فولاد ایرانیان
پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۱۸ آبان ۱۴۰۵؛ بازار سهام در دوراهی صعود و اصلاح
پیش‌بینی بورس فردا دوشنبه ۱۸ آبان ۱۴۰۵ نشان می‌دهد بازار سهام پس از عقب‌نشینی از رشد پرقدرت ابتدای معاملات یکشنبه، احتمالاً روزی پرنوسان و متمایل به تعادل را تجربه خواهد کرد. خروج بیش از ۳.۲ همت پول حقیقی، افزایش نرخ بهره بین‌بانکی و نگرانی‌های سیاسی از مهم‌ترین عوامل فشار بر بورس هستند؛ هرچند حفظ شاخص کل در محدوده بالای ۸ میلیون واحد، همچنان امید خریداران به ادامه روند صعودی را زنده نگه داشته است.
۲۲:۳۷ - ۱۷ آبان ۱۴۰۵
وانانیوز|
بورس تهران در معاملات یکشنبه ۱۷ آبان، روزی متفاوت از آنچه در دقایق ابتدایی انتظار می‌رفت پشت سر گذاشت. بازار با موج قدرتمند تقاضا آغاز به کار کرد و شاخص کل در مقطعی رشد قابل‌توجهی داشت، اما افزایش عرضه‌ها و گسترش نگرانی‌های اقتصادی و سیاسی باعث شد بخش عمده این رشد از دست برود.
با وجود عقب‌نشینی خریداران، شاخص‌های اصلی توانستند در محدوده مثبت باقی بمانند. این موضوع نشان می‌دهد هنوز بخشی از معامله‌گران در قیمت‌های فعلی تمایل به خرید سهام دارند، اما فشار فروش و خروج نقدینگی اجازه نداده است جریان تقاضا بر بازار مسلط شود.
خروج حدود ۳.۲ همت پول حقیقی نیز نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذارانی است که ترجیح می‌دهند در شرایط افزایش نااطمینانی، بخشی از دارایی‌های خود را از بازار سهام خارج کنند. در مقابل، گروهی دیگر همچنان اصلاح قیمت‌ها را فرصتی برای خرید ارزیابی می‌کنند.
افزایش نرخ بهره بین‌بانکی؛ عامل جدید فشار بر بورس
یکی از مهم‌ترین متغیرهایی که در معاملات اخیر توجه فعالان بازار سرمایه را به خود جلب کرده، افزایش قابل‌توجه نرخ بهره بین‌بانکی است.
بر اساس گزارش‌های منتشرشده، نرخ بهره بین‌بانکی در هفته منتهی به ۱۴ آبان ۱۴۰۵ به ۳۳.۹۲ درصد رسیده است. این رقم در مقایسه با سطح ۲۴ درصدی هفته‌های گذشته، افزایشی معادل ۹.۹۲ واحد درصد را نشان می‌دهد.
افزایش نرخ بهره بین‌بانکی می‌تواند از چند مسیر بر بازار سهام تأثیر بگذارد. در صورت انتقال این افزایش به سایر نرخ‌های سود در اقتصاد، هزینه تأمین مالی شرکت‌ها ممکن است بیشتر شود و جذابیت نسبی سرمایه‌گذاری در دارایی‌های کم‌ریسک افزایش یابد.
همچنین بالا رفتن نرخ‌های سود می‌تواند بر ارزش‌گذاری سهام اثر منفی داشته باشد؛ زیرا سرمایه‌گذاران برای پذیرش ریسک بازار سرمایه، بازده بالاتری مطالبه خواهند کرد.
البته نرخ بهره بین‌بانکی مستقیماً معادل سود سپرده‌های بانکی یا نرخ تسهیلات نیست. بنابراین، اثر واقعی افزایش این نرخ بر بورس به میزان پایداری آن و نحوه انتقال تغییرات بازار پول به سایر بخش‌های اقتصاد بستگی دارد.
با این حال، انتشار خبر افزایش نرخ بهره در شرایطی که بازار سهام به دنبال تثبیت روند صعودی خود بود، بر احتیاط معامله‌گران افزود و یکی از عوامل اثرگذار بر انتظارات کوتاه‌مدت بازار محسوب می‌شود.
خروج ۳.۲ همت پول حقیقی چه پیامی برای بازار دارد؟
یکی از مهم‌ترین نشانه‌های معاملات یکشنبه، خروج بیش از ۳ هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام بود؛ اتفاقی که در کنار برتری تعداد نمادهای منفی، نشان داد بخشی از سرمایه‌گذاران نسبت به ادامه رشد قیمت‌ها اطمینان کافی ندارند.
خروج نقدینگی حقیقی در حالی رخ داد که بازار در ابتدای معاملات با تقاضای قابل‌توجهی روبه‌رو شده بود. این تغییر رفتار نشان می‌دهد افزایش قیمت‌ها در برخی نمادها با رشد عرضه همراه شده و بخشی از معامله‌گران ترجیح داده‌اند از موقعیت‌های خرید خود خارج شوند.
البته خروج پول حقیقی در یک جلسه معاملاتی به‌تنهایی نشانه آغاز روند نزولی نیست. آنچه اهمیت بیشتری دارد، تداوم این جریان و واکنش خریداران در جلسات بعدی است.
اگر در معاملات دوشنبه میزان خروج نقدینگی کاهش یابد و هم‌زمان تعداد نمادهای مثبت افزایش پیدا کند، می‌توان انتظار داشت تقاضا به‌تدریج تقویت شود. در مقابل، ادامه خروج پول حقیقی می‌تواند روند بازیابی بازار را با محدودیت مواجه کند.
