بورس ۷.۵ میلیونی شد؛ ورود ۷.۲۹ همت پول حقیقی بازار را منفجر کرد | صعود فردا ادامه دارد؟

پس از اصلاح محدود روز دوشنبه، بازار سهام امروز با قدرتی فراتر از انتظار بازگشت.

شاخص کل که روز گذشته در ارتفاع حدود ۷ میلیون و ۳۹۳ هزار واحد قرار گرفته بود، امروز تا ۷ میلیون و ۵۲۱ هزار واحد صعود کرد؛ یعنی چیزی در حدود ۱۲۸ هزار واحد افزایش و رشد تقریبی ۱.۷ درصدی.

روز دوشنبه شاخص کل ۳۸ هزار واحد کاهش یافته و روی ۷ میلیون و ۳۹۳ هزار و ۲۷۲ واحد بسته شده بود؛ بنابراین معاملات امروز نه‌تنها افت روز قبل را به‌طور کامل جبران کرد، بلکه سقف تاریخی تازه‌ای نیز به ثبت رساند.

شاخص هم‌وزن نیز به حدود ۲ میلیون و ۱۷ هزار واحد رسید و نشان داد موج تقاضا فقط محدود به چند شرکت بزرگ نبوده است.

این نکته برای سنجش کیفیت رشد بازار اهمیت زیادی دارد؛ زیرا اگر شاخص کل رشد کند اما هم‌وزن عقب بماند، معمولاً بخش بزرگی از بازار از صعود سهمی نمی‌برد. امروز اما هر دو شاخص رکورد زدند.

۷۷ درصد بازار سبز؛ رشد بورس فقط شاخص‌سازی نبود

یکی از قوی‌ترین داده‌های معاملات امروز، وضعیت پهنای بازار بود.

از مجموع نمادهای مورد بررسی، ۷۳۹ نماد مثبت و ۲۱۱ نماد منفی بودند؛ به عبارت دیگر حدود ۷۷ درصد بازار در محدوده مثبت معامله شد.

این رقم به تنهایی نشان می‌دهد نمی‌توان رشد امروز را صرفاً به عملکرد چند نماد بزرگ مانند فملی، شبندر و شستا نسبت داد.

درست است که این سه نماد بیشترین تأثیر مثبت را روی شاخص کل داشتند، اما وقتی بیش از سه‌چهارم بازار سبز است، تقاضا در لایه‌های مختلف بورس توزیع شده است.

فایرا، کگل و شراز در سمت مقابل بیشترین فشار منفی را به شاخص وارد کردند، اما قدرت آنها برای تغییر جهت کلی بازار کافی نبود.

صف‌های خرید در طول بازار بیشتر شد؛ یک سیگنال مهم

رفتار صف‌های خرید شاید حتی از رکورد شاخص نیز مهم‌تر باشد.

در ۳۰ دقیقه ابتدایی معاملات، ۲۸۱ نماد صف خرید و ۴۳ نماد صف فروش داشتند.

در پایان معاملات تعداد صف‌های خرید به ۴۲۹ نماد افزایش یافت و صف‌های فروش به ۳۸ نماد رسید.

یعنی طی ساعات معاملات ۱۴۸ صف خرید تازه به بازار اضافه شده است؛ رشدی بیش از ۵۰ درصد نسبت به ابتدای جلسه.

این رفتار با بسیاری از روزهای هیجانی تفاوت دارد. در یک صعود شکننده معمولاً بازار با صف‌های سنگین خرید شروع می‌شود و با عرضه فروشندگان، تعداد صف‌ها تا پایان جلسه کاهش پیدا می‌کند.

امروز تقریباً عکس این اتفاق رخ داد.

افزایش تقاضا در نیمه دوم بازار نشان می‌دهد خریداران با مشاهده عرضه‌ها عقب‌نشینی نکردند و بخشی از نقدینگی تازه منتظر فرصت خرید بوده است.

ورود ۷.۲۹ همت پول حقیقی؛ مهم‌ترین عدد بورس امروز

شاید مهم‌ترین سیگنال معاملات ۲۴ شهریور، ورود ۷.۲۹ همت پول حقیقی به سهام باشد.

این رقم برای یک روز معاملاتی بسیار سنگین است و نشان می‌دهد رشد شاخص فقط نتیجه جابه‌جایی پول میان نمادها نبوده، بلکه سرمایه تازه نیز وارد بازار شده است.

همزمان حدود ۱.۹ همت پول حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد.

