قیمت طلا امروز ۲۴ تیر ۱۴۰۵؛ عقب‌نشینی اونس از قله ۴۱۰۰ دلاری

قیمت‌های ۴۰۳۹ دلار و ۶۰ سنت برای طلای نقدی و ۴۰۴۷ دلار و ۹۰ سنت برای قراردادهای آتی، مربوط به ساعات ابتدایی معاملات امروز بود. آخرین داده منتشرشده از سوی رویترز در ساعت ۸:۰۵ به وقت گرینویچ نشان می‌دهد فشار فروش در ادامه بیشتر شده است.

در این به‌روزرسانی، قیمت هر اونس طلای نقدی با کاهش ۰.۷ درصدی به ۴۰۲۵ دلار و ۱۲ سنت رسید. قراردادهای آتی ماه اوت طلا در بازار کامکس نیویورک نیز یک درصد افت کرد و در محدوده ۴۰۳۰ دلار و ۴۰ سنت قرار گرفت.

قیمت فلزات و نفت به‌صورت لحظه‌ای تغییر می‌کند؛ بنابراین تفاوت میان ارقام اولیه و آخرین نرخ‌ها ناشی از ادامه معاملات جهانی است. در نتیجه، برای انتشار خبر قیمت طلا بهتر است زمان ثبت نرخ نیز در متن درج شود.

چرا طلا پس از جهش دو درصدی ارزان شد؟

طلا روز سه‌شنبه تا ۴۱۰۰ دلار و ۴۹ سنت بالا رفت. محرک اصلی این جهش، انتشار گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا بود که از کاهش غیرمنتظره سطح عمومی قیمت‌ها در ماه ژوئن خبر داد.

اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئن ۰.۴ درصد کاهش یافته است؛ نخستین افت ماهانه تورم آمریکا از آوریل ۲۰۲۰. نرخ تورم سالانه نیز به ۳.۵ درصد رسید. شاخص هسته که قیمت مواد غذایی و انرژی را کنار می‌گذارد، در مقیاس ماهانه بدون تغییر ماند و رشد سالانه آن ۲.۶ درصد ثبت شد.

کاهش تورم، احتمال افزایش سریع نرخ بهره را پایین آورد، بازده اوراق خزانه را تعدیل کرد و به تضعیف نسبی دلار منجر شد. این شرایط معمولاً به نفع طلاست؛ زیرا کاهش بازده دارایی‌های بهره‌دار، هزینه فرصت نگهداری شمش را کمتر می‌کند.

اما بازار امروز فقط به تورم ماه گذشته نگاه نمی‌کند. افزایش دوباره قیمت نفت این نگرانی را به وجود آورده که کاهش تورم ژوئن موقتی باشد و رشد بهای انرژی، هزینه حمل‌ونقل و تولید را در ماه‌های آینده دوباره بالا ببرد.

افزایش قیمت نفت چگونه طلا را تحت فشار قرار داد؟

قیمت نفت برای سومین جلسه متوالی افزایش یافت. نفت برنت در معاملات امروز به حدود ۸۵ دلار و ۳۵ سنت و نفت خام آمریکا به حدود ۷۹ دلار و ۶۴ سنت در هر بشکه رسید. نگرانی از اختلال بیشتر در انتقال انرژی از تنگه هرمز و تشدید درگیری ایران و آمریکا از مهم‌ترین عوامل رشد قیمت نفت بود.

افزایش نفت در نگاه نخست باید به نفع طلا باشد؛ زیرا طلا به‌عنوان پوششی در برابر تورم شناخته می‌شود. اما واکنش کوتاه‌مدت بازار پیچیده‌تر است. اگر نفت گران‌تر باعث افزایش تورم شود، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارد یا دوباره آن را افزایش دهد.

نرخ بهره بالا به زیان طلاست، زیرا شمش برخلاف اوراق خزانه یا سپرده بانکی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. به همین دلیل، معامله‌گران امروز بیش از نقش طلا به‌عنوان پوشش تورمی، روی احتمال سخت‌گیری دوباره فدرال رزرو تمرکز کرده‌اند.

