پیش‌ بینی قیمت طلا فردا؛ اصلاح ادامه دارد یا بازار برمی‌گردد؟

براساس نرخ‌های اعلام‌شده از بازار، هر گرم طلای ۱۸ عیار در معاملات عصرگاهی حدود ۱۸ میلیون و ۷۶۵ تا ۱۸ میلیون و ۷۶۸ هزار تومان قیمت داشت. هر مثقال طلا نیز در محدوده ۸۱ میلیون و ۲۹۰ تا ۸۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان معامله شد. اختلاف محدود میان نرخ‌های منتشرشده به زمان به‌روزرسانی سامانه‌ها مربوط است.

اونس جهانی به دلیل تعطیلی معاملات آخر هفته روی رقم ۴۰۱۸ دلار ثابت ماند. در نتیجه، نوسان قیمت طلای داخلی در روز یکشنبه تقریباً به‌طور کامل تحت تأثیر تغییرات دلار، انتظارات سیاسی و رفتار معامله‌گران بازار تهران قرار داشت.

طلای ۱۸ عیار چرا از کانال ۱۹ میلیون تومان عقب نشست؟

طلای ۱۸ عیار معاملات روز یکشنبه را در نزدیکی مرز ۱۹ میلیون تومان آغاز کرد. در ساعات ابتدایی، فضای پرریسک سیاسی و رشد روزهای گذشته دلار، خریداران را به ورود دوباره به بازار تشویق کرد. با این حال، پس از فروکش‌کردن تقاضای هیجانی و عقب‌نشینی محدود نرخ ارز، قیمت طلا به کانال ۱۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان بازگشت.

این رفتار نشان می‌دهد محدوده ۱۹ میلیون تومان فعلاً یک مقاومت روانی مهم برای طلای ۱۸ عیار است. عبور لحظه‌ای از یک سطح با تثبیت قیمت بالای آن تفاوت دارد. برای تثبیت در کانال ۱۹ میلیون تومان، بازار به رشد پایدار دلار، افزایش دوباره اونس جهانی یا تشدید تقاضای سرمایه‌ای نیاز دارد.

از سوی دیگر، فاصله قیمت بازگشایی و نرخ عصرگاهی نشان داد خریداران در سطوح بالا محتاط‌تر شده‌اند. معامله‌گرانی که طی روزهای قبل در قیمت‌های پایین‌تر وارد بازار شده بودند نیز ممکن است از رشد صبحگاهی برای شناسایی سود استفاده کرده باشند.

دلار چگونه جهت بازار طلا را تغییر داد؟

منابع بازار ارز در ساعات مختلف روز، نرخ‌های متفاوتی برای دلار ثبت کردند. تجارت‌نیوز از بازگشت دلار به کانال ۱۹۱ هزار تومان در پایان معاملات خبر داده، در حالی که اقتصادنیوز نرخ حدود ۱۹۳ هزار و ۳۹۰ تومان را در ساعت ۱۷ ثبت کرده است. این اختلاف احتمالاً به تفاوت بازار مرجع، زمان دریافت نرخ و معاملات نقدی یا غیررسمی مربوط است.

صرف‌نظر از اختلاف دو منبع، جهت کلی بازار نشان می‌دهد دلار پس از لمس نرخ‌های بالاتر، بخشی از رشد خود را از دست داده است. همین عقب‌نشینی محدود برای کاهش طلای ۱۸ عیار از مرز ۱۹ میلیون تومان کافی بود؛ زیرا در روز تعطیلی بازار جهانی، دلار مهم‌ترین متغیر تعیین‌کننده قیمت طلای داخلی محسوب می‌شود.

با فرض اونس ۴۰۱۸ دلاری و دلار ۱۹۱ هزار تومانی، ارزش نظری هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۱۸ میلیون و ۵۰۵ هزار تومان محاسبه می‌شود. اگر دلار ۱۹۳ هزار و ۳۹۰ تومان در نظر گرفته شود، ارزش نظری به حدود ۱۸ میلیون و ۷۳۷ هزار تومان می‌رسد. نزدیک‌بودن محاسبه دوم به نرخ بازار، حساسیت شدید طلا به اختلاف چند هزار تومانی قیمت دلار را نشان می‌دهد.

تلاش سکه امامی برای عبور از ۱۹۰ میلیون تومان ناکام ماند

سکه امامی در شروع معاملات به حدود ۱۹۰ میلیون تومان رسید، اما نتوانست در این کانال ماندگار شود. این قطعه در ادامه تا محدوده ۱۸۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و سپس در نرخ‌های عصرگاهی تا ۱۸۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان عقب نشست.

بازگشت سکه از کانال ۱۹۰ میلیون تومان نشان می‌دهد این سطح نیز به مقاومت کوتاه‌مدت بازار تبدیل شده است. سکه برای عبور پایدار از آن به رشد هم‌زمان ارزش طلای داخلی و حباب نیاز دارد. در شرایطی که دلار عقب‌نشینی کند و تقاضای خرید سکه نیز محدود باشد، حفظ قیمت بالای ۱۹۰ میلیون تومان دشوار خواهد بود.

با فرض قیمت ۱۸۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی، اونس ۴۰۱۸ دلاری و دلار ۱۹۳ هزار و ۳۹۰ تومانی، ارزش تقریبی طلای خالص موجود در سکه امامی حدود ۱۸۲ میلیون و ۸۶۰ هزار تومان است. بنابراین فاصله قیمت بازار با ارزش نظری نزدیک پنج میلیون و ۶۰۰ هزار تومان یا حدود سه درصد محاسبه می‌شود. این رقم تقریبی است و با تغییر لحظه‌ای دلار، اونس و هزینه ضرب جابه‌جا خواهد شد.

