قیمت جهانی طلا امروز ۵ آبان ۱۴۰۵؛ سقوط اونس به مرز ۴۰۰۰ دلار؛ هشدار درباره ریزش تا ۳۸۰۰ دلار

بازار جهانی طلا در معاملات روز سه‌شنبه ۲۷ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با پنجم آبان ۱۴۰۵، با کاهش قیمت همراه شد.

براساس داده‌های اولیه، هر اونس طلای نقدی با افت ۰.۲ درصدی به ۴۰۰۷ دلار و ۲۹ سنت رسید.

قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل ماه دسامبر نیز ۰.۵ درصد کاهش یافت و در سطح ۴۰۱۹ دلار و ۷۰ سنت قرار گرفت.

با ادامه معاملات، قیمت‌ها اندکی تغییر کردند. خبرگزاری رویترز در گزارش ساعت ۰۵:۳۰ به وقت گرینویچ، بهای طلای نقدی را ۴۰۰۳ دلار و ۵۹ سنت و قیمت قراردادهای آتی دسامبر را ۴۰۱۶ دلار و ۱۰ سنت ثبت کرد.

این اختلاف نشان می‌دهد نرخ‌های اعلام‌شده مربوط به لحظات متفاوت معاملات هستند و نمی‌توان آنها را قیمت نهایی روز دانست.

نکته مشترک در هر دو گزارش، تداوم فشار فروش و ناتوانی طلا در فاصله گرفتن از مرز روانی ۴۰۰۰ دلار است.

جدول قیمت طلا و فلزات گران‌بها در بازار جهانی

این جدول براساس نرخ‌های اولیه گزارش‌شده تنظیم شده است. قیمت‌ها در جریان معاملات تغییر می‌کنند و با نرخ‌های ثبت‌شده در ساعات بعد متفاوت خواهند بود.

چرا قیمت جهانی طلا دوباره کاهش یافت؟

مهم‌ترین عامل فشار بر قیمت طلا در معاملات امروز، تقویت ارزش دلار آمریکا بود.

شاخص دلار در نزدیکی بالاترین سطح دو هفته اخیر قرار گرفته است؛ موضوعی که می‌تواند خرید فلز زرد را برای سرمایه‌گذاران خارج از آمریکا گران‌تر کند.

ازآنجاکه قیمت جهانی طلا عموماً برحسب دلار تعیین می‌شود، افزایش ارزش این ارز در برابر سایر پول‌ها، هزینه خرید طلا را برای دارندگان آن ارزها بالا می‌برد.

در چنین شرایطی، بخشی از تقاضای سرمایه‌گذاری ممکن است کاهش پیدا کند.

عامل دوم، افزایش انتظارات برای تداوم سیاست پولی انقباضی در آمریکاست.

با بالا رفتن احتمال افزایش نرخ بهره، دارایی‌های بهره‌دار در مقایسه با طلا جذابیت بیشتری پیدا می‌کنند.

درعین‌حال، نمی‌توان افت قیمت طلا را صرفاً به یک عامل نسبت داد؛ زیرا جریان سرمایه‌گذاری، موقعیت معامله‌گران در بازار آتی و تحولات ژئوپلیتیکی نیز بر قیمت اثر می‌گذارند.

سقوط چهاردرصدی طلا؛ شدیدترین افت هفتگی در چهار ماه

بازار طلا هفته گذشته را با کاهش حدود چهاردرصدی قیمت پشت سر گذاشت؛ افتی که براساس گزارش رویترز، شدیدترین کاهش هفتگی در حدود چهار ماه اخیر بوده است.

طلا در جریان این روند برای نخستین بار از اواسط ژوئیه به زیر ۴۰۰۰ دلار رسید.

این اتفاق از نظر روانی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا مرزهای قیمتی رُند معمولاً توجه معامله‌گران بیشتری را جلب می‌کنند.

کاهش قیمت به زیر چنین سطوحی ممکن است برخی معامله‌گران کوتاه‌مدت را به فروش دارایی یا کاهش موقعیت‌های خرید ترغیب کند.

بااین‌حال، عبور موقت از یک سطح، لزوماً به معنای آغاز روند نزولی بلندمدت نیست.

برای تأیید تغییر روند، باید پایداری حرکت قیمت، واکنش خریداران و شرایط بازارهای مالی در روزهای بعد بررسی شود.

هشدار تحلیلگر بازار؛ آیا طلا به ۳۸۰۰ دلار سقوط می‌کند؟

ایلیا اسپیواک، رئیس بخش اقتصاد کلان در شرکت Tastylive، درباره خطر کاهش بیشتر قیمت طلا هشدار داده است.

او معتقد است بازار پس از افت شدید هفته گذشته در حال تثبیت نسبی در محدوده معاملات روز جمعه است.

به گفته این تحلیلگر، اگر قیمت طلا حمایت ۳۹۰۰ دلاری را از دست بدهد، احتمال حرکت به سمت محدوده ۳۸۰۰ دلار افزایش خواهد یافت.

