بورس امروز ۲۲ شهریور ۱۴۰۵؛ شاخص ۱۸۶ هزار واحد جهش کرد | ۴.۳ همت پول حقیقی وارد بازار شد

تا ساعت ۱۰:۳۰ صبح، شاخص کل بورس با رشد ۲.۵۷ درصدی معادل بیش از ۱۸۶ هزار واحد به محدوده ۷ میلیون و ۴۶۴ هزار واحد رسیده است.

این عدد زمانی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که با پایان معاملات روز قبل مقایسه شود.

شاخص کل در پایان شنبه ۲۱ شهریور با رشد ۱۵۵ هزار و ۲۶۵ واحدی روی عدد ۷ میلیون و ۲۷۷ هزار و ۵۵۱ واحد ایستاده بود. شاخص هم‌وزن نیز روز شنبه با افزایش بیش از ۳۰ هزار واحدی به یک میلیون و ۹۷۲ هزار و ۵۸۰ واحد رسیده بود.

یعنی بورس فقط در یک ساعت و نیم ابتدایی معاملات امروز بخش قابل توجهی از رشد روز گذشته را دوباره تکرار کرده است.

این شتاب نشان می‌دهد موج تقاضای شکل‌گرفته در روز شنبه نه‌تنها فروکش نکرده، بلکه امروز گسترده‌تر شده است.

شاخص هم‌وزن از دو میلیون واحد عبور کرد؛ مهم‌تر از رشد شاخص کل

یکی از مهم‌ترین اتفاق‌های معاملات امروز عبور شاخص هم‌وزن از مرز تاریخی دو میلیون واحد است.

تا ساعت ۱۰:۳۰ این شاخص بیش از ۴۱ هزار واحد رشد کرده و از سطح دو میلیون واحد عبور کرده است.

اهمیت این اتفاق شاید حتی از رکورد جدید شاخص کل بیشتر باشد.

شاخص کل به دلیل وزن بالای شرکت‌های بزرگ می‌تواند با صعود تعداد محدودی از نمادهای شاخص‌ساز رشد کند؛ اما شاخص هم‌وزن تصویر بهتری از شرایط عمومی بازار ارائه می‌دهد.

وقتی همزمان شاخص کل بیش از ۲.۵ درصد و شاخص هم‌وزن بیش از دو درصد رشد می‌کنند، معنایش این است که تقاضا به طیف وسیعی از سهم‌ها سرایت کرده است.

این برداشت با نقشه بازار نیز هماهنگ است؛ تا ساعت ۱۰:۳۰ حدود ۹۱ درصد نمادها مثبت بوده‌اند و فقط ۸۷ نماد در محدوده منفی معامله می‌شوند.

فقط هفت صف فروش؛ خریداران فعلاً بازار را در اختیار دارند

از میان نمادهای منفی نیز تنها هفت نماد در کف دامنه روزانه صف فروش تشکیل داده‌اند.

این عدد در بازاری با صدها نماد معامله‌شونده بسیار پایین است و نشان می‌دهد فشار فروش فراگیر وجود ندارد.

در سمت مقابل، مثبت بودن بیش از ۹۰ درصد بازار حکایت از یک موج خرید نسبتاً عمومی دارد.

روز شنبه نیز گستردگی رشد قابل توجه بود. داده‌های بازار سرمایه نشان می‌دهد شاخص ۴۰ صنعت از مجموع ۴۱ صنعت در نخستین روز هفته صعودی شد و ۲۴ صنعت توانستند قله تاریخی شاخص خود را جابه‌جا کنند. تنها صنعت محصولات کامپیوتری و الکترونیکی در محدوده منفی قرار داشت.

به این ترتیب رشد امروز ادامه یک روند گسترده است، نه اتفاقی که تنها در چند نماد بزرگ شکل گرفته باشد.

ورود ۴.۳ همت پول حقیقی؛ مهم‌ترین سیگنال بازار

قوی‌ترین آمار معاملات امروز احتمالاً مربوط به جریان نقدینگی است.

تا ساعت ۱۰:۳۰ بیش از ۴.۳ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد معاملات بازار سهام شده است.

برای مقایسه، روز شنبه مجموع ورود پول حقیقی به سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی در پایان روز به حدود ۵.۴ همت رسید. ارزش معاملات سهام نیز بیش از ۴۰ هزار میلیارد تومان بود.

اینکه امروز تنها تا میانه بازار بیش از چهار همت پول وارد شده، نشان‌دهنده تداوم جدی تقاضاست.

حتی در مقیاس هفتگی نیز این ارقام قابل توجه‌اند. مجموع ورود پول حقیقی به بازار سهام در هفته گذشته حدود ۱۷ همت گزارش شده است.

یعنی ورود ۴.۳ همت در کمتر از دو ساعت معاملاتی، رقمی معادل حدود یک‌چهارم کل ورود نقدینگی هفته گذشته است.

خروج ۲.۱ همت از درآمد ثابت؛ پول به سمت سهام می‌رود؟

همزمان با ورود پول به سهام، حدود ۲.۱ همت پول حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شده است.

این همزمانی یکی از مهم‌ترین نشانه‌های تغییر ذائقه سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود.

وقتی سرمایه از صندوق‌های کم‌ریسک خارج می‌شود و همزمان ورود پول به سهام افزایش پیدا می‌کند، می‌توان گفت بخشی از سرمایه‌گذاران حاضر شده‌اند ریسک بیشتری بپذیرند.

البته نمی‌توان فرض کرد تمام پول خارج‌شده از درآمد ثابت مستقیماً وارد سهام شده است؛ بخشی از نقدینگی ممکن است به طلا، ارز یا سایر بازارها منتقل شود.

اما در شرایطی که ورود پول به سهام نیز همزمان بسیار قوی است، رابطه میان این دو متغیر قابل توجه می‌شود.

روز شنبه هم چنین الگویی دیده شده بود و خروج سرمایه از درآمد ثابت در کنار ورود سنگین پول به سهام، یکی از دلایل تقویت روند صعودی بازار بود.

ارزش معاملات ۲۰.۸ همت؛ حجم ۴۵ میلیارد سهم

تا ساعت ۱۰:۳۰ ارزش معاملات به حدود ۲۰.۸ همت رسیده و ۴۵.۴ میلیارد برگه سهم دست‌به‌دست شده است.

این حجم معاملات برای نیمه نخست بازار رقم بالایی محسوب می‌شود.

روز گذشته در کل معاملات حدود ۴۰ همت ارزش معامله ثبت شده بود. اگر آهنگ فعلی حفظ شود، معاملات امروز نیز می‌تواند دوباره در محدوده‌های بالای ارزش معاملات خرد قرار گیرد.

افزایش ارزش معاملات در کنار ورود پول مثبت اهمیت زیادی دارد.

گاهی شاخص رشد می‌کند اما ارزش معاملات پایین است؛ چنین رشدی از نظر پایداری قابل اتکاتر نیست.

اما وقتی همزمان قیمت، حجم و ورود نقدینگی افزایش پیدا می‌کند، قدرت موج تقاضا بیشتر می‌شود.

حقوقی‌ها فروشنده‌تر از خریدار بودند

یکی دیگر از داده‌های قابل توجه، رفتار حقوقی‌ها در ۶۰ شرکت بزرگ بازار است.

تا ساعت ۱۰:۳۰ ارزش خرید حقوقی‌ها حدود ۲.۱ همت و ارزش فروش آنها حدود پنج همت بوده است.

یعنی حقوقی‌ها در این بخش به شکل محسوسی بیشتر فروشنده بوده‌اند.

این اتفاق لزوماً منفی نیست.

وقتی تقاضای حقیقی بسیار بالاست، عرضه سهام از سوی حقوقی‌ها می‌تواند جلوی تشکیل صف‌های طولانی خرید را بگیرد و نقدشوندگی بازار را افزایش دهد.

اما اگر این فروش‌ها در ادامه بازار شدت بگیرد و قدرت خریداران حقیقی کاهش پیدا کند، می‌تواند بخشی از رشد شاخص را پس بگیرد.

