پیش‌ بینی بورس فردا یکشنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۵؛ خروج ۴.۱ همت پول حقیقی زنگ خطر شد | شاخص دوباره ۷.۹ میلیون را می‌بیند؟

معاملات شنبه بسیار قدرتمند آغاز شد.

فشار خرید در دقایق نخست شاخص کل را بیش از ۱۳۰ هزار واحد بالا برد و شاخص برای مدتی وارد کانال ۷.۹ میلیون واحد شد. اقتصاد آنلاین سقف ابتدایی شاخص را حدود ۷ میلیون و ۹۰۸ هزار واحد گزارش کرده است. اما افزایش سریع عرضه باعث شد تقریباً تمام جهش اولیه پس گرفته شود.

اقتصادنیوز در داده نهایی، رشد شاخص کل را ۲۱ هزار و ۸۰۸ واحد معادل ۰.۲۸ درصد و عدد پایانی آن را ۷ میلیون و ۷۸۸ هزار و ۳۴۲ واحد ثبت کرده است. شاخص هم‌وزن نیز تنها ۱۴۱۳ واحد، معادل ۰.۰۷ درصد، بالا رفت و در محدوده ۲ میلیون و ۶۸ هزار واحد قرار گرفت.

اختلاف جزئی برخی اعداد میان منابع به زمان استخراج داده مربوط است، اما تصویر کلی یکسان است: شروع بسیار قوی، افزایش شدید عرضه و پایان متعادل‌تر بازار.

۳۴۱ سهم از مثبت به منفی رفتند؛ مهم‌ترین هشدار بازار

شاید مهم‌ترین داده شنبه نه عدد شاخص، بلکه تغییر وضعیت نمادها باشد.

اقتصاد آنلاین گزارش کرده در جریان معاملات ۳۴۱ نماد از محدوده مثبت به منفی رفتند، در حالی که فقط ۲۵ نماد توانستند مسیر معکوس را طی کنند و از منفی به مثبت برسند.

این آمار نشان می‌دهد شدت عرضه در نیمه دوم بازار گسترده بوده و فقط چند سهم شاخص‌ساز را درگیر نکرده است.

به بیان ساده، شاخص کل سبز ماند، اما زیر پوست بازار بخش بزرگی از خریداران صبح با فشار فروش مواجه شدند.

این رفتار بعد از جهش سریع هفته گذشته چندان غیرمنتظره نیست. بسیاری از سهامداران طی چند جلسه معاملاتی به سود قابل‌توجهی رسیده‌اند و در نزدیکی سقف تاریخی شاخص، انگیزه شناسایی سود افزایش پیدا می‌کند.

به همین دلیل، یکشنبه توان بازار برای جذب همین عرضه‌ها تعیین می‌کند که حرکت اخیر ادامه‌دار است یا شاخص نیاز به استراحت کوتاه‌مدت دارد.

خروج ۴.۱ همت پول حقیقی؛ ورق نسبت به چهارشنبه برگشت

چهارشنبه هفته گذشته بازار با ورود سنگین پول حقیقی بسته شده بود؛ اما شنبه مسیر نقدینگی تغییر کرد.

براساس داده‌های نهایی، حدود ۴ هزار و ۱۲۳ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شده است. سرانه خرید حقیقی حدود ۹۵ میلیون تومان و سرانه فروش حدود ۱۳۸ میلیون تومان بوده و نسبت قدرت خرید نیز به منفی ۱.۴۵ رسیده است.

این چرخش برای معاملات یکشنبه اهمیت زیادی دارد.

خروج پول در یک جلسه به‌تنهایی به معنای پایان روند صعودی نیست؛ به‌ویژه وقتی بازار پس از چند روز رشد سریع با شناسایی سود مواجه می‌شود. اما اگر خروج چندهمتی روز شنبه در معاملات یکشنبه نیز ادامه پیدا کند، معنای آن متفاوت خواهد شد.

در آن صورت می‌توان گفت بخشی از نقدینگی که طی موج صعودی اخیر وارد بورس شده، در حال کاهش ریسک و خروج از سهام است.

بنابراین نخستین عددی که معامله‌گران باید فردا بعد از شاخص دنبال کنند، خالص ورود یا خروج پول حقیقی خواهد بود.

