ریزش ۲۱ هزار واحدی بورس امروز؛ خروج ۲.۷ همت پول حقیقی با وجود جمع‌شدن صف‌های فروش

شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات امروز با کاهش ۲۱ هزار و ۷۹۶ واحدی، معادل حدود ۰.۴۶ درصد، به سطح چهار میلیون و ۷۵۵ هزار و ۴۸۷ واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن نیز هزار و ۲۰۳ واحد، معادل حدود ۰.۰۹ درصد، کاهش یافت و در ارتفاع یک میلیون و ۳۰۱ هزار واحد قرار گرفت.

افت بسیار کمتر شاخص هم‌وزن در مقایسه با شاخص کل نشان می‌دهد فشار فروش امروز بیشتر در سهام بزرگ و شاخص‌ساز متمرکز بوده و کلیت نمادهای کوچک و متوسط وضعیت متعادل‌تری داشته‌اند. این تفاوت یکی از مهم‌ترین نشانه‌های معاملات امروز بود؛ زیرا بورس از نظر عدد شاخص کل قرمز ماند، اما تصویر تابلوی معاملات به اندازه نماگر اصلی منفی نبود.

شاخص کل در ابتدای بازار تا حدود ۴۰ تا ۴۵ هزار واحد افت کرد، اما در نیمه دوم بخشی از کاهش خود را جبران کرد و با ریزش حدود ۲۱ هزار واحدی بسته شد. به بیان دیگر، تقاضای ایجادشده در ادامه معاملات توانست نزدیک به نیمی از افت اولیه شاخص را جبران کند.

تفاوت بورس امروز با ریزش سنگین روز شنبه

شاخص کل بورس روز شنبه ۲۷ تیر حدود ۱۲۱ هزار واحد سقوط کرده و تا محدوده چهار میلیون و ۷۷۳ هزار واحد عقب‌نشینی کرده بود. در نتیجه، کاهش ۲۱ هزار واحدی امروز هرچند به معنای ادامه روند منفی است، اما از کاهش محسوس شدت عرضه‌ها نسبت به روز گذشته حکایت دارد.

بخش مهمی از صف‌های فروش روز شنبه در معاملات امروز جمع‌آوری شد و تعدادی از نمادها از محدوده منفی به مثبت رسیدند. در پایان بازار، ۴۳۶ نماد مثبت و ۳۵۲ نماد منفی بودند. تعداد صف‌های خرید نیز به ۲۱۷ نماد رسید، در حالی که ۱۴۲ نماد همچنان در صف فروش باقی ماندند.

این آمار یک تناقض ظاهری را ایجاد کرد: شاخص کل منفی بود، اما تعداد نمادهای مثبت از نمادهای منفی بیشتر شد. علت را باید در وزن بالای شرکت‌های بزرگ جست‌وجو کرد. کاهش قیمت چند نماد بزرگ می‌تواند اثر رشد ده‌ها سهم کوچک‌تر را بر شاخص کل خنثی کند.

بنابراین، تابلوی امروز بیش از آنکه نشانه ادامه فروش هیجانی و یک‌دست باشد، از شکل‌گیری نوعی تقابل میان فروشندگان سهام بزرگ و خریداران بخشی از نمادهای کوچک‌تر حکایت داشت.

نقش فملی، فارس و شبندر در معاملات بورس

فملی، فارس و شبندر بیشترین اثر را بر تغییرات شاخص کل داشتند، اما جهت اثرگذاری آنها یکسان نبود. بر اساس گزارش ایرنا، فملی نزدیک به ۲۰ هزار واحد اثر مثبت بر شاخص داشت و حدود ۲۲۶ میلیارد تومان نقدینگی جذب کرد؛ در مقابل، فارس و شبندر از عوامل اصلی کاهش نماگر بازار بودند.

نمادهای وبملت، شبندر و شپنا نیز در میان پرتراکنش‌ترین سهم‌های بورس قرار گرفتند. وبملت که معاملات را در محدوده منفی آغاز کرده بود، در پایان بازار به رشد اندکی رسید. شپنا نیز افزایش قیمت نزدیک به سه درصدی را تجربه کرد.

اثر مثبت فملی اهمیت زیادی داشت. بدون حمایت این نماد، کاهش شاخص کل می‌توانست بسیار بیشتر از رقم ثبت‌شده باشد. با این حال، اتکای شاخص به یک یا چند سهم بزرگ برای جبران فشار فروش سایر شرکت‌های شاخص‌ساز، به‌تنهایی نشانه بازگشت پایدار بازار نیست.

ارزش معاملات از ۲۷ هزار میلیارد تومان عبور کرد

ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی امروز به ۲۷ هزار و ۲۱۱ میلیارد تومان رسید؛ در حالی که این رقم در روز قبل حدود ۱۵ هزار و ۸۸ میلیارد تومان بود. افزایش بیش از ۱۲ هزار میلیارد تومانی ارزش معاملات نشان می‌دهد نقدشوندگی بازار نسبت به روز شنبه بهبود پیدا کرده و بخشی از صف‌های فروش از طریق انجام معامله تخلیه شده‌اند.

حجم معاملات نیز حدود ۶۰ میلیارد برگه سهم گزارش شد. با این حال، ارزش معاملات امروز هنوز تقریباً نصف روزهای پررونقی است که معاملات خرد به بیش از ۵۴ هزار میلیارد تومان رسیده بود. بنابراین افزایش گردش پول را باید علامتی از کاهش قفل‌شدگی بازار دانست، نه تأیید بازگشت رونق.

افزایش ارزش معاملات در یک روز منفی می‌تواند دو معنا داشته باشد: ورود خریداران تازه یا افزایش عرضه سهامداران نگران. بررسی جریان پول حقیقی نشان می‌دهد بخش مهمی از معاملات امروز همچنان در نتیجه فروش و جابه‌جایی مالکیت به نفع سرمایه‌گذاران حقوقی شکل گرفته است.

