قیمت طلا امروز ۱۸ آبان ۱۴۰۵؛ جهش اونس جهانی به ۴۱۳۲ دلار، طلا در آستانه یک تغییر بزرگ؟

بازار جهانی طلا در نخستین روز معاملاتی هفته شاهد افزایش تقاضا و رشد قیمت‌ها بود. بر اساس گزارش اولیه رویترز در روز ۹ نوامبر ۲۰۲۶، قیمت هر اونس طلا در معاملات نقدی با رشد ۱.۴ درصدی به ۴۱۲۳ دلار و ۴۶ سنت رسید و قراردادهای آتی دسامبر آمریکا نیز با افزایش مشابه در سطح ۴۱۳۲ دلار و ۷۰ سنت معامله شد. این رشد در شرایطی ثبت شد که طلا طی هفته گذشته حدود پنج درصد افزایش قیمت را تجربه کرده بود و معامله‌گران با حساسیت بیشتری تحولات اقتصادی و سیاسی جهان را دنبال می‌کردند. البته در به‌روزرسانی بعدی رویترز، ساعت ۶:۳۰ به وقت گرینویچ، قیمت نقدی طلا ۴۱۱۲ دلار و ۹۰ سنت و قراردادهای آتی دسامبر ۴۱۲۲ دلار اعلام شد؛ موضوعی که نشان‌دهنده تغییر سریع نرخ‌ها در جریان معاملات است.

حفظ قیمت در محدوده بالای ۴۱۰۰ دلار از منظر روانی برای معامله‌گران اهمیت دارد، زیرا تداوم معاملات در این محدوده می‌تواند انتظارات درباره مسیر آینده بازار را تحت تأثیر قرار دهد.

 

کاهش ارزش دلار آمریکا؛ عامل مهم افزایش قیمت اونس طلا

یکی از مهم‌ترین دلایل افزایش قیمت جهانی طلا، کاهش نسبی ارزش دلار آمریکا در معاملات روز دوشنبه بود. شاخص دلار که عملکرد ارز آمریکا را در برابر مجموعه‌ای از ارزهای معتبر جهان اندازه‌گیری می‌کند، پس از رشد قابل‌توجه روز جمعه، با افتی حدود ۰.۱ درصدی به محدوده ۱۰۲.۱۱ واحد رسید.

کاهش ارزش دلار معمولاً شرایط مساعدتری برای خرید طلا ایجاد می‌کند، زیرا این فلز در بازارهای جهانی بر مبنای دلار قیمت‌گذاری می‌شود و تضعیف ارز آمریکا می‌تواند هزینه خرید آن را برای دارندگان سایر ارزها کاهش دهد. همین رابطه باعث شده است معامله‌گران بازار طلا همواره تغییرات شاخص دلار را به‌عنوان یکی از عوامل اثرگذار بر قیمت اونس دنبال کنند. البته رابطه دلار و طلا همیشه معکوس و قطعی نیست و در شرایط افزایش نااطمینانی‌های اقتصادی یا ژئوپلیتیکی، ممکن است هر دو دارایی هم‌زمان با افزایش تقاضا روبه‌رو شوند.

 

سقوط قیمت نفت چگونه به رشد بازار طلا کمک کرد؟

کاهش قیمت نفت در معاملات روز جاری نیز یکی از عوامل اثرگذار بر رشد قیمت طلا بود. طبق گزارش رویترز، اظهارات دونالد ترامپ درباره پایین بودن احتمال صدور دستور حملات تازه علیه ایران، در شرایط ادامه مذاکرات برای پایان درگیری‌ها، به کاهش نگرانی بازار از اختلال در عرضه انرژی کمک کرد. در نتیجه قیمت نفت تحت فشار قرار گرفت و بخشی از نگرانی‌ها درباره افزایش تورم ناشی از هزینه انرژی تعدیل شد.

کاهش قیمت نفت از این جهت برای بازار طلا اهمیت دارد که می‌تواند انتظارات تورمی را کاهش دهد و احتمال استمرار سیاست‌های پولی انقباضی را کمتر کند. در چنین شرایطی، هزینه فرصت نگهداری طلا که برخلاف اوراق قرضه سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، کاهش می‌یابد. تیم واترر، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت کی‌سی‌ام ترید، نیز تأکید کرده است که کاهش نگرانی‌های مربوط به قیمت انرژی و عقب‌نشینی نسبی دلار، فشارهای پیشین بر بازار طلا را کمتر کرده است.