به همین دلیل نسبت خرید حقیقی و فروش حقوقی در نیمه دوم معاملات یکی از متغیرهایی است که باید زیر نظر گرفته شود.

سرانه خرید حقیقی هنوز بالاتر است

سرانه خرید حقیقی تا این لحظه حدود ۸۹ میلیون تومان و سرانه فروش نزدیک ۸۳ میلیون تومان اعلام شده است.

اختلاف زیاد نیست، اما همچنان به سود خریداران است.

این موضوع وقتی در کنار ورود ۴.۳ همت پول حقیقی قرار می‌گیرد، تصویر مثبت‌تری ایجاد می‌کند.

در برخی روزهای صعودی ممکن است پول وارد بازار شود اما سرانه فروش از خرید بالاتر باشد؛ یعنی تعداد زیادی خریدار کوچک مقابل فروشندگان بزرگ قرار گرفته‌اند.

امروز دست‌کم تا ساعت ۱۰:۳۰ چنین وضعیتی مشاهده نمی‌شود و متوسط قدرت خریدار کمی بالاتر از فروشنده است.

با این حال، فاصله شش میلیون تومانی سرانه خرید و فروش به اندازه برخی روزهای بسیار قدرتمند هفته قبل نیست؛ بنابراین افزایش عرضه در ادامه بازار همچنان سناریویی محتمل است.

فلزات، بانک‌ها و پالایشی‌ها فرمانده بازار شدند

سه صنعت فلزات اساسی، بانک و فرآورده‌های نفتی بیشترین ارزش معاملات امروز را در اختیار دارند.

از نظر حجم نیز بانک، خودرو و فلزات اساسی در صدر قرار گرفته‌اند و از منظر تعداد معاملات فلزات اساسی، بانک و محصولات شیمیایی بیشترین فعالیت را ثبت کرده‌اند.

اما مهم‌تر از حجم معامله، مقصد پول حقیقی است.

بیشترین ورود نقدینگی حقیقی تا ساعت ۱۰:۳۰ به فلزات اساسی، بانک‌ها و صندوق‌های بخشی اختصاص داشته است.

این ترکیب نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران فعلاً هم سهم‌های بزرگ و شاخص‌ساز و هم ابزارهای بخشی بازار را هدف گرفته‌اند.

فلزات اساسی در هفته گذشته نیز از گروه‌های مورد توجه پول حقیقی بودند؛ در روز ۱۷ شهریور بیشترین ورود پول حقیقی به فلزات و محصولات شیمیایی اختصاص داشت.

چرا فلزات اساسی جذاب شده‌اند؟

بخشی از توجه به فلزات به افزایش نرخ ارز و رشد ارزش جایگزینی شرکت‌ها مربوط می‌شود.

شرکت‌های بزرگ فلزی بخش قابل توجهی از درآمد خود را به قیمت‌های جهانی و نرخ ارز وابسته‌اند؛ بنابراین در محیط تورمی و با نرخ‌های بالاتر ارز، انتظار بازار از درآمد ریالی آنها افزایش پیدا می‌کند.

علاوه بر این، ارزش دلاری بازار سهام هنوز در مقایسه با دوره‌های تاریخی بالا نیست و همین مسئله سبب شده برخی سرمایه‌گذاران سهام کالایی را جایگزین بخشی از دارایی‌های ارزی و طلا بدانند.

البته این استدلال برای تمام شرکت‌ها یکسان نیست؛ هزینه انرژی، نرخ خوراک، محدودیت تولید و قیمت‌گذاری داخلی می‌تواند اثر رشد دلار را برای بعضی شرکت‌ها کاهش دهد.

۹۱ همت پول از ابتدای سال وارد بورس شده است

موج ورود سرمایه فقط مربوط به دو روز اخیر نیست.

طبق آمار تازه منتشرشده، مجموع ورود پول حقیقی به تالار شیشه‌ای از ابتدای سال به حدود ۹۱ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان رسیده است.