این جابه‌جایی مهم است؛ زیرا صندوق درآمد ثابت معمولاً مقصد سرمایه‌گذارانی است که اولویت آنها حفظ سرمایه و دریافت بازده کم‌ریسک است.

وقتی پول از این صندوق‌ها خارج و به سمت سهام می‌رود، می‌توان گفت بخشی از سرمایه‌گذاران حاضر شده‌اند برای کسب بازده بالاتر، ریسک بیشتری بپذیرند.

این همان تغییری است که در موج‌های صعودی پایدار اهمیت زیادی دارد.

سازمان بورس نیز در گزارش رسمی مربوط به معاملات شنبه ۲۱ شهریور از رشد ۲.۲ درصدی شاخص کل و ۱.۶ درصدی هم‌وزن خبر داده بود؛ بنابراین موج فعلی از چند جلسه قبل شکل گرفته و معاملات امروز ادامه یک حرکت چندروزه است، نه یک جهش منفرد.

۴۳.۳ همت معامله؛ نقدینگی هنوز در بازار فعال است

ارزش معاملات خرد امروز به حدود ۴۳.۳ همت رسید و ۸۵.۳ میلیارد برگه سهم دست‌به‌دست شد.

این حجم معاملات در کنار ورود پول حقیقی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

گاهی شاخص با ارزش معاملات پایین رشد می‌کند که می‌تواند نشانه کمبود فروشنده باشد؛ اما زمانی که هم حجم معاملات بالاست و هم پول حقیقی وارد می‌شود، حرکت بازار پشتوانه نقدینگی قوی‌تری دارد.

سرانه خرید حقیقی نیز در پایان معاملات حدود ۱۰۲ میلیون تومان بود، در حالی که سرانه فروش به ۹۷ میلیون تومان رسید.

جالب اینکه در دقایق ابتدایی بازار، سرانه فروش بیش از ۲۰ میلیون تومان بالاتر از خرید بود.

یعنی خریداران در طول جلسه توانستند ورق را برگردانند.

این تغییر از برتری فروشنده به برتری خریدار، یکی دیگر از نشانه‌های مثبت تابلو معاملات امروز است.

بانک‌ها، فلزات و پتروشیمی‌ها لیدر شدند

ترکیب گروه‌های برتر امروز نیز برای ادامه مسیر شاخص مهم است.

بانک‌ها، فلزات اساسی و محصولات شیمیایی بیشترین ارزش معاملات را در اختیار داشتند.

در حجم معاملات نیز بانک، خودرو و فلزات اساسی در صدر قرار گرفتند.

اما مهم‌تر از ارزش معامله، جریان پول است. بانک‌ها، صنایع شیمیایی و فرآورده‌های نفتی خالص ورود پول مثبت بالاتری داشتند و در سطح نماد نیز وپاسار، نوری و مبین از برندگان اصلی ورود سرمایه حقیقی بودند.

وقتی پول به سمت بانک‌ها، پتروشیمی‌ها، پالایشی‌ها و فلزات حرکت می‌کند، شاخص کل از پشتوانه قدرتمندی برخوردار می‌شود؛ زیرا بسیاری از بزرگ‌ترین شرکت‌های بورس در همین صنایع قرار دارند.

از سوی دیگر، صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های طلا با خروج پول مواجه شدند.

این یعنی بخشی از سرمایه‌گذاران فعلاً از دارایی‌های دفاعی به سمت دارایی ریسکی‌تر یعنی سهام کوچ کرده‌اند.

چرا لغو نشست صلاله امروز بورس را نترساند؟

روز گذشته یکی از دلایل افزایش عرضه، تعویق نشست صلاله درباره تنگه هرمز بود.

عمان رسماً اعلام کرده این نشست برای ایجاد شرایط مناسب‌تر جهت گفت‌وگوی سازنده به تاریخ دیگری موکول شده است و هنوز زمان جدیدی اعلام نشده است.

اما واکنش امروز بورس نشان داد بازار ایران دست‌کم در کوتاه‌مدت اثر اولیه این خبر را جذب کرده است.

این را نباید با «از بین رفتن ریسک سیاسی» اشتباه گرفت.

اتفاقاً تازه‌ترین گزارش رویترز در روز ۱۵ سپتامبر نشان می‌دهد رفت‌وآمد کشتی‌های کالایی از تنگه هرمز به‌شدت کاهش یافته؛ تنها چهار کشتی کالایی روز دوشنبه از این مسیر عبور کرده‌اند، در حالی که روز قبل تعداد آنها ۱۰ کشتی بوده و پیش از جنگ متوسط تردد روزانه حدود ۱۲۵ کشتی بزرگ تجاری بوده است.