ارزش معاملات هنوز نقطه قوت بورس است

با وجود خروج پول، یک داده بسیار مهم همچنان به نفع بازار است: ارزش معاملات.

ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی روز شنبه به حدود ۶۴ هزار و ۱۶۶ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات نیز حدود ۱۲۳ میلیارد سهم بود. اقتصادنیوز این رقم را در جمع سه رکورد بالای تاریخ بورس قرار داده است.

این موضوع نشان می‌دهد بازار هنوز با کمبود شدید نقدشوندگی مواجه نیست.

در واقع عرضه سنگین شنبه با معامله واقعی پاسخ گرفته و سهام دست‌به‌دست شده است. این وضعیت با بازاری که سهامداران فروشنده هستند اما خریداری وجود ندارد تفاوت زیادی دارد.

در پایان معاملات نیز ارزش سفارش‌های خرید حدود ۷.۵ همت و سفارش‌های فروش حدود ۲.۳ همت گزارش شده و تعداد صف‌های خرید همچنان بیشتر از صف‌های فروش بوده است.

بنابراین بازار یکشنبه هنوز شانس بازگشت تقاضا را دارد؛ به شرط آنکه گردش بالای پول حفظ شود.

کدام گروه‌ها زیر ذره‌بین بورس یکشنبه هستند؟

در معاملات شنبه، صنایع شیمیایی، فلزات اساسی و خودرو در میان گروه‌هایی بودند که بیشترین ارزش معاملات را ثبت کردند. خودرو، بانک و فلزات اساسی نیز در بخش حجم معامله در رده‌های بالاتر قرار داشتند.

در جریان پول حقیقی نیز صندوق‌های طلا، خودرو و صندوق‌های انرژی در میان گروه‌هایی بودند که ورود پول بیشتری داشتند، در حالی که بخشی از شیمیایی‌ها و بانکی‌ها با خروج پول روبه‌رو شدند.

همین الگو برای فردا اهمیت دارد.

اگر تقاضا دوباره در فلزات، پتروشیمی‌ها و سایر نمادهای بزرگ شاخص‌ساز تقویت شود، شاخص کل می‌تواند بار دیگر به سمت سقف شنبه حرکت کند. در مقابل، ادامه فشار فروش در بزرگان بازار احتمالاً مانع فتح مجدد کانال ۷.۹ میلیون واحد خواهد شد.

دلار ۲۶۵ هزار تومانی چه اثری بر بورس دارد؟

یک متغیر مهم بیرون از تالار شیشه‌ای نیز امروز تغییر کرده است.

قیمت دلار آزاد شنبه به حدود ۲۶۵ هزار و ۵۰۰ تومان رسید و نسبت به پنجشنبه بیش از هفت هزار تومان افزایش نشان داد.

افزایش نرخ ارز از یک سو می‌تواند انتظارات ریالی درباره درآمد شرکت‌های صادراتی، پتروشیمی، فلزی و معدنی را تقویت کند و ارزش جایگزینی دارایی‌ها را بالا ببرد.

اما سوی دیگر ماجرا، منشأ رشد دلار است.

اگر افزایش نرخ ارز همراه با تشدید نااطمینانی سیاسی باشد، سرمایه‌گذاران ممکن است همزمان با جذاب‌تر شدن برخی سهم‌های صادراتی، سطح ریسک‌پذیری خود را کاهش دهند. به همین دلیل اثر دلار بر بورس الزاماً یک‌طرفه نیست.

رفتار شنبه نیز همین دوگانگی را نشان داد: بازار در ابتدای روز تقاضای سنگینی داشت، اما در ادامه فروشندگان فعال‌تر شدند.

مذاکرات ایران و آمریکا همچنان متغیر حساس بازار است

وضعیت روابط ایران و آمریکا همچنان یکی از متغیرهای برون‌زای مورد توجه بازارهای داخلی است.

رویترز روز ۳۰ سپتامبر گزارش کرد ایران پاسخ آمریکا به طرح هفت‌روزه پیشنهادی را از طریق میانجی قطری دریافت کرده و اختلاف‌ها عمدتاً بر سر ترتیب اجرای اقدامات متمرکز بوده است.