 

گزارش اشتغال آمریکا؛ تهدید تازه برای رشد قیمت طلا

با وجود افزایش قیمت طلا، انتشار آمار اشتغال آمریکا در روز جمعه ۱۵ آبان، نگرانی‌هایی درباره آینده سیاست پولی فدرال رزرو ایجاد کرده است. بر اساس گزارش رسمی اداره آمار کار آمریکا، اقتصاد این کشور در اکتبر ۲۰۲۶ موفق شد ۱۶۵ هزار فرصت شغلی جدید در بخش غیرکشاورزی ایجاد کند و نرخ بیکاری از ۴.۲ درصد به ۴.۱ درصد کاهش یافت. همچنین متوسط دستمزد ساعتی در این ماه ۰.۴ درصد افزایش پیدا کرد که می‌تواند در ارزیابی فشارهای تورمی اهمیت داشته باشد.

این آمار نشان می‌دهد بازار کار آمریکا همچنان از ظرفیت قابل‌توجهی برخوردار است و اقتصاد این کشور برخلاف برخی نگرانی‌ها، نشانه‌هایی از مقاومت در برابر سیاست‌های انقباضی دارد. برای بازار طلا، چنین داده‌هایی می‌تواند پیامد دوگانه‌ای داشته باشد؛ از یک سو نشان‌دهنده پایداری فعالیت‌های اقتصادی است و از سوی دیگر احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت می‌کند. افزایش نرخ بهره معمولاً جذابیت دارایی‌های بهره‌دار را بیشتر کرده و می‌تواند بر قیمت طلا فشار وارد کند.

 

احتمال ۸۱ درصدی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر

یکی از مهم‌ترین تحولات بازارهای مالی، افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره آمریکا در نشست دسامبر فدرال رزرو است. طبق گزارش رویترز و بر اساس داده‌های ابزار FedWatch شرکت CME، معامله‌گران در بخشی از معاملات روز دوشنبه احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۹ دسامبر را حدود ۸۱ درصد برآورد کردند؛ در حالی که این احتمال پیش‌تر حدود ۷۱ درصد بود. در گزارش به‌روزشده بازار طلا، این برآورد حدود ۷۹ درصد اعلام شده است که تغییر انتظارات در طول معاملات را نشان می‌دهد.

افزایش احتمال سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر می‌تواند مانعی در برابر رشد بیشتر طلا باشد، زیرا نرخ بهره بالاتر معمولاً به تقویت بازده اوراق خزانه‌داری و افزایش جذابیت دلار کمک می‌کند. با این حال، این ارقام صرفاً انتظارات معامله‌گران هستند و تصمیم قطعی فدرال رزرو محسوب نمی‌شوند. اعضای بانک مرکزی آمریکا برای تعیین مسیر نرخ بهره، مجموعه‌ای از شاخص‌های تورم، اشتغال و رشد اقتصادی را بررسی خواهند کرد.

 

انتظار بازار طلا برای دو گزارش مهم تورمی آمریکا

اکنون نگاه سرمایه‌گذاران به انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده و شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا دوخته شده است. طبق تقویم رسمی اداره آمار کار ایالات متحده، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده اکتبر در روز سه‌شنبه ۱۰ نوامبر، برابر با ۱۹ آبان ۱۴۰۵، منتشر خواهد شد و داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده نیز روز جمعه ۱۳ نوامبر، برابر با ۲۲ آبان، اعلام می‌شود.

این دو گزارش می‌توانند اطلاعات تازه‌ای درباره روند تورم آمریکا ارائه کنند و انتظارات معامله‌گران نسبت به تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهند. اگر نرخ تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال تقویت دلار و افزایش انتظارات برای سیاست پولی انقباضی بیشتر خواهد شد؛ وضعیتی که می‌تواند فشار فروش بر بازار طلا ایجاد کند. در مقابل، انتشار آمار ضعیف‌تر از انتظار ممکن است نگرانی‌ها درباره افزایش بیشتر نرخ بهره را کاهش دهد و زمینه حفظ تقاضا برای طلا را فراهم کند. تیم واترر نیز هشدار داده است که تورم بالاتر از انتظار می‌تواند قیمت طلا را دوباره تحت فشار قرار دهد.

 

قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم هم افزایش یافت

روند صعودی معاملات روز دوشنبه تنها به بازار طلا محدود نبود و سایر فلزات گرانبها نیز افزایش قیمت را تجربه کردند. در داده‌های اولیه بازار، قیمت هر اونس نقره با رشد ۲.۵ درصدی به ۵۳ دلار و ۱۵ سنت، پلاتین با افزایش ۱.۳ درصدی به ۱۵۵۳ دلار و ۲۳ سنت و پالادیوم با رشد ۲.۱ درصدی به ۱۰۴۵ دلار و ۱۱ سنت رسید. البته در گزارش به‌روزشده رویترز، نرخ‌های متفاوتی ثبت شده و هر اونس نقره ۵۲ دلار و ۵۷ سنت، پلاتین ۱۵۴۶ دلار و ۸۳ سنت و پالادیوم ۱۰۳۷ دلار و ۵۸ سنت اعلام شده است.