بازارهای سهام خلیج فارس نیز امروز عمدتاً تحت فشار همین تنش‌ها منفی بوده‌اند؛ شاخص عربستان حدود ۰.۸ درصد کاهش یافته و بورس‌های دوبی، ابوظبی و قطر نیز افت کرده‌اند.

بنابراین توصیف دقیق‌تر این است که بورس تهران فعلاً نسبت به خبر سیاسی مقاوم‌تر شده، نه اینکه ریسک سیاسی از بین رفته باشد.

عبور از ۷.۵ میلیون از نظر تکنیکی چه معنایی دارد؟

سطح ۷.۵ میلیون واحد مدت‌ها یک مقاومت روانی مهم برای بازار محسوب می‌شد.

امروز شاخص نه‌تنها این سطح را لمس کرد، بلکه در ۷ میلیون و ۵۲۱ هزار واحد به کار خود پایان داد.

تثبیت بالای این مرز در معاملات بعدی می‌تواند فضای روانی بازار را به نفع خریداران تغییر دهد.

در این حالت، سطح ۷.۶ میلیون واحد اولین هدف روانی بعدی خواهد بود و در صورت حفظ ورود نقدینگی، حتی حرکت به سمت سطوح بالاتر نیز دور از ذهن نیست.

اما اگر بازار فردا بالای ۷.۵ میلیون دوام نیاورد، محدوده‌های ۷.۴۳ میلیون و سپس ۷.۳۹ میلیون واحد می‌توانند نخستین حمایت‌های کوتاه‌مدت محسوب شوند؛ همان نواحی که شاخص در دو روز اخیر روی آنها توقف داشته است.

پیش‌بینی بورس فردا ۲۵ شهریور؛ سه سناریو

در سناریوی صعودی، اگر ورود پول حقیقی ادامه داشته باشد و صنایع بزرگ مانند بانک، فلزات، پالایشی و شیمیایی همچنان مورد توجه باشند، شاخص می‌تواند بالای ۷.۵ میلیون تثبیت شود و به سمت محدوده ۷.۶ میلیون حرکت کند.

در سناریوی متعادل که بعد از رشد سنگین امروز کاملاً محتمل است، بازار مثبت آغاز می‌شود اما شناسایی سود افزایش می‌یابد. در این حالت ممکن است شاخص کل رشد محدودی داشته باشد یا در حوالی ۷.۵ میلیون نوسان کند، در حالی که گردش پول میان صنایع بیشتر می‌شود.

در سناریوی منفی، هر خبر جدید درباره تشدید تنش منطقه‌ای، تنگه هرمز یا حملات به زیرساخت‌های انرژی می‌تواند جهت پول را تغییر دهد. در این وضعیت نخست کاهش صف‌های خرید و سپس خروج پول حقیقی مهم‌ترین هشدارهای بازار خواهند بود. ریسک منطقه‌ای طبق داده‌های امروز همچنان بالاست و بازارهای منطقه نیز همین موضوع را قیمت‌گذاری کرده‌اند.

رکورد بورس ادامه دارد؛ اما مهم‌تر از شاخص، پول است

رکورد ۷ میلیون و ۵۲۱ هزار واحدی شاخص کل بدون تردید خبر مهم معاملات امروز است، اما شاید عدد ۷.۲۹ همت ورود پول حقیقی برای آینده بازار مهم‌تر باشد.

بورس امروز فقط با چند سهم شاخص‌ساز بالا نرفت؛ ۷۷ درصد نمادها مثبت بودند، تعداد صف‌های خرید در طول معاملات افزایش یافت، هم‌وزن سقف تازه‌ای زد و سرمایه از صندوق‌های درآمد ثابت به سمت سهام حرکت کرد.

این مجموعه فعلاً از ادامه روند صعودی حمایت می‌کند.

با این حال معامله‌گران نباید قدرت تابلو را با حذف کامل ریسک سیاسی اشتباه بگیرند. محیط منطقه هنوز پرتنش است و اختلال در هرمز ادامه دارد.

بنابراین کلید بورس فردا نه فقط عدد ۷.۵ میلیون، بلکه تداوم ورود پول حقیقی است. اگر نقدینگی امروز در بازار باقی بماند، رکوردهای تازه محتمل خواهد بود؛ اما اگر ورود ۷.۲۹ همتی به خروج پول تبدیل شود، حتی قدرتمندترین مقاومت‌شکنی‌های امروز نیز می‌توانند خیلی سریع وارد فاز اصلاح شوند.