دونالد ترامپ محاصره دریایی بنادر ایران را دوباره برقرار کرده و تهدید کرده است در صورت از سر گرفته نشدن مذاکرات، حملات به نیروگاه‌ها و پل‌ها گسترش خواهد یافت. این تحولات ریسک اختلال در صادرات انرژی و عبور نفتکش‌ها از منطقه را افزایش داده است.

احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا چقدر است؟

گزارش تورم ضعیف‌تر از انتظار، پیش‌بینی بازار از سیاست فدرال رزرو را تغییر داد. معامله‌گران اکنون حدود ۵۸ درصد احتمال می‌دهند نرخ بهره در نشست سپتامبر افزایش پیدا کند؛ این احتمال پیش از انتشار CPI حدود ۷۶ درصد بود.

با وجود کاهش انتظار برای افزایش نرخ در سپتامبر، بازار همچنان احتمال افزایش نرخ بهره تا نشست دسامبر را حدود ۸۰ درصد ارزیابی می‌کند. این اختلاف نشان می‌دهد معامله‌گران معتقدند فدرال رزرو ممکن است تصمیم خود را به تعویق بیندازد، نه اینکه لزوماً سخت‌گیری پولی را به‌طور کامل کنار بگذارد.

مقام‌های ارشد فدرال رزرو از کاهش تورم ژوئن استقبال کرده‌اند، اما تأکید دارند برای اطمینان از شکل‌گیری یک روند پایدار، به چند گزارش مشابه دیگر نیاز است. یک ماه کاهش قیمت انرژی برای اثبات مهار کامل فشارهای تورمی کافی نیست؛ به‌خصوص زمانی که نفت دوباره در حال افزایش است.

شاخص قیمت تولیدکننده چه زمانی منتشر می‌شود؟

اکنون نگاه بازار طلا به گزارش شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا یا PPI دوخته شده است. این گزارش قرار است ساعت ۸:۳۰ صبح چهارشنبه به وقت شرق آمریکا، برابر با ساعت ۱۶ به وقت تهران، منتشر شود. در زمان تنظیم این گزارش، آمار ژوئن هنوز منتشر نشده بود.

PPI تغییر قیمت کالاها و خدمات را در سطح تولیدکننده اندازه‌گیری می‌کند و می‌تواند نشانه‌ای زودهنگام از فشارهای تورمی آینده باشد. افزایش هزینه مواد اولیه، انرژی و حمل‌ونقل ممکن است در ماه‌های بعد به قیمت مصرف‌کننده منتقل شود.

اگر PPI کمتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره کاهش می‌یابد و طلا می‌تواند دوباره برای عبور از محدوده ۴۰۵۰ تا ۴۱۰۰ دلار تلاش کند. در مقابل، آمار بالاتر از انتظار می‌تواند ارزش دلار و بازده اوراق را بالا ببرد و اونس را به سمت مرز روانی ۴۰۰۰ دلار هدایت کند.

حمایت و مقاومت مهم قیمت طلا کجاست؟

حرکت روزهای اخیر دو سطح مهم را در بازار برجسته کرده است. محدوده ۴۰۰۰ دلار اکنون مهم‌ترین حمایت روانی طلا محسوب می‌شود. اونس روز دوشنبه تا حدود ۳۹۹۷ دلار پایین آمد، اما خریداران در قیمت‌های زیر چهار هزار دلار دوباره وارد بازار شدند.

در سمت مقابل، محدوده ۴۱۰۰ دلار به مقاومت کوتاه‌مدت تبدیل شده است. طلا روز سه‌شنبه تا ۴۱۰۰ دلار و ۴۹ سنت صعود کرد، اما نتوانست این سطح را حفظ کند و امروز بیش از ۷۰ دلار پایین‌تر از سقف روز گذشته معامله شد.

