معاملات امروز بازار فلزات گران‌بها با فشار فروش همراه بوده و اونس جهانی طلا بار دیگر به محدوده ۴۱۰۰ دلار نزدیک شده است.

براساس گزارش منتشرشده از معاملات اولیه روز چهارشنبه، قیمت هر اونس طلای نقدی به ۴۱۰۸.۵۸ دلار رسید که معادل کاهش ۰.۴ درصدی بود.

هم‌زمان، معاملات آتی طلای آمریکا با افت ۰.۳ درصدی به ۴۱۲۶.۵۵ دلار رسیدند.

این ارقام مربوط به یک مقطع مشخص از معاملات هستند و با ادامه فعالیت بازار جهانی تغییر می‌کنند.

جدول قیمت طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم امروز

بررسی این جدول نشان می‌دهد که فشار فروش تنها به طلا محدود نبوده و سایر فلزات گران‌بها نیز در زمان ثبت گزارش روند نزولی داشته‌اند.

از سوی دیگر، رشد محدود شاخص دلار می‌تواند یکی از عوامل فشار بر بازار فلزات باشد.

طلا در بازار جهانی عمدتاً با دلار قیمت‌گذاری می‌شود. بنابراین افزایش ارزش دلار ممکن است خرید آن را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر کند و بر تقاضای سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد.

بااین‌حال، رابطه دلار و طلا همواره یکسان نیست و در دوره‌های بحران ممکن است هر دو دارایی با افزایش تقاضا روبه‌رو شوند.

چرا قیمت طلا با وجود ادامه جنگ ایران و آمریکا کاهش یافته است؟

یکی از مهم‌ترین پرسش‌های معامله‌گران این است که چرا در شرایط افزایش نااطمینانی ژئوپلیتیکی، قیمت طلا همچنان تحت فشار قرار دارد.

در شرایط معمول، افزایش تنش‌های نظامی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را تقویت کند.

اما جنگ ایران و آمریکا علاوه بر افزایش ریسک، باعث اختلال در بازار انرژی و تشدید نگرانی‌ها درباره تورم جهانی شده است.

رشد قیمت نفت می‌تواند هزینه تولید و حمل‌ونقل را افزایش دهد و مانع کاهش سریع تورم شود.

در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران انتظار دارند بانک‌های مرکزی، به‌ویژه فدرال رزرو آمریکا، نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارند.

این موضوع می‌تواند جذابیت اوراق قرضه و دیگر دارایی‌های بهره‌دار را نسبت به طلایی که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، افزایش دهد.

شورای جهانی طلا نیز در تحلیل‌های خود تأکید کرده که تأثیر نرخ بهره بر قیمت طلا قطعی و یک‌جهته نیست؛ زیرا در کنار نرخ‌های واقعی بهره، عوامل دیگری مانند دلار، نااطمینانی اقتصادی و جریان سرمایه‌گذاری نقش دارند.

بنابراین در شرایط فعلی، دو نیروی متضاد بر بازار اثر می‌گذارند: تقاضای ناشی از نااطمینانی جنگ و فشار ناشی از چشم‌انداز نرخ بهره بالاتر.

آخرین اخبار مذاکرات ایران و آمریکا؛ چرا بازار طلا بلاتکلیف مانده است؟

انتشار اخبار متناقض درباره تلاش‌های دیپلماتیک برای پایان جنگ، یکی از عوامل اصلی نوسان بازارهای جهانی در روزهای اخیر بوده است.

برخی گزارش‌ها درباره میانجیگری قطر و پاکستان، امیدهایی نسبت به کاهش تنش‌ها ایجاد کرده بودند؛ اما مقام‌ها و منابع نزدیک به مذاکرات هنوز دستیابی به توافقی قریب‌الوقوع را تأیید نکرده‌اند.

خبرگزاری رویترز در گزارش ۲۱ اکتبر اعلام کرد که با وجود ادامه تلاش‌های میانجیگری، اختلافات اساسی میان طرف‌ها پابرجاست.