ارزش معاملات ۵۲ همتی؛ نشانه قدرت بازار یا افزایش فشار فروش؟
ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی در روز یکشنبه به حدود ۵۲ همت رسید؛ رقمی که از افزایش فعالیت معامله‌گران و گردش قابل‌توجه سهام حکایت دارد.
با این حال، ارزش معاملات بالا همیشه به معنای تقویت تقاضا نیست. زمانی که افزایش حجم دادوستدها با خروج پول حقیقی و منفی بودن بخش بزرگی از نمادها همراه می‌شود، می‌توان احتمال داد بخشی از معاملات ناشی از افزایش عرضه و جابه‌جایی سهام میان سرمایه‌گذاران باشد.
به همین دلیل، در معاملات بورس فردا باید علاوه بر ارزش معاملات، به جهت جریان نقدینگی، قدرت خرید حقیقی‌ها و نسبت نمادهای مثبت به منفی توجه کرد.
اگر ارزش معاملات در سطح بالایی باقی بماند و هم‌زمان خروج پول حقیقی کاهش پیدا کند، احتمال بازگشت تدریجی تقاضا بیشتر می‌شود. اما افزایش گردش معاملات همراه با تداوم فشار فروش می‌تواند نشان دهد بازار هنوز به تعادل پایداری نرسیده است.
پیش‌بینی بورس فردا دوشنبه ۱۸ آبان ۱۴۰۵
با توجه به وضعیت معاملات یکشنبه، محتمل‌ترین سناریو برای بورس فردا، آغاز معاملات در محدوده متعادل همراه با نوسانات مثبت و منفی است. حفظ شاخص کل در کانال ۸ میلیون واحدی می‌تواند از تمایل خریداران برای بازگشت به بازار حمایت کند، اما خروج نقدینگی و نگرانی درباره نرخ بهره، احتمال شکل‌گیری یک صعود پرقدرت و فراگیر را کاهش می‌دهد.
سناریوی نخست؛ بازگشت تقاضا و رشد محدود شاخص‌ها
اگر بازار در ساعات ابتدایی معاملات دوشنبه با تقویت سفارش‌های خرید مواجه شود و فروشندگان نتوانند فشار عرضه را افزایش دهند، احتمال بازگشت بخشی از نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز به محدوده مثبت وجود دارد.
در چنین شرایطی، کاهش خروج پول حقیقی و افزایش تعداد نمادهای مثبت می‌تواند نشانه‌ای از بهبود شرایط بازار باشد. تداوم این وضعیت به شاخص کل کمک خواهد کرد تا موقعیت خود را بالای مرز ۸ میلیون واحد تثبیت کند.
سناریوی دوم؛ نوسان بازار در محدوده فعلی
در صورتی که قدرت خریداران و فروشندگان به یکدیگر نزدیک باشد، بازار ممکن است روزی متعادل و پرنوسان را تجربه کند. در این وضعیت، احتمال دارد برخی صنایع با افزایش تقاضا همراه شوند، در حالی که گروه‌های دیگر همچنان با فشار فروش مواجه باشند.
چنین شرایطی می‌تواند باعث شود شاخص کل تغییر محسوسی نداشته باشد، اما اختلاف عملکرد میان نمادهای مختلف ادامه پیدا کند.
سناریوی سوم؛ افزایش عرضه و اصلاح کوتاه‌مدت
اگر خروج پول حقیقی ادامه پیدا کند و نگرانی‌های سیاسی و پولی بر تصمیم سرمایه‌گذاران غلبه داشته باشد، احتمال افزایش فشار فروش در بازار بیشتر خواهد شد.
در این سناریو، شاخص کل ممکن است بخشی از رشد روزهای گذشته را از دست بدهد و به محدوده‌های حمایتی نزدیک شود. کاهش ارزش سفارش‌های خرید و افزایش تعداد نمادهای منفی از مهم‌ترین نشانه‌های تقویت این سناریو خواهد بود.
آیا شاخص کل بورس بالای ۸ میلیون واحد باقی می‌ماند؟
محدوده ۸ میلیون واحدی شاخص کل در شرایط فعلی به یکی از سطوح مهم روانی بازار تبدیل شده است. عبور از این مرز در معاملات گذشته، انتظارات مثبتی میان بخشی از سهام‌داران ایجاد کرد، اما حفظ آن نیازمند تداوم جریان تقاضاست.
اگر بازار در معاملات دوشنبه بتواند فشار فروش را جذب کند و شاخص کل بالای این محدوده باقی بماند، احتمال ادامه حرکت متعادل رو به بالا تقویت می‌شود. در مقابل، افزایش عرضه و کاهش قدرت خرید می‌تواند این سطح را دوباره در معرض آزمون قرار دهد.
بر این اساس، چشم‌انداز بورس دوشنبه ۱۸ آبان بیشتر به سمت معاملات پرنوسان با تمایل به تعادل است تا یک صعود قدرتمند و یکپارچه. کاهش خروج پول حقیقی، حفظ ارزش معاملات و بهبود وضعیت نمادهای کوچک و متوسط می‌تواند زمینه بازگشت اعتماد خریداران را فراهم کند؛ در حالی که تداوم فشار فروش و افزایش نگرانی‌ها درباره نرخ بهره، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت بازار را بالا خواهد برد.
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
پربحث
