فولاد ایرانیان
قیمت جهانی طلا امروز ۱۹ آبان ۱۴۰۵؛ اونس بالای ۴۱۰۰ دلار ماند، نفت و فدرال رزرو مسیر بازار را تغییر می‌دهند؟
قیمت جهانی طلا در معاملات سه‌شنبه ۱۰ نوامبر ۲۰۲۶، برابر با ۱۹ آبان ۱۴۰۵، پس از رشد قابل‌توجه روزهای گذشته وارد مرحله‌ای از نوسان و تثبیت شد. اونس طلا در بخشی از معاملات به محدوده ۴۱۱۱ دلار عقب نشست، اما همچنان سطح مهم ۴۱۰۰ دلار را حفظ کرد. کاهش قیمت نفت برنت به محدوده ۹۲ دلار، امیدواری نسبت به کاهش تنش‌های ایران و آمریکا و تعدیل نگرانی‌های تورمی از عوامل حمایت‌کننده بازار طلا هستند. در مقابل، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر و تقویت محدود شاخص دلار، مانع شکل‌گیری موج صعودی تازه شده‌اند. اکنون معامله‌گران در انتظار انتشار داده‌های تورمی آمریکا هستند؛ آماری که می‌تواند تعیین کند طلا در سطوح بالای ۴۱۰۰ دلار تثبیت خواهد شد یا دوباره با فشار فروش مواجه می‌شود.
۱۰:۳۵ - ۱۹ آبان ۱۴۰۵
وانانیوز|
بازار جهانی طلا در معاملات سه‌شنبه پس از افزایش ۱.۷ درصدی روز دوشنبه، بخشی از رشد اخیر خود را از دست داد. اطلاعات ثبت‌شده در یکی از پایگاه‌های رصد قیمت نشان می‌دهد نرخ هر اونس در مقطعی به حدود ۴۱۱۱ دلار رسید. با این حال، گزارش رویترز قیمت نقدی طلا را در ساعت دیگری از معاملات ۴۱۲۴.۴۲ دلار اعلام کرده و قیمت قراردادهای آتی دسامبر را نیز حدود ۴۱۳۳ دلار ثبت کرده است.
این اختلاف ارقام به زمان ثبت قیمت و تفاوت بازار نقدی و آتی مربوط می‌شود و لزوماً نشان‌دهنده تناقض در گزارش‌ها نیست. نکته مشترک داده‌ها، حفظ طلا در محدوده بالای ۴۱۰۰ دلار پس از رشد اخیر است. به نظر می‌رسد بخشی از معامله‌گران در این سطح به شناسایی سود روی آورده‌اند، در حالی که گروه دیگری همچنان کاهش نگرانی‌های تورمی را عاملی برای حفظ تقاضا می‌دانند. همین اختلاف دیدگاه، نوسانات محدود قیمت در آغاز معاملات سه‌شنبه را توضیح می‌دهد.
افت قیمت نفت برنت به ۹۲ دلار؛ چرا بازار طلا حمایت شد؟
یکی از عوامل مهم تغییر انتظارات در بازار فلزات گران‌بها، کاهش قیمت نفت در روزهای اخیر بوده است. نفت برنت پس از فروکش کردن بخشی از نگرانی‌ها درباره تشدید درگیری‌های خاورمیانه، به محدوده ۹۲ دلار در هر بشکه عقب نشست. این کاهش در شرایطی رخ داده که بازارهای جهانی احتمال پیشرفت تلاش‌های دیپلماتیک برای کاهش تنش میان ایران و آمریکا را بررسی می‌کنند.
رابطه نفت و طلا در شرایط کنونی بیش از گذشته به انتظارات تورمی وابسته شده است. افزایش بهای انرژی می‌تواند هزینه حمل‌ونقل و تولید را بالا ببرد و فدرال رزرو را به حفظ نرخ بهره بالا ترغیب کند. در مقابل، کاهش قیمت نفت ممکن است فشار تورمی مورد انتظار را کمتر کند و زمینه تضعیف انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره را فراهم سازد. با این حال، افت نفت همیشه به نفع طلا نیست؛ زیرا کاهش تنش‌های سیاسی می‌تواند هم‌زمان تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن را نیز کاهش دهد.
مذاکرات ایران و آمریکا؛ عامل تازه نوسان قیمت جهانی طلا
تحولات سیاسی خاورمیانه همچنان یکی از عوامل تأثیرگذار بر بازار انرژی و فلزات گران‌بهاست. پس از پیروزی دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای سوم نوامبر و به دست گرفتن کنترل هر دو مجلس کنگره آمریکا، توجه بازارها به احتمال تغییر رویکرد واشنگتن در قبال جنگ ایران افزایش یافته است. با این حال، پیروزی دموکرات‌ها به معنای پایان فوری درگیری‌ها یا دستیابی قطعی به توافق نیست.