همچنین گزارش‌هایی درباره شرایط ایران برای ورود به مذاکرات منتشر شده که تأیید رسمی مستقل تمامی جزئیات آنها در دسترس نیست.

این وضعیت باعث شده بازارها نسبت به هر خبر دیپلماتیک واکنش نشان دهند.

اگر امید به توافق افزایش پیدا کند، ممکن است قیمت نفت کاهش یابد و نگرانی از تورم کمتر شود؛ موضوعی که از مسیر انتظارات نرخ بهره می‌تواند به نفع طلا باشد.

در مقابل، ادامه بن‌بست مذاکرات ممکن است تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کند، اما هم‌زمان فشار تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی را نیز بالا ببرد.

به همین دلیل، واکنش طلا به اخبار جنگ در شرایط کنونی الزاماً قابل پیش‌بینی و یک‌جهته نیست.

قیمت نفت برنت به ۱۱۰ دلار رسید؛ پیام آن برای اونس طلا چیست؟

بازار جهانی نفت روز چهارشنبه بار دیگر با افزایش قیمت مواجه شد.

طبق گزارش رویترز، هر بشکه نفت برنت در معاملات صبح چهارشنبه با رشد ۱.۵ درصدی به ۱۱۰.۴۰ دلار رسید.

نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز با افزایش ۱.۵ درصدی در سطح ۹۹.۲۷ دلار معامله شد.

این افزایش در شرایطی رخ داد که نگرانی از اختلال در عرضه نفت خاورمیانه ادامه داشت و گزارش مؤسسه API نیز از کاهش ۴.۹ میلیون بشکه‌ای ذخایر نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۱۶ اکتبر حکایت می‌کرد.

افزایش قیمت نفت برای بازار طلا دو پیام متفاوت دارد.

از یک سو، بالا رفتن بهای انرژی می‌تواند نشانه افزایش ریسک ژئوپلیتیکی باشد و توجه سرمایه‌گذاران را به دارایی‌های امن جلب کند.

از سوی دیگر، گران‌تر شدن انرژی می‌تواند نرخ تورم را بالا نگه دارد و احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی بانک‌های مرکزی را افزایش دهد.

در شرایط فعلی، نگرانی از نرخ بهره یکی از عوامل فشار بر قیمت طلاست.

فدرال رزرو در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر نرخ بهره را افزایش می‌دهد؟

یکی از مهم‌ترین رویدادهای پیش‌روی بازار طلا، نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکاست.

براساس تقویم رسمی بانک مرکزی آمریکا، این جلسه در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با ۵ و ۶ آبان ۱۴۰۵، برگزار خواهد شد.

فدرال رزرو در نشست سپتامبر، نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش داده و محدوده هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رسانده بود.

بااین‌حال، نظرسنجی رویترز که بین ۱۶ تا ۲۰ اکتبر انجام شد نشان می‌دهد ۹۴ نفر از ۱۰۰ اقتصاددان شرکت‌کننده انتظار دارند نرخ بهره در نشست اکتبر بدون تغییر باقی بماند.

همچنین همه شرکت‌کنندگان این نظرسنجی افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر را پیش‌بینی کرده‌اند.

نکته مهم این است که ثبات نرخ بهره در نشست اکتبر الزاماً به معنای آغاز سیاست پولی انبساطی نیست.

اگر فدرال رزرو همچنان بر احتمال افزایش نرخ‌ها در پایان سال تأکید کند، طلا ممکن است حتی در صورت ثابت ماندن نرخ بهره با فشار فروش مواجه شود.

اظهارات کوین وارش چه تأثیری بر بازار جهانی طلا داشته است؟

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در اظهارات اخیر خود از ارائه تعهد مشخص درباره تصمیم نشست آینده خودداری کرده است.

او تأکید کرده که تصمیمات بانک مرکزی باید متناسب با داده‌های اقتصادی اتخاذ شوند.

