فولاد ایرانیان
عرضه اولیه مایکت فردا چهارشنبه ۲۰ آبان ۱۴۰۵؛ سهمیه ۶۰ سهمی و قیمت ارزش‌گذاری اعلام شد | چقدر پول لازم است؟
عرضه اولیه مایکت فردا چهارشنبه ۲۰ آبان ۱۴۰۵ با عرضه ۴۵ میلیون سهم از شرکت هوشمند گستر هوتن پارس در بازار نوآفرین فرابورس ایران برگزار می‌شود. این عرضه اولیه که معادل ۹ درصد از کل سهام شرکت است، به روش ترکیبی و در دو مرحله انجام خواهد شد. براساس اطلاعیه منتشرشده، سقف خرید برای سرمایه‌گذاران عادی ۶۰ سهم تعیین شده و قیمت ارزش‌گذاری هر سهم ۱۳۱ هزار و ۷۴۹ ریال است. بر این اساس، خرید سقف سهمیه با قیمت مبنای ارزش‌گذاری به حدود ۷۹۰ هزار تومان نقدینگی نیاز دارد؛ هرچند قیمت نهایی عرضه پس از کشف قیمت در مرحله نخست مشخص می‌شود. ورود مایکت به فرابورس، علاوه بر جذابیت برای متقاضیان عرضه اولیه، از منظر گستر حضور شرکت‌های اقتصاد دیجیتال در بازار سرمایه نیز اهمیت دارد.
۱۱:۰۲ - ۱۹ آبان ۱۴۰۵
وانانیوز|
بازار سرمایه ایران روز چهارشنبه ۲۰ آبان ۱۴۰۵ میزبان عرضه اولیه یکی از شرکت‌های فعال در حوزه فناوری اطلاعات خواهد بود. شرکت هوشمند گستر هوتن پارس، مالک پلتفرم مایکت، قرار است برای نخستین بار بخشی از سهام خود را در تابلوی دانش‌بنیان بازار نوآفرین فرابورس به سرمایه‌گذاران عرضه کند.
بر اساس اطلاعیه فرابورس، تعداد کل سهام شرکت ۵۰۰ میلیون سهم است که از این میزان، ۴۵ میلیون سهم معادل ۹ درصد سرمایه شرکت برای عرضه اولیه اختصاص یافته است. روش عرضه نیز ترکیبی اعلام شده؛ به این معنا که ابتدا بخشی از سهام از طریق حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط عرضه می‌شود و سپس سایر سرمایه‌گذاران امکان خرید سهام را به قیمت کشف‌شده خواهند داشت.
در این عرضه، شرکت تأمین سرمایه کیمیا مسئولیت تعهد خرید را بر عهده دارد و کارگزاری آینده‌نگر خوارزمی به‌عنوان مشاور عرضه معرفی شده است. این ساختار با هدف اجرای فرایند عرضه و تعیین قیمت از طریق مشارکت سرمایه‌گذاران حرفه‌ای طراحی شده است.
مرحله اول عرضه اولیه مایکت؛ کشف قیمت با حراج ۱۵ میلیون سهم
در مرحله نخست عرضه اولیه مایکت، ۱۵ میلیون سهم معادل سه درصد کل سهام شرکت به روش حراج عرضه خواهد شد. مشارکت در این مرحله مخصوص سرمایه‌گذاران واجد شرایط، شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی و مختلط واجد شرایط است.
حداکثر تعداد سهام قابل خرید توسط هر کد معاملاتی در مرحله نخست ۱۸۷ هزار و ۵۰۰ سهم تعیین شده است. همچنین سرمایه‌گذاران واجد شرایط می‌توانند بیش از یک سفارش ثبت کنند، مشروط بر اینکه محدودیت‌های مقرر برای خرید رعایت شود.
قیمت ارزش‌گذاری هر سهم مایکت ۱۳۱ هزار و ۷۴۹ ریال، معادل ۱۳ هزار و ۱۷۴ تومان و ۹ ریال اعلام شده است. البته این رقم صرفاً مبنای ارزش‌گذاری شرکت محسوب می‌شود و قیمت قطعی عرضه اولیه نیست.
اهمیت مرحله نخست در این است که قیمت نهایی خرید برای مرحله دوم بر اساس نتیجه حراج تعیین خواهد شد. بنابراین، امکان تفاوت قیمت کشف‌شده با نرخ اولیه ارزش‌گذاری وجود دارد و سرمایه‌گذاران باید منتظر نتیجه رسمی مرحله نخست بمانند.
مرحله دوم عرضه اولیه مایکت؛ سهمیه هر کد بورسی ۶۰ سهم تعیین شد
مرحله دوم عرضه اولیه مایکت به سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی اختصاص دارد. در این مرحله، ۳۰ میلیون سهم معادل شش درصد سرمایه شرکت به روش قیمت ثابت عرضه می‌شود و سقف خرید برای هر شخص ۶۰ سهم خواهد بود.
نکته مهم اینکه سهمیه ۶۰ سهمی، حداکثر میزان مجاز سفارش است و به معنای تخصیص قطعی همین تعداد سهم به همه شرکت‌کنندگان نیست. چنانچه تقاضا بیشتر از حجم سهام عرضه‌شده باشد، تعداد سهام دریافتی هر متقاضی کاهش خواهد یافت.
زمان دقیق سفارش‌گیری نیز مطابق پیام ناظر بازار در روز چهارشنبه اعلام می‌شود. بنابراین، سهامداران باید پیش از ثبت سفارش، قیمت کشف‌شده و ساعت تعیین‌شده برای خرید را بررسی کنند.
عرضه اولیه مایکت چقدر نقدینگی می‌خواهد؟
یکی از مهم‌ترین پرسش‌های سهامداران درباره عرضه اولیه مایکت، میزان پول موردنیاز برای خرید این سهم است. براساس قیمت ارزش‌گذاری ۱۳۱ هزار و ۷۴۹ ریالی، قیمت هر سهم حدود ۱۳ هزار و ۱۷۵ تومان محاسبه می‌شود.
در نتیجه، اگر قیمت کشف‌شده برابر با همین نرخ باشد، خرید سقف ۶۰ سهم به ۷۹۰ هزار و ