فولاد ایرانیان
رکورد تاریخی بورس شکست؛ شاخص ۷ میلیونی شد، اما یک هشدار مهم روی تابلو دیده میشود
بورس تهران سهشنبه ۱۷ شهریور ۱۴۰۵ برای نخستین بار در تاریخ خود وارد کانال ۷ میلیون واحد شد. شاخص کل تا ساعت ۱۰:۳۰ با رشد حدود ۱۶۹ هزار واحدی در محدوده ۷ میلیون و ۷۶ هزار واحد ایستاد و ۸۵ درصد نمادهای بازار سبز بودند. در کنار ارزش معاملات خرد ۲۶.۲ همتی و خروج ۳.۷ همت پول حقیقی از صندوقهای درآمد ثابت، یک علامت مهم نیز دیده میشود: سرانه فروش حقیقی هنوز بالاتر از سرانه خرید است و تعداد صفهای خرید نسبت به روز گذشته کاهش یافته؛ یعنی بازار با وجود رکوردشکنی، وارد مرحلهای حساس از نبرد خریداران و فروشندگان شده است.
۱۱:۰۲ - ۱۷ شهريور ۱۴۰۵
وانانیوز|
بورس تهران سرانجام به عددی رسید که تا همین چند هفته قبل بسیار دور از ذهن به نظر میرسید.
شاخص کل سهشنبه ۱۷ شهریور برای نخستین بار از مرز تاریخی هفت میلیون واحد عبور کرد و یک رکورد تازه در بازار سرمایه ایران به ثبت رساند.
در دقایق نخست معاملات، شاخص حتی تا محدوده ۷ میلیون و ۹۱ هزار واحد پیش رفت. داده دیگری مربوط به ساعت ۹:۳۲ نیز عدد ۷ میلیون و ۷۹ هزار و ۵۴۸ واحد را ثبت کرده است؛ بنابراین عقبنشینی شاخص تا ۷ میلیون و ۷۶ هزار واحد در ساعت ۱۰:۳۰ نشان میدهد بازار بعد از برخورد اولیه با این کانال با افزایش عرضه مواجه شده است.
شاخص ۷ میلیونی؛ رکوردی که در کمتر از یک ماه ساخته شد
سرعت حرکت اخیر بورس قابل توجه است.
بازار در پایان معاملات دوشنبه روی محدوده ۶ میلیون و ۹۰۷ هزار واحد ایستاده بود و تنها یک جلسه بعد، کانال هفت میلیون را فتح کرد. روز گذشته نیز ۹۷ درصد نمادهای بازار مثبت بودند و شاخص ۱۸۴ هزار واحد افزایش یافته بود.
بنابراین رشد امروز ادامه یک موج قدرتمند چندروزه است، نه یک جهش منفرد.
در کمتر از چند هفته شاخص از سطوح زیر ۶.۵ میلیون عبور کرده و اکنون وارد محدودهای شده که از نظر روانی برای معاملهگران اهمیت بسیار بیشتری دارد.
هرچه شاخص به عددهای رُند و تاریخی میرسد، رفتار بازار نیز حساستر میشود؛ زیرا بخشی از فعالان این محدودهها را نقطه ورود و گروهی دیگر نقطه شناسایی سود تلقی میکنند.
فملی، فارس و شپنا موتورهای اصلی صعود
سه نماد فملی، فارس و شپنا بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص کل داشتهاند.
این ترکیب نشان میدهد بخش مهمی از حرکت امروز از صنایع بزرگ کالایی و صادراتمحور میآید.
فملی امروز نیز در محدوده مثبت معامله شده و دادههای تابلویی نشان میدهد سهام ملی مس در روزهای اخیر چند جلسه متوالی رشد قابل توجهی را پشت سر گذاشته است. فارس و شپنا نیز در میان نمادهای بزرگ مورد توجه خریداران قرار دارند.
حضور این شرکتها در صدر اثرگذاری شاخص اهمیت زیادی دارد؛ زیرا وزن بازار آنها بالاست و ادامه تقاضا در همین نمادها میتواند حتی در صورت افزایش عرضه در سهمهای کوچکتر، شاخص کل را در کانال هفت میلیون حفظ کند.
۸۵ درصد بازار سبز است؛ اما قدرت دیروز تکرار نشد
تا ساعت ۱۰:۳۰ حدود ۷۹۷ نماد مثبت و ۱۴۴ نماد منفی معامله میشوند؛ یعنی تقریباً ۸۵ درصد بازار همچنان در محدوده مثبت قرار دارد.
این آمار در شرایط عادی بسیار قدرتمند محسوب میشود، اما وقتی با معاملات روز گذشته مقایسه شود، یک تغییر ظریف دیده میشود.
روز دوشنبه تقریباً تمام بازار سبز بود و تعداد نمادهای مثبت به حدود ۹۷ درصد رسیده بود. امروز همچنان تقاضا غالب است، اما سهم نمادهای منفی افزایش یافته است.
این اتفاق الزاماً نشانه پایان صعود نیست.
پس از چند روز رشد سنگین، طبیعی است بخشی از نمادها با عرضه سهامداران کوتاهمدت روبهرو شوند. اتفاقاً باقی ماندن ۸۵ درصد بازار در محدوده مثبت بعد از چنین موجی نشان میدهد هنوز خریداران بر کلیت بازار مسلط هستند.
صفهای خرید نصف شد؛ زنگ خطر یا اتفاق طبیعی؟
تا ساعت ۱۰:۳۰ تعداد نمادهای دارای صف خرید ۳۸۷ نماد و تعداد صفهای فروش فقط ۱۷ مورد است.
این نسبت همچنان کاملاً به نفع خریداران است، اما در مقایسه با پایان معاملات دیروز که صدها نماد بیشتری در سقف قیمت قرار داشتند، کاهش محسوسی مشاهده میشود.
بخشی از این کاهش کاملاً قابل انتظار است.
وقتی سهم چند روز متوالی صف خرید باشد، معاملهگران کوتاهمدت انگیزه بیشتری برای عرضه پیدا میکنند. از طرف دیگر عبور شاخص از هفت میلیون نیز به خودی خود انگیزه سیو سود را افزایش میدهد.
بنابراین مهمتر از تعداد صفها، توان بازار برای جذب عرضههای تازه است.
اگر سهمها صف خرید خود را از دست بدهند اما حجم معاملات بالا بماند و قیمتها در محدوده مثبت تثبیت شوند، اتفاق منفی رخ نداده است. حتی میتوان گفت بازار از حالت صفمحور وارد یک روند نقدشوندهتر شده است.
۲۶.۲ همت معامله؛ پول در بازار میچرخد
ارزش معاملات خرد تا ساعت ۱۰:۳۰ به حدود ۲۶.۲ همت رسیده و حجم معاملات نیز از ۵۹ میلیارد سهم عبور کرده است.
این دو عدد شاید مهمترین پشتوانه رکورد امروز باشند.
شاخص زمانی اعتبار بیشتری دارد که صعود آن با معاملات واقعی و حجم بالا همراه شود. افزایش قیمت در شرایطی که سهمها فقط در صف خرید قفل شدهاند، لزوماً نشاندهنده ورود گسترده پول نیست.
اما امروز ۵۹ میلیارد برگه سهم تا میانه جلسه دستبهدست شده است.
ارزش بالای معاملات به بازار اجازه میدهد عرضه سهامداران کوتاهمدت جذب شود و مالکیت سهام به خریداران تازه منتقل شود.
اگر ارزش معاملات تا پایان جلسه همچنان در سطح بالا باقی بماند، تثبیت شاخص بالای هفت میلیون از اعتبار بیشتری برخوردار خواهد شد.
۳.۷ همت از درآمد ثابت خارج شد؛ اما فقط ۱.۶ همت وارد سهام شد
یکی از جذابترین دادههای امروز به جریان پول مربوط است.
تا ساعت ۱۰:۳۰ حدود ۳.۷ همت پول حقیقی از صندوقهای درآمد ثابت خارج شده و حدود ۱.۶ همت نیز وارد معاملات سهام شده است.
این دو عدد یک پیام مهم دارند.
ریسکگریزی سرمایهگذاران همچنان در حال کاهش است؛ زیرا خروج از صندوقهای درآمد ثابت ادامه دارد. اما همه این پول مستقیماً وارد سهام نشده است.
تقریباً ۲.۱ همت اختلاف میان این دو جریان وجود دارد.
این نقدینگی ممکن است وارد صندوقها یا بازارهای دیگر شده باشد، در حساب سرمایهگذاران باقی مانده باشد یا هنوز فرصت ورود به سهام پیدا نکرده باشد.
بنابراین نمیتوان گفت تمام پولی که از درآمد ثابت خارج شده، مستقیم وارد بورس شده است.
با این حال تداوم خروج چندهمتی از ابزارهای کمریسک، همچنان یکی از مهمترین سیگنالهای افزایش ریسکپذیری سرمایهگذاران است.
یک هشدار مهم؛ سرانه فروش از خرید بالاتر است
در میان تمام آمارهای مثبت امروز، سرانه خرید و فروش حقیقی نیاز به توجه بیشتری دارد.
در دقایق ابتدایی، سرانه خرید حقیقی حدود ۱۱۴ میلیون تومان و سرانه فروش حدود ۱۲۹ میلیون تومان بود.
تا ساعت ۱۰:۳۰ هر دو عدد کاهش یافتهاند؛ سرانه خرید به حدود ۹۶ میلیون تومان و سرانه فروش به ۱۰۷ میلیون تومان رسیده است.
بنابراین همچنان متوسط قدرت فروش هر فروشنده حقیقی از متوسط قدرت خرید هر خریدار بالاتر است.
این نسبت برخلاف روز گذشته است که بازار قدرت خریدار بسیار بالاتری را تجربه میکرد.
به همین دلیل بهتر است از ارقام امروز نتیجه گرفته نشود که هیچ فشار فروشی وجود ندارد.
بازار همچنان مثبت است، اما فروشندگان پس از چند روز رشد، فعالتر شدهاند.
چرا این اتفاق میتواند حتی برای بورس مفید باشد؟
یک بازار سالم قرار نیست هر روز با ۹۷ درصد نماد مثبت و صدها صف خرید قفلشده بالا برود.
چنین روندهایی اگر طولانی شوند، معمولاً به تشکیل هیجان بیش از حد و سپس اصلاح سنگین منجر میشوند.
افزایش عرضه در کانال هفت میلیون، اگر همراه با حفظ ارزش معاملات و ورود نقدینگی باشد، میتواند باعث دستبهدست شدن سهام شود.
کسانی که طی چند روز گذشته سود گرفتهاند خارج میشوند و خریداران جدید با دید متفاوت وارد بازار میشوند.
این چرخش مالکیت میتواند پایه حرکت بعدی بازار را مستحکمتر کند.
آنچه خطرناک است افزایش عرضه همراه با سقوط ارزش معاملات و خروج سنگین پول حقیقی است؛ نشانهای که تا ساعت ۱۰:۳۰ امروز هنوز دیده نمیشود.
پول به کدام صنایع میرود؟
از نظر ارزش معاملات، گروههای بانکی، شیمیایی و فرآوردههای نفتی همچنان در صدر بازار هستند.
اما بیشترین ورود پول حقیقی به گروههای فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و شرکتهای چندرشتهای صنعتی انجام شده است.
این ترکیب از منظر بنیادی قابل توجه است.
برخلاف موجهایی که پول فقط در صنایع کوچک و سفتهبازانه میچرخد، بخش قابل توجه نقدینگی فعلی جذب شرکتهای بزرگ با ارزش بازار بالا شده است.
در مقابل، گروههای خودرو، بانک، عرضه برق و برخی صندوقهای اهرمی و بخشی با خروج پول مواجهاند.
این چرخش نشان میدهد نقدینگی امروز کاملاً یکپارچه حرکت نمیکند و سرمایهگذاران در حال انتخاب میان صنایع مختلف هستند؛ نشانه دیگری از بلوغ نسبی موج فعلی نسبت به روزهای کاملاً صفمحور.
رکورد ۷ میلیون تثبیت میشود؟
برای پاسخ به این سؤال باید پایان معاملات امروز را دید.
سه متغیر اهمیت ویژه دارند:
نخست، ورود پول حقیقی؛ اگر رقم ۱.۶ همت فعلی در نیمه دوم افزایش پیدا کند، کانال هفت میلیون پشتوانه بهتری خواهد داشت.
دوم، سرانه خرید و فروش؛ اگر سرانه خرید دوباره از فروش عبور کند، یکی از هشدارهای فعلی بازار کمرنگ میشود.
سوم، ارزش معاملات خرد است. تداوم رقم بالا نشان میدهد عرضههای موجود همچنان مشتری دارند.
اگر این سه عامل مثبت باقی بمانند، عبور امروز میتواند به تثبیت تبدیل شود.
بعد از ۷ میلیون، هدف بعدی بورس کجاست؟
صرف عبور از هفت میلیون به معنی آغاز خودکار موج بعدی نیست.
شاخص در چند جلسه اخیر با سرعت بسیار بالایی رشد کرده و بازار نیاز دارد بخشی از این حرکت را هضم کند.
در کوتاهمدت، تثبیت بالای ۷ میلیون مهمتر از رسیدن سریع به یک عدد بالاتر است.
اگر بازار بتواند چند جلسه این کانال را حفظ کند، ارزش معاملات بالا بماند و جریان پول حقیقی متوقف نشود، میتوان درباره حرکت به سطوح بالاتر صحبت کرد.
اما شکستن ۷ میلیون و بازگشت سریع زیر آن، میتواند نشان دهد این سطح فعلاً با فشار عرضه جدی روبهروست.
بورس امروز؛ جشن رکورد همراه با اولین هشدارها
معاملات سهشنبه یک نقطه عطف تاریخی برای بازار سرمایه است.
شاخص کل برای نخستین بار هفت میلیون واحدی شده و حتی در دقایق ابتدایی تا حوالی ۷ میلیون و ۹۱ هزار واحد بالا رفته است.
۸۵ درصد نمادها مثبتاند، ارزش معاملات خرد از ۲۶ همت گذشته، ۳.۷ همت پول از صندوقهای درآمد ثابت خارج شده و گروههای بزرگ کالایی همچنان مقصد بخشی از نقدینگی هستند.
اما در کنار این نقاط قوت، تعداد صفهای خرید کاهش یافته، شاخص از سقف ابتدای جلسه عقب نشسته و سرانه فروش حقیقی همچنان بالاتر از سرانه خرید قرار دارد.
بنابراین مهمترین اتفاق امروز صرفاً عبور بورس از هفت میلیون نیست؛ آزمون واقعی از همین حالا آغاز شده است. اگر بازار بتواند عرضههای ناشی از شناسایی سود را جذب و شاخص را بالای این سطح تثبیت کند، کانال هفت میلیون میتواند از یک رکورد روانی به سکوی تازهای برای بازار تبدیل شود.
پرونده ویژه
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