تثبیت قیمت بالای ۴۱۰۰ دلار می‌تواند مسیر حرکت به سوی سطوح بالاتر را باز کند. از دست رفتن ۴۰۰۰ دلار نیز خطر تشدید فروش و بازگشت به کف‌های پایین‌تر ماه جاری را افزایش خواهد داد.

این سطوح صرفاً بر اساس رفتار اخیر قیمت استخراج شده‌اند و تضمینی برای توقف یا برگشت بازار نیستند. انتشار داده اقتصادی یا یک تحول ناگهانی در درگیری ایران و آمریکا می‌تواند اونس را به‌سرعت از این محدوده‌ها عبور دهد.

چرا طلا با وجود جنگ همیشه گران نمی‌شود؟

در شرایط معمول، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی باعث رشد تقاضا برای طلا می‌شود. با این حال، جنگ فعلی هم‌زمان نفت، تورم، نرخ بهره و ارزش دلار را تحت تأثیر قرار داده و واکنش بازار را پیچیده کرده است.

اگر تشدید درگیری فقط تقاضا برای دارایی امن را افزایش دهد، طلا معمولاً رشد می‌کند. اما اگر همین درگیری نفت را به‌شدت گران کند و بازار انتظار داشته باشد فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد، اثر منفی نرخ بهره می‌تواند بر تقاضای امن غلبه کند.

همچنین در دوره‌های فشار مالی، بعضی سرمایه‌گذاران برای تأمین نقدینگی یا جبران زیان سایر بازارها، حتی طلا را نیز می‌فروشند. بنابراین عنوان «پناهگاه امن» به معنای افزایش قطعی قیمت در تمام روزهای جنگ نیست.

وضعیت نقره و پلاتین در بازار جهانی

نقره نیز همراه طلا کاهش یافت و به ۵۸ دلار و ۱۸ سنت رسید. قیمت ۵۹ دلاری اعلام‌شده در گزارش‌های اولیه مربوط به ساعات ابتدایی معاملات بود. نقره علاوه بر تقاضای سرمایه‌گذاری، از وضعیت صنایع الکترونیک، انرژی خورشیدی و تولید تجهیزات نیز تأثیر می‌گیرد؛ به همین دلیل معمولاً نوسان آن از طلا بیشتر است.

پلاتین برخلاف رقم مثبت اولیه، در آخرین به‌روزرسانی ۰.۲ درصد کاهش یافت و به ۱۶۲۸ دلار و شش سنت رسید. پالادیوم تنها فلز اصلی این گروه بود که رشد کرد و با افزایش نیم‌درصدی در محدوده ۱۳۱۲ دلار معامله شد.

پیش‌بینی قیمت طلا در کوتاه‌مدت

بازار طلا در ساعات آینده میان سه عامل متضاد حرکت خواهد کرد: کاهش تورم ژوئن، افزایش قیمت نفت و احتمال تشدید حملات ایران و آمریکا.

در سناریوی نخست، انتشار PPI ضعیف و کاهش تنش‌های نظامی می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را پایین بیاورد و اونس را دوباره به سمت ۴۱۰۰ دلار هدایت کند.

در سناریوی دوم، افزایش بیش از انتظار تورم تولیدکننده همراه با نفت بالای ۸۵ دلار، احتمال سخت‌گیری فدرال رزرو را تقویت خواهد کرد. در این وضعیت، سطح ۴۰۰۰ دلار بار دیگر آزمایش می‌شود.

سناریوی سوم، تشدید شدید درگیری است. واکنش اولیه در چنین وضعیتی ممکن است به دلیل جهش نفت و دلار برای طلا منفی باشد؛ اما اگر نگرانی از ثبات مالی و اقتصادی افزایش یابد، تقاضای پناهگاه امن می‌تواند دوباره به بازار بازگردد.

کاهش امروز بیشتر به معنای اصلاح بخشی از جهش دو درصدی روز گذشته است و هنوز نمی‌توان آن را آغاز یک موج نزولی قطعی دانست. جهت بعدی اونس به نتیجه PPI، رفتار نفت، بازده اوراق آمریکا و اخبار سیاسی خاورمیانه وابسته خواهد بود.