افزایش هم‌زمان قیمت فلزات گرانبها می‌تواند بازتابی از تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به شرایط اقتصادی و ارزش دلار باشد، هرچند بازار نقره و فلزات گروه پلاتین علاوه بر عوامل پولی، از تقاضای صنعتی نیز تأثیر می‌پذیرد.

 

پیش‌بینی قیمت طلا؛ اونس جهانی به سمت رشد بیشتر می‌رود؟

بررسی شرایط فعلی بازار جهانی طلا نشان می‌دهد دو نیروی متفاوت بر قیمت‌ها اثر می‌گذارند. در یک سو، کاهش ارزش دلار، افت قیمت نفت و تعدیل بخشی از نگرانی‌های تورمی از رشد طلا حمایت می‌کنند و در سوی دیگر، آمار مثبت اشتغال آمریکا و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می‌توانند مانع ادامه صعود شوند. از نظر تحلیلی، حفظ محدوده ۴۱۰۰ دلار می‌تواند برای معامله‌گران کوتاه‌مدت اهمیت داشته باشد و عبور پایدار قیمت از محدوده ۴۱۳۰ تا ۴۱۵۰ دلار ممکن است توجه خریداران بیشتری را جلب کند. البته این محدوده‌ها سطوح مرجع برای بررسی سناریوهای بازار هستند و نباید به‌عنوان پیش‌بینی قطعی یا تضمین ادامه افزایش قیمت تلقی شوند. اگر گزارش‌های تورمی آمریکا بالاتر از انتظار منتشر شوند، احتمال بازگشت نوسانات نزولی و عقب‌نشینی قیمت وجود خواهد داشت. در مقابل، کاهش فشارهای تورمی می‌تواند به تقویت انتظارات صعودی کمک کند.

تأثیر افزایش قیمت جهانی طلا بر بازار طلا و سکه ایران

افزایش قیمت اونس جهانی طلا می‌تواند بر بازار داخلی ایران نیز تأثیرگذار باشد، اما مسیر قیمت طلا و سکه در کشور صرفاً به تحولات بازارهای جهانی وابسته نیست. نرخ دلار در بازار داخلی، میزان تقاضا برای مصنوعات و سکه، انتظارات تورمی و شرایط عرضه از دیگر عواملی هستند که قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهند. در صورتی که افزایش اونس جهانی با رشد نرخ ارز داخلی همراه شود، فشار صعودی بر قیمت طلای ۱۸ عیار و انواع سکه می‌تواند بیشتر شود. در مقابل، کاهش نرخ دلار ممکن است بخشی از اثر افزایش قیمت جهانی را خنثی کند. بنابراین برای تحلیل دقیق آینده بازار طلا و سکه ایران باید تغییرات اونس جهانی و نرخ ارز به‌صورت هم‌زمان بررسی شود. همچنین در بازار سکه، حباب قیمتی می‌تواند موجب شود تغییرات قیمت با میزان رشد یا افت ارزش ذاتی سکه تفاوت داشته باشد.

جمع‌بندی؛ هفته تعیین‌کننده برای آینده قیمت جهانی طلا

بازار جهانی طلا در آغاز معاملات هفته با عبور از محدوده ۴۱۰۰ دلار بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. رشد حدود پنج درصدی قیمت در هفته گذشته، کاهش نسبی ارزش دلار و افت قیمت نفت، شرایط مساعدی برای افزایش قیمت این فلز گرانبها ایجاد کرده‌اند، اما احتمال بالای افزایش نرخ بهره آمریکا نشان می‌دهد مسیر صعودی طلا همچنان با ریسک مواجه است. در این شرایط، گزارش تورم مصرف‌کننده روز سه‌شنبه و تورم تولیدکننده روز جمعه می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در تغییر انتظارات معامله‌گران داشته باشند.

در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا به نتیجه تقابل میان کاهش فشارهای تورمی و احتمال افزایش نرخ بهره بستگی دارد. اگر داده‌های تورمی آمریکا نشانه‌هایی از کاهش فشار قیمت‌ها ارائه کنند، امکان تداوم تقاضا برای طلا وجود خواهد داشت؛ اما تورم بالاتر از انتظار می‌تواند زمینه تقویت دلار و افزایش فشار فروش را فراهم کند. به همین دلیل، روزهای آینده برای معامله‌گران اونس جهانی و فعالان بازار طلا و سکه ایران از اهمیت ویژه‌ای برخوردار خواهد بود.