دونالد ترامپ روز دوشنبه اعلام کرد که در مقطع کنونی قصد انجام حملات نظامی جدید علیه ایران را ندارد، اما هم‌زمان از ادامه محاصره دریایی در تنگه هرمز سخن گفت. به گزارش رویترز، همین اظهارات به کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال طولانی‌مدت در عرضه نفت کمک کرده است.
برای بازار طلا، چنین وضعیتی آثار متفاوتی دارد. کاهش خطر تشدید جنگ می‌تواند تقاضای احتیاطی برای طلا را محدود کند، اما کاهش قیمت انرژی ممکن است از مسیر تعدیل تورم به حمایت از این فلز منجر شود. بنابراین نتیجه نهایی به واکنش دلار و بازار اوراق قرضه آمریکا بستگی خواهد داشت.
فدرال رزرو مانع اصلی جهش قیمت طلا؛ احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر
با وجود کاهش قیمت نفت، سیاست پولی آمریکا همچنان مهم‌ترین عامل محدودکننده رشد طلا محسوب می‌شود. گزارش روز سه‌شنبه رویترز نشان می‌دهد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست دسامبر را حدود ۸۴ درصد برآورد می‌کنند. این رقم بیانگر انتظارات بازار در زمان انتشار گزارش است و با انتشار داده‌های جدید اقتصادی می‌تواند تغییر کند.
تام بارکین، رئیس بانک فدرال رزرو ریچموند، روز دوشنبه ۹ نوامبر تأکید کرد که با وجود مقاومت اقتصاد آمریکا در برابر فشارهای اخیر، تورم همچنان بالاتر از هدف بانک مرکزی قرار دارد. او همچنین هشدار داد که افزایش هزینه‌های بنگاه‌ها ممکن است به قیمت مصرف‌کننده منتقل شود و سیاست‌گذاران باید درباره مسیر نرخ بهره با احتیاط تصمیم بگیرند.
اهمیت این اظهارات برای طلا آن است که افزایش نرخ بهره معمولاً بازده دارایی‌های بهره‌دار را جذاب‌تر می‌کند. در چنین شرایطی، نگهداری طلا که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، ممکن است برای برخی سرمایه‌گذاران هزینه فرصت بیشتری داشته باشد.
هشدار آستن گولزبی درباره تورم؛ آیا اقتصاد آمریکا همچنان داغ است؟
آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، نیز نسبت به گسترش فشارهای تورمی و احتمال داغ شدن بیش از اندازه اقتصاد آمریکا ابراز نگرانی کرده است. او در سخنرانی روز دوشنبه به ضرورت توجه جدی سیاست‌گذاران به تورم اشاره کرد. در همین حال، بارکین نیز با وجود تأکید بر خطر تورم، نسبت به احتمال تضعیف تقاضا و بازار کار هشدار داد.
این تفاوت در ملاحظات نشان می‌دهد تصمیم بعدی فدرال رزرو کاملاً ساده نخواهد بود. از یک سو، استمرار فشارهای قیمتی می‌تواند افزایش نرخ بهره را توجیه کند و از سوی دیگر، تشدید سیاست‌های انقباضی ممکن است رشد اقتصادی را تحت فشار قرار دهد.
بازار طلا به همین دلیل تنها به سطح فعلی تورم واکنش نشان نمی‌دهد، بلکه انتظارات درباره تصمیم آینده بانک مرکزی نیز برای آن اهمیت دارد. تغییر این انتظارات می‌تواند نوسانات شدیدی در قیمت اونس ایجاد کند.
شاخص دلار آمریکا به ۱۰۱.۷۴ رسید؛ فشار محدود بر بازار فلزات گران‌بها
در معاملات سه‌شنبه، شاخص دلار آمریکا با افزایش حدود ۰.۱ درصدی به سطح ۱۰۱.۷۴ رسید. تقویت محدود ارزش دلار در حالی اتفاق افتاد که قیمت نقدی طلا پس از رشد روز دوشنبه اندکی کاهش یافت. هم‌زمان نقره با افت حدود ۰.۴ درصدی در محدوده ۵۳.۲۱ دلار معامله شد و قیمت پلاتین و پالادیوم نیز کاهش محدودی داشت.
رابطه دلار و طلا از آن جهت اهمیت دارد که معاملات جهانی طلا عمدتاً بر پایه دلار انجام می‌شود. افزایش ارزش پول آمریکا می‌تواند خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر کند و به کاهش تقاضا بینجامد.
با این حال، رابطه معکوس دلار و طلا همیشگی نیست. در دوره‌های افزایش نااطمینانی اقتصادی، ممکن است هر دو دارایی هم‌زمان مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرند. بنابراین برای ارزیابی روند قیمت، بررسی شاخص دلار باید در کنار نرخ بازده اوراق قرضه و انتظارات سیاست پولی انجام شود.
تورم آمریکا امروز اعلام می‌شود؛ مهم‌ترین آزمون اونس جهانی طلا
یکی از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی روز سه‌شنبه، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای ماه اکتبر ۲۰۲۶ است. طبق تقویم رسمی اداره آمار کار آمریکا، این گزارش قرار است روز ۱۰ نوامبر ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا منتشر شود. شاخص قیمت تولیدکننده نیز برای روز جمعه ۱۳ نوامبر برنامه‌ریزی شده است.