خروج ۲.۷ همت پول حقیقی از بازار سهام

در معاملات امروز حدود دو هزار و ۷۲۸ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم‌ها و صندوق‌های سهامی خارج شد. صندوق‌های درآمد ثابت نیز با خروج حدود ۸۹۱ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی مواجه شدند.

سرانه فروش حقیقی‌ها حدود ۱۰۷.۶ میلیون تومان و سرانه خرید آنها نزدیک به ۹۰.۱ میلیون تومان گزارش شد. این اختلاف نشان می‌دهد با وجود کاهش صف‌های فروش، قدرت فروشندگان حقیقی همچنان بیشتر از خریداران بوده است.

خروج پول حقیقی مهم‌ترین عاملی است که مانع از تفسیر بیش از حد خوش‌بینانه معاملات امروز می‌شود. جمع‌شدن صف‌های فروش و رشد تعداد نمادهای مثبت اتفاقی امیدوارکننده است، اما تا زمانی که خروج سرمایه متوقف نشود، نمی‌توان تغییر مسیر بورس را تأیید کرد.

نکته مثبت این بود که ارزش سفارش‌های خرید در پایان بازار به حدود دو هزار و ۵۶۸ میلیارد تومان رسید و از سفارش‌های فروش به ارزش دو هزار و ۲۲۴ میلیارد تومان بیشتر شد. این تغییر می‌تواند بیانگر کاهش فشار عرضه در کوتاه‌مدت باشد.

فرآورده‌های نفتی؛ پرمعامله اما با بیشترین خروج پول

گروه فرآورده‌های نفتی با ارزش معاملاتی سه هزار و ۴۹۷ میلیارد تومان، پرمعامله‌ترین صنعت بورس امروز بود. پس از آن، صنایع شیمیایی و بانک‌ها بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند.

بالا بودن ارزش معاملات پالایشی‌ها لزوماً به معنای ورود قدرتمند خریداران نبود. این صنعت با خروج حدود ۸۵۸ میلیارد تومان پول حقیقی، بیشترین خروج نقدینگی را در میان گروه‌های بازار تجربه کرد. در سوی مقابل، گروه فلزات اساسی حدود ۲۰۰ میلیارد تومان ورود پول حقیقی داشت.

ترکیب ارزش معاملات بالا و خروج سنگین پول در گروه پالایشی نشان می‌دهد بخش زیادی از گردش سهام این صنعت با فشار فروش و جابه‌جایی مالکیت همراه بوده است. شبندر، شبریز و شستا نیز در فهرست نمادهای دارای بیشترین خروج پول حقیقی قرار گرفتند.

افت ۲۱۰ واحدی شاخص فرابورس

شاخص کل فرابورس نیز با کاهش ۲۱۰ واحدی، معادل حدود ۰.۵۶ درصد، به سطح ۳۷ هزار و ۲۹۳ واحد رسید. مارون، آریا و سامان بیشترین اثر را بر شاخص فرابورس داشتند و رانیز، ذرت و پاریز پرتراکنش‌ترین نمادهای این بازار بودند.

افت بیشتر شاخص فرابورس نسبت به شاخص هم‌وزن بورس نشان داد فشار فروش در بخشی از نمادهای بزرگ بازار دوم همچنان ادامه دارد. با این حال، افزایش معاملات عرضه‌های اولیه اخیر مانند رانیز، ذرت و پاریز در بالا ماندن تعداد تراکنش‌ها اثرگذار بود.

آیا ترمز ریزش بورس کشیده شده است؟

معاملات ۲۸ تیر نشانه‌هایی از کاهش هیجان فروش داشت: افت شاخص کل نسبت به روز شنبه محدودتر شد، بیشتر نمادها مثبت بودند، ارزش صف‌های خرید از صف‌های فروش عبور کرد و ارزش معاملات خرد رشد محسوسی داشت. این مجموعه داده‌ها نشان می‌دهد بازار از وضعیت فروش کاملاً یک‌طرفه فاصله گرفته است.

با این حال، خروج ۲.۷ همت پول حقیقی، برتری سرانه فروش و باقی‌ماندن شاخص‌ها در محدوده منفی اجازه نمی‌دهد معاملات امروز را آغاز قطعی یک روند صعودی بدانیم. گزارش‌های بازار همچنین ادامه نااطمینانی‌های سیاسی و منطقه‌ای را از عوامل احتیاط سرمایه‌گذاران معرفی کرده‌اند.

برای معاملات بعدی دو سناریو قابل تصور است. در سناریوی مثبت، ادامه افزایش ارزش معاملات، کاهش خروج پول و حفظ برتری تعداد نمادهای مثبت می‌تواند زمینه یک بازگشت کوتاه‌مدت را فراهم کند. در سناریوی منفی، تشدید دوباره ریسک‌ها یا افزایش صف‌های فروش می‌تواند شاخص را به سمت حمایت‌های پایین‌تر سوق دهد. این بخش یک ارزیابی تحلیلی بر پایه رفتار معاملات امروز است، نه پیش‌بینی قطعی.

در مجموع، بورس امروز همچنان قرمز بود، اما کیفیت معاملات نسبت به ریزش سنگین روز قبل بهبود یافت. بازار برای تغییر روند بیش از هر چیز به بازگشت اعتماد، توقف خروج پول حقیقی و یک محرک پایدار نیاز دارد؛ عواملی که هنوز به‌طور کامل در تابلوی معاملات دیده نمی‌شوند.

این گزارش صرفاً جنبه تحلیلی و اطلاع‌رسانی دارد و توصیه خرید یا فروش سهام نیست.