بورس امروز ۲۹ تیر ۱۴۰۵؛ ورود ۱.۴ همت پول حقیقی و جهش ۸۸ هزار واحدی شاخص کل

معاملات بورس تهران در روز دوشنبه ۲۹ تیر ۱۴۰۵ از همان دقایق ابتدایی با افزایش تقاضا در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز آغاز شد. شاخص کل ابتدا بیش از ۷۸ هزار واحد رشد کرد و تا ساعت ۱۰ صبح، میزان افزایش آن به ۸۸ هزار و ۶۵۰ واحد رسید.

با این رشد، شاخص کل به سطح چهار میلیون و ۸۴۴ هزار واحد صعود کرد و بخشی از افت روزهای گذشته را جبران کرد. داده‌های لحظه‌ای منتشرشده در ادامه معاملات نیز تداوم سبزپوشی بازار را تأیید می‌کرد؛ هرچند شدت رشد شاخص در طول بازار اندکی تغییر کرد. در یکی از به‌روزرسانی‌های بعدی، شاخص کل حدود ۸۱ هزار واحد و شاخص هم‌وزن نزدیک به ۲۰ هزار و ۸۵۰ واحد افزایش داشت.

بازار در شرایطی وارد مدار صعودی شد که روز یکشنبه، شاخص کل با افت ۲۱ هزار و ۷۹۸ واحدی در سطح چهار میلیون و ۷۵۵ هزار واحد بسته شده بود. کاهش شیب نزولی در معاملات روز قبل، افزایش نسبی تعداد نمادهای مثبت و برتری ارزش صف‌های خرید از نشانه‌هایی بود که احتمال شروع مثبت معاملات دوشنبه را تقویت می‌کرد.

فملی، فارس و شبندر موتور رشد شاخص شدند

نماد فملی بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص کل بورس گذاشت و پس از آن، فارس و شبندر در رتبه‌های بعدی اثرگذاران مثبت قرار گرفتند. حضور هم‌زمان این سه نماد در صدر جدول اثرگذاری نشان می‌دهد رشد صبح امروز تا حد زیادی از سوی صنایع بزرگ فلزی، پتروشیمی و پالایشی حمایت شده است.

فملی در معاملات روز یکشنبه نیز برخلاف جهت کلی بازار حرکت کرده و حدود ۲۰ هزار واحد از افت شاخص کل را جبران کرده بود. تداوم تقاضا برای این نماد در معاملات امروز، آن را به یکی از مهم‌ترین عوامل بازگشت نماگر اصلی بورس تبدیل کرد.

اثر مثبت فارس و شبندر نیز از آن جهت اهمیت دارد که این دو نماد روز گذشته در میان عوامل فشار بر شاخص قرار داشتند. تغییر جهت معاملات آنها نشان می‌دهد بخشی از فروشندگان کوتاه‌مدت عقب‌نشینی کرده‌اند و تقاضا به صنایع شاخص‌ساز بازگشته است.

بااین‌حال، رشد چند شرکت بزرگ به‌تنهایی برای اعلام بهبود عمومی بازار کافی نیست. به همین دلیل، وضعیت شاخص هم‌وزن، تعداد نمادهای مثبت و جریان پول حقیقی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

شاخص هم‌وزن چه پیامی برای بورس امروز دارد؟

شاخص کل هم‌وزن تا ساعت ۱۰ صبح بیش از ۲۱ هزار واحد افزایش یافت. رشد این شاخص نشان می‌دهد موج تقاضا تنها به فملی، فارس، شبندر و چند شرکت بزرگ محدود نبوده و بخش قابل‌توجهی از نمادهای کوچک و متوسط بازار نیز در مدار مثبت قرار گرفته‌اند.