این موضع باعث شده معامله‌گران توجه بیشتری به گزارش‌های تورم، وضعیت اشتغال و شاخص‌های اقتصادی آمریکا داشته باشند.

در گزارش بلومبرگ در روز چهارشنبه، احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست اکتبر حدود ۱۵ درصد برآورد شده است.

این رقم بر پایه قیمت‌گذاری بازار در زمان انتشار گزارش است و می‌تواند با انتشار داده‌های تازه تغییر کند.

بنابراین درحال‌حاضر، سناریوی توقف موقت افزایش نرخ بهره در اکتبر بیشتر مورد توجه بازار است؛ اما نگرانی از افزایش دوباره آن در ماه‌های آینده همچنان پابرجاست.

رکود مسکن آمریکا؛ آیا ضعف اقتصاد می‌تواند طلا را نجات دهد؟

در کنار تحولات سیاسی و پولی، داده‌های جدید بخش مسکن آمریکا نیز مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.

بر اساس گزارش منتشرشده در ۲۰ اکتبر، شاخص قراردادهای فروش خانه‌های در انتظار نهایی شدن در سپتامبر ۷.۳ درصد کاهش یافت و به سطح ۶۶ رسید.

این پایین‌ترین سطح شاخص از زمان آغاز ثبت آن در سال ۲۰۰۱ است.

افزایش هزینه وام مسکن یکی از عوامل اصلی کاهش تقاضای خرید خانه عنوان شده است.

همچنین شروع ساخت واحدهای مسکونی در سپتامبر ۵.۲ درصد کاهش یافته و به نرخ سالانه تعدیل‌شده حدود ۱.۲۲ میلیون واحد رسیده است.

ضعف بخش مسکن می‌تواند نشانه تأثیر منفی نرخ‌های بهره بالا بر فعالیت اقتصادی باشد.

در شرایط معمول، کاهش سرعت رشد اقتصادی ممکن است انتظارات برای پایین آمدن نرخ بهره را افزایش دهد و به تقویت قیمت طلا کمک کند.

اما اگر تورم انرژی همچنان بالا باقی بماند، فدرال رزرو با شرایط دشوارتری روبه‌رو خواهد شد: کاهش فشار بر اقتصاد یا مقابله بیشتر با تورم.

این تعارض، یکی از دلایل اصلی افزایش حساسیت معامله‌گران طلا نسبت به داده‌های اقتصادی آمریکا محسوب می‌شود.

چرا طلا از آغاز جنگ حدود ۲۰ درصد افت کرده است؟

براساس گزارش اینوستینگ در ۲۱ اکتبر، قیمت طلا از زمان آغاز درگیری‌ها در اواخر فوریه، حدود یک‌پنجم کاهش یافته است.

این عملکرد برای فلزی که معمولاً به‌عنوان پناهگاه سرمایه‌گذاران در دوران بحران شناخته می‌شود، قابل‌توجه است.

بااین‌حال، تجربه تاریخی نشان می‌دهد افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی همیشه به رشد مستمر طلا منجر نمی‌شود.

در دوره‌هایی که نرخ بهره واقعی افزایش می‌یابد و دلار تقویت می‌شود، بخشی از تقاضای سرمایه‌گذاری طلا ممکن است تضعیف شود.

شورای جهانی طلا نیز در گزارش‌های تحلیلی خود تأکید کرده که قیمت این فلز تحت تأثیر ترکیبی از نااطمینانی، هزینه فرصت سرمایه‌گذاری، شرایط رشد اقتصادی و جریان سرمایه قرار دارد.

از همین رو، کاهش حدود ۲۰ درصدی قیمت طلا را باید در چارچوب مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و مالی تحلیل کرد، نه صرفاً واکنش مستقیم به یک خبر سیاسی.

پیش‌بینی قیمت اونس طلا؛ آیا سطح ۴۱۰۰ دلار شکسته می‌شود؟

نزدیک شدن قیمت به ۴۱۰۰ دلار باعث شده معامله‌گران این محدوده را به‌عنوان یکی از سطوح مهم کوتاه‌مدت زیر نظر بگیرند.