این پیش‌بینی از منظر تحلیل تکنیکال اهمیت دارد؛ زیرا معامله‌گران معمولاً سطح ۳۹۰۰ دلار را به‌عنوان یکی از محدوده‌های مهم برای بررسی قدرت تقاضا زیر نظر می‌گیرند.

اما باید توجه داشت که سطح حمایتی، یک مرز قطعی و تضمین‌شده نیست.

ممکن است قیمت برای مدت کوتاهی به زیر آن نفوذ کند و سپس بازگردد؛ همان‌طور که امکان ادامه افت در صورت تشدید فشار فروش نیز وجود دارد.

بنابراین، رسیدن طلا به ۳۸۰۰ دلار یک سناریوی مشروط است، نه نتیجه قطعی معاملات آینده.

تصمیم فدرال رزرو چهارشنبه؛ مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار طلا

سرمایه‌گذاران اکنون توجه خود را به نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در ۲۷ و ۲۸ اکتبر معطوف کرده‌اند.

تصمیم نهایی نرخ بهره روز چهارشنبه ۲۸ اکتبر، برابر با ششم آبان ۱۴۰۵، اعلام خواهد شد.

فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را یک‌چهارم واحد درصد افزایش داد و دامنه هدف آن را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند.

اکنون مسئله اصلی بازار این است که آیا بانک مرکزی آمریکا در نشست اکتبر نرخ بهره را دوباره بالا می‌برد یا افزایش احتمالی را به ماه دسامبر موکول می‌کند.

انتشار تصمیم نرخ بهره تنها بخشی از رویداد چهارشنبه است.

لحن بیانیه فدرال رزرو و سخنان رئیس این نهاد درباره تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های ماه‌های آینده نیز می‌تواند بر انتظارات سرمایه‌گذاران اثر بگذارد.

حتی در صورت ثابت ماندن نرخ بهره، تأکید بر احتمال افزایش آن در آینده ممکن است فشار بر بازار طلا را حفظ کند.

احتمال ۸۲ درصدی افزایش نرخ بهره در دسامبر چه معنایی دارد؟

براساس داده‌های ابزار فدواچ گروه CME که رویترز در گزارش ۲۷ اکتبر به آن استناد کرده، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست جاری حدود ۱۱ درصد برآورد شده است.

همچنین معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره تا نشست دسامبر را حدود ۸۲ درصد ارزیابی کرده‌اند.

این ارقام نشان می‌دهند بازار در شرایط فعلی، حفظ نرخ بهره در اکتبر و احتمال تشدید سیاست پولی در ادامه سال را محتمل‌تر می‌داند.

البته این درصدها برآوردهای استخراج‌شده از قیمت قراردادهای آتی هستند و به معنای اعلام تصمیم رسمی از سوی فدرال رزرو نیستند.

همچنین احتمال افزایش نرخ بهره تا دسامبر را نباید بدون توجه به روش محاسبه، معادل احتمال یک افزایش مشخص و مستقل در همان نشست دانست.

این انتظارات ممکن است با انتشار داده‌های تازه تورمی یا تغییر لحن مقام‌های بانک مرکزی به‌سرعت دگرگون شوند.

گزارش تورم آمریکا پنجشنبه منتشر می‌شود؛ چرا شاخص PCE مهم است؟

دومین رویداد مهم پیش روی بازار طلا، انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا یا PCE است.

براساس تقویم رسمی دفتر تحلیل اقتصادی آمریکا، آمار ماه سپتامبر روز پنجشنبه ۲۹ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با هفتم آبان، منتشر خواهد شد.

شاخص PCE یکی از معیارهای اصلی فدرال رزرو برای بررسی روند تورم است.

این بانک مرکزی هدف تورمی بلندمدت دو درصدی را دنبال می‌کند.

آخرین آمار منتشرشده نشان می‌دهد تورم سالانه PCE در ماه اوت به ۳.۴ درصد رسیده بود؛ رقمی بالاتر از هدف فدرال رزرو.

اگر داده جدید نشان‌دهنده تداوم فشارهای تورمی باشد، احتمال حفظ نرخ بهره در سطوح بالا یا افزایش مجدد آن تقویت خواهد شد.

در مقابل، کاهش بیش از انتظار تورم ممکن است از فشار بر بازار طلا بکاهد.

بااین‌حال، واکنش قیمت به تفاوت آمار واقعی با انتظارات قبلی بازار وابسته است، نه فقط بالا یا پایین بودن عدد تورم.

رابطه نرخ بهره و قیمت طلا؛ چرا افزایش سود بانکی به ضرر اونس است؟

طلا برخلاف اوراق قرضه یا سپرده‌های بهره‌دار، درآمد دوره‌ای ایجاد نمی‌کند.

بنابراین، افزایش نرخ بهره می‌تواند هزینه فرصت نگهداری آن را بالا ببرد.

برای مثال، زمانی که بازده اوراق دولتی افزایش پیدا می‌کند، برخی سرمایه‌گذاران ممکن است ترجیح دهند بخشی از منابع خود را به دارایی‌های درآمدزا منتقل کنند.

افزایش نرخ بهره همچنین در بعضی شرایط موجب تقویت دلار می‌شود؛ عاملی که می‌تواند فشار مضاعفی بر طلا وارد کند.