اما در تازه‌ترین گزارش رویترز در ۲ اکتبر، مذاکرات «متوقف‌شده/در بن‌بست» توصیف شده و همین نااطمینانی بر بازارهای سهام امارات نیز فشار وارد کرده است. همان گزارش در عین حال به اظهارات مسعود پزشکیان اشاره می‌کند که گفته تهران از گفت‌وگو با واشنگتن اجتناب نمی‌کند و پاسخ آمریکا به پیشنهاد اخیر در حال بررسی است.

بنابراین از منظر بازار سرمایه، هیچ‌یک از دو سناریوی «توافق قریب‌الوقوع» یا «بسته‌شدن کامل مسیر دیپلماسی» را نمی‌توان قطعی تلقی کرد.

هر خبر معتبر تازه در این پرونده می‌تواند به‌سرعت بر ارز و سپس انتظارات معامله‌گران بورس اثر بگذارد.

مقاومت ۷.۹ میلیون واحدی جدی شد؟

رفتار شنبه محدوده ۷.۹ میلیون واحد را به یک سطح قابل‌توجه کوتاه‌مدت تبدیل کرده است.

شاخص توانست در ابتدای بازار از این سطح عبور کند، اما نتوانست آن را حفظ کند و در پایان بیش از ۱۰۰ هزار واحد پایین‌تر از سقف روزانه بسته شد.

در نتیجه در معاملات یکشنبه، صرف ورود دوباره شاخص به کانال ۷.۹ میلیون اهمیت کمتری از تثبیت در آن خواهد داشت.

اگر تقاضای پایدار شکل بگیرد و شاخص بتواند بخش قابل‌توجهی از بازار را همراه خود بالای سقف شنبه نگه دارد، مرز روانی ۸ میلیون واحد به هدف بعدی بازار تبدیل می‌شود.

اما اگر شاخص بار دیگر به محدوده ۷.۹ میلیون نزدیک شود و فشار عرضه مشابه شنبه تکرار شود، احتمال نوسان و استراحت در کانال ۷.۷ تا ۷.۹ میلیون بیشتر خواهد شد.

پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۵

برآیند داده‌های امروز، سناریوی یک بازار متعادل، پرحجم و نوسانی را نسبت به یک صعود یکدست محتمل‌تر می‌کند.

بازار هنوز دو نقطه قوت جدی دارد: ارزش معاملات بسیار بالاست و صف‌های خرید در پایان شنبه همچنان از صف‌های فروش بیشتر بودند. بنابراین تقاضا کاملاً از بازار خارج نشده است.

در مقابل، سه نشانه احتیاط را افزایش می‌دهد: خروج بیش از ۴.۱ همت پول حقیقی، کاهش شدید شاخص از سقف روزانه و چرخش ۳۴۱ نماد از مثبت به منفی.

اگر یکشنبه خروج پول حقیقی متوقف شود و ارزش معاملات در سطح بالا باقی بماند، بازار می‌تواند بار دیگر محدوده ۷.۹ میلیون واحد را آزمایش کند و سپس نگاه‌ها به مرز روانی ۸ میلیون واحد معطوف شود.

اما اگر خروج نقدینگی حقیقی ادامه پیدا کند و عرضه در نمادهای بزرگ شدت بگیرد، محتمل است شاخص وارد فاز استراحت شود و به جای رکوردزنی فوری، مدتی در محدوده فعلی دست‌به‌دست شود.

بنابراین مهم‌ترین نشانه فردا رنگ شاخص در دقایق ابتدایی نیست. سه متغیر تعیین‌کننده عبارت‌اند از خالص پول حقیقی، ارزش معاملات و توان بازار در جذب عرضه پس از نزدیک‌شدن به ۷.۹ میلیون واحد.

بورس شنبه نشان داد هنوز خریدار دارد؛ اما همچنین نشان داد فروشندگان در قیمت‌های جدید آماده عرضه‌اند. نتیجه جدال این دو گروه در یکشنبه مشخص خواهد کرد کانال ۸ میلیون واحد هدف نزدیک بازار باقی می‌ماند یا شاخص پیش از تلاش دوباره، وارد یک دوره استراحت کوتاه می‌شود.