این آمار نشان می‌دهد بورس در سال ۱۴۰۵ توانسته بخش قابل توجهی از نقدینگی را جذب کند.

البته مسیر این ورود یکنواخت نبوده است؛ بازار دوره‌های سنگین خروج سرمایه نیز داشته، اما برآیند کل سال همچنان مثبت است.

اگر ورود نقدینگی حقیقی روزهای اخیر تداوم داشته باشد، بورس می‌تواند دوباره سهم بزرگ‌تری از رقابت میان بازارهای دارایی به دست آورد.

آیا رشد ۱۸۶ هزار واحدی امروز پایدار می‌ماند؟

تا ساعت ۱۰:۳۰ تمام داده‌های اصلی به سود خریداران هستند: رشد ۲.۵۷ درصدی شاخص کل، عبور هم‌وزن از دو میلیون واحد، مثبت بودن ۹۱ درصد نمادها، ارزش بالای معاملات و ورود بیش از ۴.۳ همت پول حقیقی.

اما همین قدرت بالا یک ریسک کوتاه‌مدت هم ایجاد می‌کند.

بازار طی چند روز معاملاتی بدون وقفه سقف‌های جدید ساخته است. شاخص کل چهارشنبه ۱۸ شهریور روی ۷ میلیون و ۱۲۲ هزار واحد بود و شنبه به ۷ میلیون و ۲۷۷ هزار واحد رسید. امروز نیز تا میانه معاملات به ۷ میلیون و ۴۶۴ هزار واحد رسیده است.

یعنی شاخص در کمتر از دو جلسه و نیم حدود ۳۴۰ هزار واحد رشد کرده است.

در چنین شرایطی شناسایی سود کاملاً طبیعی است.

اگر در نیمه دوم بازار عرضه افزایش یابد اما پول حقیقی همچنان مثبت بماند، این عرضه را می‌توان بخشی از دست‌به‌دست شدن طبیعی سهام دانست.

اما کاهش سریع ورود پول و افزایش سرانه فروش می‌تواند نخستین هشدار از خستگی کوتاه‌مدت بازار باشد.

بورس امروز؛ صعود فقط روی تابلو نیست

جمع‌بندی معاملات تا ساعت ۱۰:۳۰ نشان می‌دهد رشد امروز از کیفیت نسبتاً بالایی برخوردار است.

شاخص کل بیش از ۱۸۶ هزار واحد رشد کرده، شاخص هم‌وزن از مرز دو میلیون واحد گذشته، ۹۱ درصد بازار سبز است و بیش از چهار هزار میلیارد تومان پول حقیقی در کمتر از دو ساعت وارد شده است.

این اعداد نشان می‌دهند برخلاف برخی دوره‌های گذشته، رکوردشکنی فعلی فقط به چند نماد شاخص‌ساز وابسته نیست.

روز شنبه نیز ۴۰ صنعت از ۴۱ صنعت مثبت شدند و امروز نیز همین گستردگی تقاضا ادامه یافته است.

با این حال بعد از چنین صعود سریعی، مهم‌ترین سؤال دیگر این نیست که شاخص می‌تواند چند هزار واحد دیگر رشد کند؛ بلکه این است که قدرت ورود پول تا پایان بازار چقدر حفظ خواهد شد.

اگر ورود نقدینگی حقیقی در محدوده فعلی باقی بماند، ارزش معاملات بالا بماند و شاخص هم‌وزن بخش بزرگی از رشد خود را حفظ کند، بورس امروز را می‌توان یک تأیید جدی دیگر بر ادامه روند صعودی دانست.

اما اگر فروش حقوقی‌ها شدت بگیرد و سرانه فروش حقیقی از خرید جلو بزند، بازار ممکن است بخشی از جهش صبحگاهی خود را در نیمه دوم معاملات پس بدهد.

فعلاً تا ساعت ۱۰:۳۰، کفه ترازو به‌وضوح به سود خریداران است؛ بورس نه‌فقط سقف جدید ساخته، بلکه پول تازه نیز برای خرید این سقف‌ها وارد بازار شده است.