هشدار رئیس اتحادیه طلا درباره رکود شدید بازار

بازار طلا و سکه در آغاز هفته چهارم آبان با ادامه فشار ناشی از افت اونس جهانی و کاهش قیمت‌ها نسبت به سطوح هفته گذشته مواجه شده است. بر اساس اظهارات نادر بذرافشان، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در ساعت ۱۴:۳۰ شنبه به ۲۴ میلیون و ۹۱۰ هزار تومان رسیده است.

رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران همچنین قیمت هر مثقال طلای ۱۷ عیار را ۱۰۷ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان اعلام کرده و از کاهش سه میلیون و ۲۵۰ هزار تومانی آن نسبت به مبنای مقایسه هفتگی خبر داده است.

در بازار سکه نیز هر قطعه سکه امامی با نرخ ۲۵۴ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان و سکه بهار آزادی با قیمت ۲۴۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان اعلام شده است. نیم‌سکه در محدوده ۱۳۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار دارد، در حالی که ربع‌سکه و سکه گرمی به ترتیب ۷۲ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان و ۳۷ میلیون تومان قیمت‌گذاری شده‌اند.

بررسی دیگر گزارش‌های منتشرشده در شنبه ۲۳ آبان نیز نشان می‌دهد طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۴ میلیون و ۹۰۰ هزار تا ۲۵ میلیون تومان و سکه امامی در کانال ۲۵۴ میلیون تومان نوسان داشته است. تفاوت نرخ‌ها در منابع مختلف به زمان ثبت قیمت و نوع نرخ معاملاتی مربوط می‌شود.

جدول قیمت طلا و سکه امروز ۲۳ آبان ۱۴۰۵

علت سقوط قیمت طلا چیست؟ اونس جهانی ۱۸۴ دلار عقب‌نشینی کرد

یکی از اصلی‌ترین عوامل کاهش قیمت طلا در بازار داخلی، سقوط شدید اونس جهانی طی هفته گذشته بوده است. بر اساس اظهارات بذرافشان، قیمت جهانی طلا با کاهش حدود ۱۸۴ دلاری به محدوده ۳۸۸۳ دلار رسیده است؛ افتی که معادل نزدیک به ۴.۵ درصد نسبت به سطح اولیه محاسبه می‌شود.

گزارش رویترز در جمعه ۱۳ نوامبر ۲۰۲۶، برابر با ۲۲ آبان، نیز نشان می‌دهد اونس نقدی طلا در محدوده ۳۸۷۹ دلار قرار گرفت و کاهش هفتگی حدود ۴.۵ درصدی را تجربه کرد. این شدیدترین افت هفتگی ثبت‌شده در چند ماه اخیر بوده است.

مهم‌ترین دلیل کاهش قیمت جهانی طلا، افزایش انتظارات برای سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر در آمریکا عنوان شده است. انتشار داده‌های تورمی بالا، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و تقویت دلار آمریکا باعث شده بخشی از تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا کاهش پیدا کند.

هرچند طلا در دوره‌های تورمی معمولاً به‌عنوان دارایی محافظ مورد توجه قرار می‌گیرد، اما افزایش نرخ بهره می‌تواند هزینه فرصت نگهداری این فلز گرانبها را بالا ببرد و بخشی از سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های دارای سود دوره‌ای هدایت کند.

کاهش قیمت دلار در هفته گذشته؛ چرا بازار داخلی طلا تحت فشار قرار گرفت؟

در کنار افت اونس جهانی، تغییرات نرخ ارز در بازار داخلی نیز بر روند قیمت طلا و سکه تأثیر گذاشته است. نادر بذرافشان معتقد است عقب‌نشینی دلار در چند روز گذشته، همراه با کاهش قیمت جهانی طلا، زمینه اصلاح نرخ‌ها در بازار ایران را فراهم کرده است.