تا این ساعت، ۶۵۲ نماد مثبت و ۱۷۲ نماد منفی معامله می‌شدند. همچنین ۲۹۱ نماد صف خرید و ۴۴ نماد صف فروش داشتند. حتی با درنظرگرفتن تغییر این ارقام در ادامه معاملات، برتری نمادهای مثبت و صف‌های خرید کاملاً محسوس بود. داده‌های به‌روزشده بازار نیز همچنان تعداد نمادهای مثبت را چند برابر نمادهای منفی و ارزش صف‌های خرید را به‌مراتب بیشتر از صف‌های فروش نشان می‌داد.

فراوانی بالای نمادهایی که در محدوده مثبت دو تا سه درصد معامله می‌شدند، یکی دیگر از نشانه‌های مهم بازار امروز بود. تا ساعت ۱۰ صبح، ۴۷۲ نماد در این بازه قیمتی قرار داشتند.

این ترکیب نشان می‌دهد تقاضا به‌صورت نسبتاً گسترده میان صنایع توزیع شده است. بازار زمانی به یک روند صعودی قابل اتکا نزدیک می‌شود که علاوه بر رشد شاخص کل، شاخص هم‌وزن و تعداد نمادهای مثبت نیز حرکت مشابهی داشته باشند؛ اتفاقی که در معاملات صبح امروز مشاهده شد.

ورود ۱.۴ همت پول حقیقی؛ اعتماد به بورس برگشته است؟

مهم‌ترین داده معاملات امروز، ورود حدود ۱.۴ همت پول حقیقی به بازار سرمایه بود. در به‌روزرسانی‌های بعدی نیز خالص ورود پول حقیقی حدود ۱۳ هزار و ۴۸۳ میلیارد ریال، معادل تقریباً ۱.۳۵ همت، ثبت شد.

ورود پول حقیقی پس از چند روز خروج سنگین، نشانه‌ای از کاهش ترس و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران خرد به خرید سهام است. در معاملات روز یکشنبه، اگرچه فشار فروش نسبت به روزهای قبل کمتر شده بود، جریان نقدینگی همچنان منفی باقی مانده بود. بازگشت پول در روز دوشنبه نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران، قیمت‌های اصلاح‌شده را برای ورود جذاب ارزیابی کرده‌اند.

برای نخستین بار در حدود ۱۰ روز گذشته، سرانه خرید حقیقی از سرانه فروش بیشتر شده است. سرانه خرید، میانگین مبلغی است که هر خریدار حقیقی وارد معاملات می‌کند و برتری آن نسبت به سرانه فروش معمولاً به معنای افزایش قدرت خریداران است.

البته ورود پول در یک روز به معنای بازگشت کامل اعتماد نیست. برای تأیید تغییر روند، باید خالص ورود نقدینگی در چند جلسه معاملاتی ادامه پیدا کند و هم‌زمان ارزش معاملات خرد نیز در سطح قابل قبولی باقی بماند.

کدام صنایع بیشترین پول حقیقی را جذب کردند؟

صندوق‌های سهامی، گروه فرآورده‌های نفتی و صنعت دارویی در ساعات ابتدایی بازار بیشترین ورود پول حقیقی را ثبت کردند. در میان نمادها نیز شبندر، تاصیکو و فملی در رتبه‌های نخست جذب نقدینگی حقیقی قرار گرفتند.

داده‌های بازار نشان می‌دهد شبندر در ادامه معاملات نیز یکی از نمادهای دارای ورود قابل‌توجه پول حقیقی بود. گروه دارویی نیز در میان صنایع با تراز مثبت نقدینگی قرار داشت.

جذب نقدینگی در پالایشی‌ها اهمیت زیادی دارد؛ زیرا این گروه در روزهای گذشته تحت فشار فروش قرار داشت و خروج پول از صنایع نفتی یکی از عوامل ضعف بازار بود. بازگشت تقاضا به شبندر و دیگر نمادهای این صنعت می‌تواند نشانه تغییر انتظارات کوتاه‌مدت معامله‌گران باشد.

