدن بخشی از نمادها و جبران محدود افت شاخص‌ها وجود دارد. بااین‌حال، یک روز افزایش تقاضا برای تأیید تغییر پایدار روند بازار کافی نیست.
در شرایط فعلی، با توجه به افت شدید شنبه و حجم بالای خروج پول حقیقی، سناریوی محتاطانه برای آغاز معاملات یکشنبه، تداوم احتیاط و احتمال فشار عرضه است.
جمع‌بندی؛ آیا فردا زمان بازگشت بورس فرا می‌رسد؟
بورس تهران در حالی به استقبال یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵ می‌رود که هم‌زمان با افت نزدیک به دو درصدی شاخص کل، افزایش صف‌های فروش و خروج حدود ۸ هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی مواجه شده است.
از سوی دیگر، تنش‌های تنگه هرمز و ابهام درباره مسیر تحولات سیاسی و نظامی، پیش‌بینی کوتاه‌مدت بازار سرمایه را دشوارتر کرده‌اند.
مهم‌ترین نشانه‌هایی که می‌توانند مسیر بازار فردا را روشن کنند، وضعیت صف‌های فروش در آغاز معاملات، تغییرات ارزش معاملات خرد، خالص ورود و خروج پول حقیقی و میزان همراهی شاخص هم‌وزن با شاخص کل هستند.
در مجموع، پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵ از احتمال تداوم نوسانات و برتری نسبی فروشندگان در آغاز معاملات حکایت دارد؛ اما ادامه ریزش سنگین روز شنبه قطعی نیست. چنانچه اخبار سیاسی آرام‌تر شود و تقاضای مؤثر به بازار بازگردد، امکان کاهش فشار فروش وجود خواهد داشت. در غیر این صورت، بورس احتمالاً همچنان تحت تأثیر نااطمینانی و رفتار محتاطانه سرمایه‌گذاران باقی می‌ماند.
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
پربحث