با این حال، بررسی معاملات شنبه ۲۳ آبان نشان می‌دهد دلار پس از افت میانه هفته، بار دیگر مسیر صعودی را در پیش گرفته است. قیمت اسکناس آمریکایی در برخی تابلوهای معاملاتی شنبه به محدوده ۲۷۰ تا ۲۷۳ هزار تومان رسیده است.

این اختلاف جهت حرکت نشان می‌دهد روند کوتاه‌مدت دلار و طلا الزاماً یکسان نیست. قیمت طلای داخلی از دو متغیر اصلی، یعنی نرخ ارز و قیمت جهانی طلا، تأثیر می‌پذیرد و تغییر هرکدام می‌تواند بخشی از اثر دیگری را خنثی کند.

در هفته گذشته، افت شدید اونس جهانی و کاهش مقطعی دلار موجب فشار بر قیمت‌های داخلی شد. اکنون با بازگشت تقاضا به بازار ارز، احتمال دارد بخشی از فشار نزولی قیمت طلا کاهش پیدا کند.

البته افزایش دلار به‌تنهایی تضمین‌کننده رشد قیمت طلا نیست؛ زیرا ادامه کاهش اونس جهانی می‌تواند همچنان بر بازار داخلی اثر منفی بگذارد.

حباب سکه به ۱۰ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسید؛ آیا قیمت واقعی سکه کاهش یافته است؟

یکی از نکات مهم گزارش رئیس اتحادیه طلا و جواهر، کاهش حباب سکه در هفته گذشته است. به گفته بذرافشان، حباب سکه با افت ۶۵۰ هزار تومانی به حدود ۱۰ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسیده است.

حباب سکه به اختلاف میان قیمت معاملاتی و ارزش محاسباتی طلای موجود در آن گفته می‌شود. این اختلاف می‌تواند تحت تأثیر میزان تقاضا، شرایط عرضه، انتظارات معامله‌گران و محدودیت‌های بازار تغییر کند.

کاهش حباب معمولاً نشان می‌دهد بخشی از ارزش افزوده ناشی از تقاضای بازار تعدیل شده است. با این حال، کاهش حباب به‌تنهایی به معنای ارزنده شدن سکه یا تضمین افزایش قیمت در آینده نیست.

نکته مهم اینکه برخی تابلوهای معاملاتی در ساعات مختلف شنبه، حباب سکه امامی را در محدوده‌هایی پایین‌تر از رقم اعلامی بذرافشان گزارش کرده‌اند. برای نمونه، یک گزارش صبحگاهی حباب سکه امامی را حدود ۷ میلیون و ۷۴۹ هزار تومان ثبت کرده است.

این تفاوت می‌تواند به زمان محاسبه، نرخ دلار مبنا و روش قیمت‌گذاری مربوط باشد. بنابراین، برای مقایسه دقیق حباب سکه باید از داده‌های هم‌زمان و روش محاسباتی یکسان استفاده کرد.

ریزش ۱۵ میلیون تومانی سکه در یک ماه؛ بازار طلا وارد فاز اصلاح شد؟

به گفته نادر بذرافشان، قیمت سکه امامی در یک ماه گذشته حدود ۱۵ میلیون تومان کاهش یافته است. همچنین هر گرم طلای ۱۸ عیار در همین بازه زمانی با افت دو میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی مواجه شده است.

با در نظر گرفتن قیمت‌های اعلامی امروز، این کاهش برای سکه امامی معادل حدود ۵.۶ درصد و برای طلای ۱۸ عیار نزدیک به ۸.۸ درصد نسبت به سطوح یک ماه قبل است.

این تغییرات نشان می‌دهد بازار طلا در یک ماه گذشته نتوانسته سطوح قیمتی بالاتر خود را حفظ کند. با این حال، اصلاح قیمت پس از یک دوره افزایش، لزوماً به معنای آغاز روند نزولی بلندمدت نیست.

در بازارهای مالی، کاهش قیمت ممکن است تحت تأثیر شناسایی سود، تغییر انتظارات تورمی، افت نرخ ارز یا کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری اتفاق بیفتد.