در صورت تداوم فشار فروش و افزایش انتظارات برای نرخ بهره بالاتر، احتمال حرکت قیمت به زیر این محدوده وجود دارد.

در مقابل، اگر دلار آمریکا تضعیف شود یا داده‌های اقتصادی احتمال افزایش مجدد نرخ بهره را کاهش دهند، امکان بازگشت تقاضا به بازار طلا فراهم خواهد شد.

سه سناریو برای روزهای آینده قابل بررسی است:

این سناریوها مشروط هستند و بدون بررسی کامل داده‌های معاملاتی نمی‌توان سطح ۴۱۰۰ دلار را حمایت قطعی یا شکست آن را تضمین‌شده دانست.

همچنین در به‌روزرسانی بعدی معاملات روز چهارشنبه، اینوستینگ قیمت طلای نقدی را در ساعت ۰۶:۳۶ گرینویچ حدود ۴۱۱۷.۳۱ دلار ثبت کرد؛ موضوعی که نشان‌دهنده نوسان قیمت پس از نرخ اولیه ۴۱۰۸.۵۸ دلار است.

کاهش قیمت جهانی طلا چه تأثیری بر بازار طلای ایران دارد؟

بازار طلای ایران از دو عامل مهم تأثیر می‌گیرد: قیمت جهانی اونس و نرخ ارز داخلی.

اگر اونس جهانی کاهش پیدا کند و نرخ دلار ثابت بماند، معمولاً فشار نزولی بر ارزش طلای خام در بازار داخلی ایجاد می‌شود.

اما اگر هم‌زمان قیمت دلار افزایش یابد، رشد نرخ ارز می‌تواند بخشی از اثر کاهش اونس جهانی را خنثی کند.

برای همین، افت قیمت جهانی طلا لزوماً به معنای کاهش فوری قیمت طلای ۱۸ عیار یا سکه در ایران نیست.

در بازار سکه نیز علاوه بر ارزش طلای موجود در هر قطعه، میزان عرضه و تقاضا و فاصله قیمت بازار با ارزش ذاتی اهمیت دارد.

بنابراین سرمایه‌گذاران داخلی باید تحولات بازار ارز و اونس جهانی را هم‌زمان بررسی کنند.

جمع‌بندی؛ بازار طلا در انتظار دو خبر سرنوشت‌ساز

قیمت جهانی طلا در معاملات اولیه چهارشنبه ۲۹ مهر ۱۴۰۵ با کاهش ۰.۴ درصدی به ۴۱۰۸.۵۸ دلار رسید و بار دیگر به مرز روانی ۴۱۰۰ دلار نزدیک شد.

در همین زمان، نقره، پلاتین و پالادیوم نیز کاهش قیمت داشتند و شاخص دلار اندکی تقویت شد.

مهم‌ترین عامل فشار بر طلا، تعارض میان افزایش تقاضای دارایی امن در شرایط جنگ و نگرانی از بالا ماندن نرخ بهره آمریکا به دلیل تورم انرژی است.

اکنون دو موضوع می‌توانند جهت کوتاه‌مدت بازار را تغییر دهند: نتیجه تلاش‌های دیپلماتیک برای پایان جنگ ایران و آمریکا و پیام‌های فدرال رزرو در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر.

اگر چشم‌انداز تورم و نرخ بهره به سمت کاهش فشار حرکت کند، طلا ممکن است فرصت بازیابی بخشی از افت اخیر را پیدا کند. اما تداوم گرانی انرژی، تقویت دلار و افزایش بازده اوراق می‌تواند فشار فروش را حفظ کند.

در نتیجه، سطح ۴۱۰۰ دلار در روزهای پیش‌رو یکی از محدوده‌های مهم مورد توجه بازار خواهد بود؛ هرچند مسیر نهایی قیمت بیش از هر چیز به تحولات سیاسی و تصمیمات پولی آمریکا وابسته است.