گروه‌های فرآورده‌های نفتی، شیمیایی و فلزات اساسی بیشترین ارزش معاملات را به ثبت رساندند. از نظر حجم معاملات نیز خودرو، بانک و کانه‌های فلزی در صدر قرار گرفتند. این ترکیب نشان می‌دهد نقدینگی میان صنایع بزرگ دلاری و گروه‌های پرمعامله داخلی توزیع شده و رشد بازار صرفاً روی یک صنعت متمرکز نبوده است.

آیا اصلاح بازار بورس تمام شده است؟

رشد شاخص کل، افزایش شاخص هم‌وزن، برتری گسترده نمادهای مثبت، ورود پول حقیقی و قدرت بیشتر خریداران، همگی نشانه‌های مثبتی هستند. این داده‌ها نشان می‌دهند فشار فروش سنگین روزهای قبل دست‌کم در معاملات امروز کاهش یافته و بازار از مرحله عرضه یک‌طرفه فاصله گرفته است.

بااین‌حال، اعلام قطعی پایان اصلاح هنوز زود است. بورس در ۱۰ روز گذشته در برخی نمادهای بزرگ بین ۱۵ تا بیش از ۲۰ درصد افت کرده و چنین ریزشی می‌تواند پس از رسیدن قیمت‌ها به محدوده‌های پایین‌تر، یک موج تقاضای جبرانی ایجاد کند. کارشناسان پیش از شروع معاملات امروز نیز از اصلاح قابل‌توجه سهام و احتمال تغییر فضای بازار سخن گفته بودند.

برای تأیید پایان اصلاح، سه شرط اهمیت دارد: نخست، حفظ ورود پول حقیقی در روزهای بعد؛ دوم، باقی‌ماندن شاخص هم‌وزن در مدار مثبت؛ و سوم، مقاومت بازار در برابر افزایش عرضه پس از رشد قیمت‌ها.

ممکن است بخشی از سهامداران که در کف‌های اخیر خرید کرده‌اند، در روزهای آینده برای شناسایی سود اقدام به فروش کنند. قدرت بازار در جذب این عرضه‌ها مشخص خواهد کرد که رشد امروز آغاز یک روند تازه بوده یا تنها یک بازگشت کوتاه‌مدت در میانه اصلاح است.

پیش‌بینی بورس؛ بازار به کدام سمت می‌رود؟

در سناریوی مثبت، تثبیت شاخص کل بالاتر از محدوده چهار میلیون و ۸۰۰ هزار واحد، ادامه ورود نقدینگی و حفظ برتری صف‌های خرید می‌تواند مسیر بازار را به سمت جبران بیشتر افت‌های اخیر هدایت کند.

در سناریوی محتاطانه، کاهش ارزش معاملات، افزایش عرضه در نمادهای فملی، فارس و شبندر یا بازگشت خروج پول حقیقی می‌تواند بخشی از رشد امروز را پس بگیرد.

ریسک‌های سیاسی و سیستماتیک نیز همچنان مهم‌ترین متغیر بیرونی بازار هستند. تحلیل‌های منتشرشده پیش از معاملات دوشنبه نیز تأکید داشتند که هرچند نشانه‌های بهبود تقاضا دیده می‌شود، پایداری روند بورس به تحولات سیاسی و کاهش نااطمینانی‌ها وابسته است.

در مجموع، معاملات صبح دوشنبه یکی از قوی‌ترین نشانه‌های بازگشت تقاضا پس از اصلاح اخیر را ثبت کرد. ورود ۱.۴ همت پول حقیقی و رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن، احتمال تشکیل یک کف کوتاه‌مدت را افزایش داده است؛ اما پایان قطعی اصلاح زمانی تأیید می‌شود که این وضعیت برای چند روز ادامه پیدا کند و خریداران در برابر عرضه‌های احتمالی نیز قدرت خود را حفظ کنند.