برای تشخیص اینکه بازار وارد یک روند نزولی پایدار شده یا صرفاً بخشی از رشد قبلی را اصلاح کرده است، باید رفتار اونس جهانی، دلار داخلی و تقاضای واقعی در هفته‌های آینده بررسی شود.

رکود ۱۰ تا ۱۵ درصدی بازار طلا؛ چرا خریداران بازنمی‌گردند؟

یکی از مهم‌ترین بخش‌های اظهارات بذرافشان، اشاره به تشدید رکود در صنعت طلا و جواهر است. رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران معتقد است با وجود کاهش قیمت‌ها، تقاضا همچنان ضعیف باقی مانده و شدت رکود در یک ماه اخیر ۱۰ تا ۱۵ درصد افزایش یافته است.

این موضوع نشان می‌دهد کاهش قیمت لزوماً برای بازگشت فوری خریداران کافی نیست.

وقتی هر گرم طلای ۱۸ عیار نزدیک به ۲۵ میلیون تومان قیمت دارد، خرید حتی مصنوعات سبک نیز برای بخش قابل‌توجهی از خانوارها به هزینه‌ای سنگین تبدیل می‌شود.

از سوی دیگر، نااطمینانی درباره آینده قیمت‌ها می‌تواند باعث تعویق خرید شود. برخی خریداران در انتظار کاهش بیشتر قیمت‌ها هستند و گروهی دیگر به دلیل نگرانی از نوسانات شدید، از ورود به بازار خودداری می‌کنند.

رکود معاملات تنها فروشندگان را تحت تأثیر قرار نمی‌دهد، بلکه می‌تواند بر فعالیت کارگاه‌های تولید مصنوعات، سازندگان طلا و واحدهای خدماتی وابسته نیز فشار وارد کند.

البته درصد افزایش رکود اعلام‌شده از سوی بذرافشان، یک ارزیابی صنفی است و بدون انتشار آمار حجم معاملات و فروش نمی‌توان آن را معادل کاهش قطعی ۱۰ تا ۱۵ درصدی تعداد خریدها دانست.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه در هفته آینده؛ ریزش ادامه دارد؟

با توجه به تحولات اخیر، بازار طلا و سکه در هفته آینده با دو نیروی متفاوت روبه‌رو خواهد بود. از یک سو، افت اونس جهانی و رکود تقاضا می‌تواند فشار نزولی را حفظ کند و از سوی دیگر، افزایش دوباره دلار احتمال حمایت از قیمت‌های ریالی را بالا می‌برد.

در سناریوی نخست، اگر اونس جهانی در محدوده زیر ۳۹۰۰ دلار باقی بماند و دلار نیز افزایش قابل‌توجهی نداشته باشد، احتمال ادامه نوسان نزولی یا ثبات قیمت طلا در سطوح فعلی وجود دارد.

در چنین شرایطی، محدوده ۲۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۲۵ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار می‌تواند مورد توجه معامله‌گران قرار گیرد.

در سناریوی دوم، اگر اونس جهانی به بالای مرز ۴۰۰۰ دلار بازگردد و دلار آزاد نیز در سطوح بالاتر تثبیت شود، امکان افزایش دوباره قیمت طلای داخلی وجود خواهد داشت.

برای سکه امامی نیز محدوده ۲۵۰ تا ۲۵۵ میلیون تومان می‌تواند یکی از مناطق مورد توجه بازار باشد. حفظ تقاضا در این محدوده یا افزایش فشار فروش، در تعیین مسیر بعدی قیمت مؤثر خواهد بود.

این محدوده‌ها صرفاً سناریوهای تحلیلی هستند و نباید به‌عنوان نرخ قطعی معاملات آینده در نظر گرفته شوند.

نقش فدرال رزرو آمریکا در آینده قیمت جهانی طلا

یکی دیگر از عوامل مهم برای پیش‌بینی بازار طلا، تصمیمات آینده بانک مرکزی آمریکاست.