نیم‌سکه و ربع‌سکه بیشترین افت عصرگاهی را ثبت کردند

نیم‌سکه در معاملات عصرگاهی با کاهش حدود ۹۰۰ هزار تومانی به ۹۵ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان رسید. ربع‌سکه نیز با افت حدود ۸۰۰ هزار تومان روی قیمت ۵۳ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان قرار گرفت. سکه گرمی برخلاف سایر قطعات بدون تغییر در سطح ۲۸ میلیون تومان باقی ماند.

افت بیشتر نیم‌سکه و ربع‌سکه می‌تواند ناشی از کاهش تقاضای خرد و تعدیل حباب این قطعات باشد. سکه‌های کوچک‌تر معمولاً سهم حباب بیشتری در قیمت نهایی دارند و به همین دلیل در زمان کاهش هیجان بازار، امکان افت سریع‌تری نسبت به ارزش طلای خام دارند.

ثابت‌ماندن سکه گرمی نیز لزوماً به معنای تقاضای قوی نیست. در بازارهای کم‌عمق، ممکن است فاصله زمانی میان معاملات یا محدودبودن عرضه و تقاضا باعث شود قیمت یک قطعه برای مدتی بدون تغییر ثبت شود.

بازار طلا وارد فاز احتیاط شد

اصلاح عصرگاهی پس از شروع صعودی نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران بازار ترجیح داده‌اند در قیمت‌های بالا خرید سنگین انجام ندهند. این رفتار پس از رشد سریع طلا و دلار در روزهای گذشته طبیعی است؛ زیرا ریسک اصلاح قیمت برای خریدارانی که در سقف وارد می‌شوند افزایش پیدا می‌کند.

با این حال، کاهش امروز نیز بسیار عمیق نبود. طلای ۱۸ عیار تنها حدود پنج هزار تومان نسبت به نرخ مبنای عصرگاهی عقب نشست و سکه امامی نیز در مقایسه با دامنه نوسان چند میلیون تومانی روز، افت محدودی را تجربه کرد. بنابراین نمی‌توان حرکت روز یکشنبه را آغاز یک روند نزولی قوی دانست.

بازار بیشتر در وضعیت انتظار قرار دارد. معامله‌گران برای تصمیم‌گیری درباره مسیر بعدی، به بازگشایی بازار جهانی طلا، رفتار دلار و خبرهای سیاسی روز دوشنبه توجه خواهند کرد.

پیش‌بینی قیمت طلا در معاملات دوشنبه

در سناریوی صعودی، دلار دوباره به نرخ‌های بالاتر بازمی‌گردد و اونس جهانی نیز پس از بازگشایی بالای ۴۰۱۸ دلار حرکت می‌کند. در این شرایط، طلای ۱۸ عیار می‌تواند بار دیگر مرز ۱۹ میلیون تومان را آزمایش کند. تثبیت بالای این سطح، محدوده ۱۹ میلیون و ۱۰۰ تا ۱۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان را در دسترس قرار می‌دهد.

در سناریوی متعادل، دلار در محدوده ۱۹۱ تا ۱۹۳ هزار تومان باقی می‌ماند و اونس جهانی نوسان چشمگیری ندارد. در چنین وضعیتی، طلای ۱۸ عیار احتمالاً میان ۱۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۱۸ میلیون و ۹۵۰ هزار تومان نوسان خواهد کرد.

در سناریوی نزولی، انتشار اخبار سیاسی کاهنده ریسک یا افزایش عرضه ارز می‌تواند دلار را به سطوح پایین‌تر هدایت کند. در صورت افت هم‌زمان اونس جهانی، طلای ۱۸ عیار ممکن است به سمت میانه کانال ۱۸ میلیون تومان حرکت کند. با این حال، در فضای سیاسی پرریسک، کاهش‌ها ممکن است کوتاه‌مدت و شکننده باقی بمانند.

پیش‌بینی قیمت سکه امامی

مرز ۱۹۰ میلیون تومان مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت سکه امامی است. اگر دلار رشد کند و طلای ۱۸ عیار بالای ۱۹ میلیون تومان تثبیت شود، سکه می‌تواند از این مقاومت عبور کرده و به سمت محدوده ۱۹۲ تا ۱۹۵ میلیون تومان حرکت کند.

در مقابل، افت دلار و کاهش تقاضای سرمایه‌ای می‌تواند قیمت سکه را به زیر ۱۸۸ میلیون تومان هدایت کند. در این حالت، محدوده ۱۸۵ تا ۱۸۷ میلیون تومان به‌عنوان منطقه حمایتی بعدی مورد توجه معامله‌گران قرار خواهد گرفت.

مسیر سکه فقط به قیمت طلا وابسته نیست. تغییر حباب، حجم عرضه بازارساز، تقاضای خرد و وضعیت معاملات صندوق‌های طلا نیز می‌توانند موجب شوند سکه سریع‌تر یا کندتر از طلای ۱۸ عیار حرکت کند.

در مجموع، بازار طلا و سکه روز یکشنبه یک صعود ناموفق را تجربه کرد. طلای ۱۸ عیار نتوانست در کانال ۱۹ میلیون تومان باقی بماند و سکه امامی نیز از مقاومت ۱۹۰ میلیون تومانی عقب نشست. با این حال، قیمت‌ها همچنان در سطوح بالایی قرار دارند و اصلاح عصرگاهی برای تأیید یک روند نزولی کافی نیست. جهت معاملات دوشنبه را بیش از هر چیز رفتار دلار، بازگشایی اونس جهانی و تحولات سیاسی تعیین خواهد کرد.