اهمیت این داده‌ها در آن است که می‌توانند مسیر انتظارات نرخ بهره را تغییر دهند. اگر تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه تقویت می‌شود و ممکن است طلا با افزایش فشار فروش روبه‌رو شود.
در مقابل، انتشار تورم کمتر از انتظار می‌تواند زمینه کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار را فراهم کند. چنین سناریویی معمولاً برای بازار طلا مساعدتر است. البته واکنش نهایی قیمت به جزئیات گزارش و میزان اختلاف ارقام واقعی با پیش‌بینی معامله‌گران وابسته خواهد بود.
پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ محدوده ۴۱۰۰ دلار حفظ می‌شود؟
بررسی معاملات اخیر نشان می‌دهد محدوده ۴۱۰۰ دلار به یکی از سطوح مورد توجه معامله‌گران تبدیل شده است. طلا روز دوشنبه رشد قابل‌توجهی را ثبت کرد، اما در معاملات سه‌شنبه با شناسایی سود و افزایش احتیاط خریداران مواجه شد. گزارش رویترز نیز عقب‌نشینی قیمت را بیشتر به سودگیری پس از رشد اخیر و انتظار برای داده‌های تورمی نسبت می‌دهد.
در سناریوی نخست، اگر آمار تورم آمریکا کمتر از انتظار منتشر شود و دلار تضعیف شود، امکان افزایش دوباره تقاضا و بازگشت اونس به محدوده ۴۱۳۰ تا ۴۱۴۰ دلار وجود دارد. این ارقام، سطوح مشاهده‌شده در معاملات اخیر هستند و نباید هدف قیمتی قطعی تلقی شوند.
در سناریوی دوم، اگر داده‌های تورمی احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت کنند، ممکن است فشار فروش افزایش پیدا کند و حفظ محدوده ۴۱۰۰ دلار دشوارتر شود. در این حالت، واکنش خریداران در سطوح پایین‌تر برای ارزیابی ادامه روند اهمیت خواهد داشت.
قیمت نفت و طلا در هفته آینده؛ دو سناریوی متفاوت برای بازار جهانی
ادامه کاهش قیمت نفت می‌تواند یکی از مهم‌ترین متغیرهای بازار طلا در روزهای آینده باشد. نفت برنت در بخشی از معاملات سه‌شنبه به حدود ۹۱.۸۸ دلار رسید و افت خود را برای دومین جلسه متوالی ادامه داد. با این حال، تداوم محاصره دریایی تنگه هرمز و خطرات مرتبط با تردد کشتی‌ها نشان می‌دهد ریسک عرضه انرژی هنوز به‌طور کامل از بین نرفته است.
اگر تنش‌های منطقه‌ای کاهش یابد و قیمت نفت در سطوح پایین‌تر تثبیت شود، ممکن است انتظارات تورمی نیز تعدیل شود. اما افزایش دوباره درگیری‌ها می‌تواند نفت را صعودی کند و هم‌زمان تقاضای دارایی امن را افزایش دهد.
به همین دلیل، واکنش طلا در این شرایط یک‌طرفه نیست. سرمایه‌گذاران باید هم تأثیر مستقیم ریسک‌های سیاسی بر تقاضای طلا و هم اثر غیرمستقیم قیمت انرژی بر تورم و نرخ بهره را بررسی کنند.
جمع‌بندی؛ آینده طلا در گرو تصمیم فدرال رزرو و مذاکرات ایران و آمریکا
قیمت جهانی طلا روز سه‌شنبه ۱۹ آبان ۱۴۰۵ پس از رشد قابل‌توجه هفته گذشته، در محدوده بالای ۴۱۰۰ دلار نوسان می‌کند. افت نفت برنت به حوالی ۹۲ دلار و امید به کاهش تنش‌های خاورمیانه از مسیر تعدیل نگرانی‌های تورمی به حمایت از بازار کمک کرده‌اند، اما تقویت محدود شاخص دلار و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا مانع رشد پرقدرت اونس شده‌اند.
مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت طلا، انتشار داده‌های تورمی آمریکا و تغییر احتمالی انتظارات درباره نشست دسامبر فدرال رزرو خواهد بود. تا روشن شدن این موضوع، بازار ممکن است میان تقاضای خرید در سطوح پایین‌تر و شناسایی سود پس از رشد اخیر در نوسان بماند.
در مجموع، حفظ سطح ۴۱۰۰ دلار نشانه‌ای از مقاومت قیمت در برابر فشار فروش اخیر است، اما برای تأیید ادامه روند صعودی کافی نیست. آینده اونس جهانی به مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی وابسته خواهد بود؛ از نتایج مذاکرات ایران و آمریکا و مسیر قیمت نفت گرفته تا سیاست پولی فدرال رزرو و رفتار دلار در بازارهای جهانی.
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