بر اساس گزارش رویترز در ۱۳ نوامبر ۲۰۲۶، انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا با رشد ماهانه ۰.۳ درصدی، اندکی کمتر از پیش‌بینی ۰.۴ درصدی بازار، موجب تعدیل محدود انتظارات برای افزایش شدید نرخ بهره شد.

با وجود این، بازار همچنان احتمال بالایی برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو در نظر گرفته است.

افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً می‌تواند از طریق تقویت دلار و افزایش بازده اوراق بدهی، جذابیت نسبی طلا را کاهش دهد.

در مقابل، انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر یا کاهش انتظارات درباره سیاست انقباضی ممکن است زمینه بازگشت بخشی از تقاضای جهانی طلا را فراهم کند.

بنابراین، آینده قیمت طلا در ایران علاوه بر تحولات بازار ارز داخلی، به مسیر اقتصاد آمریکا و تصمیمات پولی فدرال رزرو نیز وابسته خواهد بود.

آینده بازار طلا و سکه؛ آیا کاهش قیمت‌ها فرصت خرید ایجاد کرده است؟

کاهش قیمت طلا و سکه در یک ماه گذشته ممکن است برای برخی خریداران جذاب باشد، اما تصمیم‌گیری صرفاً بر اساس فاصله قیمت فعلی با سقف‌های قبلی می‌تواند با ریسک همراه شود.

خریداران مصنوعات طلا علاوه بر قیمت طلای خام باید هزینه اجرت ساخت، سود فروشنده و مالیات مربوط به اجرت و سود را نیز در محاسبات خود لحاظ کنند.

از سوی دیگر، سرمایه‌گذاری در سکه با ریسک تغییر حباب همراه است. حتی اگر ارزش جهانی طلا ثابت بماند، کاهش تقاضای داخلی می‌تواند موجب افت بیشتر حباب و قیمت بازار سکه شود.

برای ارزیابی وضعیت خرید، بررسی هم‌زمان قیمت اونس، نرخ دلار، حباب سکه و فاصله قیمت خریدوفروش اهمیت دارد.

چشم‌انداز قیمت طلا و سکه در آبان ۱۴۰۵؛ بازار در انتظار بازگشت تقاضا

مجموع تحولات اخیر نشان می‌دهد بازار طلا و سکه در آبان ۱۴۰۵ با کاهش قیمت و ضعف تقاضا مواجه شده است. افت ۱۸۴ دلاری اونس جهانی، کاهش ۱۵ میلیون تومانی سکه امامی طی یک ماه و عقب‌نشینی دو میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی طلای ۱۸ عیار، نشانه‌های مهم اصلاح قیمت‌ها هستند.

با این حال، افزایش دوباره دلار در معاملات شنبه و تداوم نااطمینانی‌های اقتصادی می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد.

در مجموع، کاهش قیمت طلا و سکه هنوز نتوانسته رکود معاملات را برطرف کند. از نگاه فعالان صنفی، مهم‌ترین مشکل بازار دیگر فقط قیمت‌های بالا نیست، بلکه کاهش قدرت خرید و احتیاط مصرف‌کنندگان نیز بر حجم معاملات تأثیر گذاشته است.

در چنین شرایطی، آینده بازار بیش از هر چیز به سه عامل وابسته خواهد بود: مسیر اونس جهانی، نوسانات نرخ دلار و بازگشت تقاضای واقعی.

اگر فشار نزولی بازار جهانی ادامه پیدا کند، احتمال اصلاح بیشتر قیمت‌ها وجود دارد؛ اما رشد پایدار دلار یا بهبود قیمت اونس می‌تواند شرایط متفاوتی رقم بزند.

به این ترتیب، ریزش قیمت سکه تا محدوده ۲۵۴ میلیون تومان و کاهش طلای ۱۸ عیار به کانال ۲۴ میلیون تومان، بیش از آنکه پایان نوسانات بازار باشد، آغاز مرحله تازه‌ای از ارزیابی خریداران و فروشندگان درباره آینده قیمت‌هاست.