بااین‌حال، رابطه طلا و نرخ بهره همیشه مستقیم و ثابت نیست.

در دوره‌هایی که نگرانی درباره بحران‌های مالی یا درگیری‌های نظامی افزایش پیدا می‌کند، ممکن است تقاضا برای دارایی‌های امن حتی با وجود نرخ بهره بالا تقویت شود.

از این رو، تحلیل قیمت طلا نیازمند بررسی هم‌زمان نرخ‌های بهره، تورم، دلار و ریسک‌های جهانی است.

افت قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم؛ فشار فروش به بازار فلزات رسید

روند نزولی معاملات امروز تنها به طلا محدود نمانده است.

براساس قیمت‌های اولیه، نقره نقدی به ۵۳ دلار و ۵۳ سنت، پلاتین به ۱۵۱۴ دلار و ۱۶ سنت و پالادیوم به ۱۰۳۴ دلار و ۷۵ سنت رسید.

در گزارش ساعت ۰۵:۳۰ گرینویچ رویترز، افت این فلزات عمیق‌تر ثبت شد؛ به‌طوری‌که نقره به ۵۳ دلار و ۶ سنت، پلاتین به ۱۵۰۶ دلار و ۹۴ سنت و پالادیوم به ۱۰۳۰ دلار و ۷۵ سنت کاهش یافت.

نکته مهم این است که نقره، پلاتین و پالادیوم علاوه بر ویژگی سرمایه‌ای، کاربردهای صنعتی قابل‌توجهی دارند.

به همین دلیل، قیمت آنها ممکن است تحت تأثیر انتظارات مربوط به تولید صنعتی، فعالیت اقتصادی و تقاضای بخش‌هایی مانند خودروسازی و الکترونیک نیز قرار گیرد.

بنابراین، کاهش هم‌زمان قیمت فلزات گران‌بها می‌تواند بازتابی از فشار دلار و تغییر انتظارات مالی باشد، اما لزوماً به معنای یکسان بودن عوامل بنیادی همه آنها نیست.

پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ حمایت ۳۹۰۰ دلار حفظ می‌شود؟

در کوتاه‌مدت، سه سناریوی اصلی برای قیمت جهانی طلا قابل بررسی است.

سناریوی نخست، ادامه نوسان اطراف ۴۰۰۰ دلار است. اگر فدرال رزرو مطابق انتظار نرخ بهره را ثابت نگه دارد و پیام تازه‌ای درباره تشدید سیاست پولی ندهد، احتمال دارد طلا در محدوده فعلی وارد مرحله تثبیت شود.

سناریوی دوم، کاهش قیمت به سمت ۳۹۰۰ دلار است. اگر دلار تقویت شود و داده‌های تورمی احتمال افزایش نرخ بهره را بالاتر ببرند، فشار فروش ممکن است ادامه پیدا کند. در صورت شکست پایدار محدوده ۳۹۰۰ دلار، سطح ۳۸۰۰ دلار نیز در کانون توجه قرار خواهد گرفت.

سناریوی سوم، بازگشت قیمت به بالای ۴۰۰۰ دلار و تلاش برای بازیابی سطوح بالاتر است. اگر پیام فدرال رزرو ملایم‌تر از انتظار بازار باشد یا تورم کمتر از پیش‌بینی‌ها اعلام شود، امکان افزایش تقاضای طلا وجود دارد.

هیچ‌یک از این سناریوها تضمین‌شده نیستند و انتشار داده‌های اقتصادی می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت بازار را تغییر دهد.

آینده اونس جهانی؛ همه نگاه‌ها به واشنگتن دوخته شده است

افت قیمت جهانی طلا در پنجم آبان ۱۴۰۵ نشان می‌دهد بازار پس از کاهش شدید هفته گذشته هنوز به تعادل پایداری نرسیده است.

تقویت دلار آمریکا، احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر و نگرانی‌های تورمی، مهم‌ترین موانع بازگشت قدرتمند قیمت محسوب می‌شوند.

از سوی دیگر، وجود ریسک‌های ژئوپلیتیکی و احتمال تغییر انتظارات سیاست پولی می‌تواند مانع نتیجه‌گیری قطعی درباره ادامه روند نزولی شود.

در مجموع، محدوده ۴۰۰۰ دلار مهم‌ترین مرز روانی معاملات فعلی و سطح ۳۹۰۰ دلار یکی از حمایت‌های مورد توجه تحلیلگران است.

اگر طلا نتواند موقعیت خود را در سطوح فعلی حفظ کند، خطر حرکت به سمت ۳۸۰۰ دلار افزایش می‌یابد. در مقابل، کاهش فشار دلار و تغییر انتظارات نرخ بهره می‌تواند زمینه بازگشت خریداران را فراهم کند.

اکنون تصمیم چهارشنبه فدرال رزرو و گزارش تورمی پنجشنبه، دو رویداد تعیین‌کننده‌ای هستند که احتمالاً جهت کوتاه‌مدت بازار جهانی طلا را روشن‌تر خواهند کرد.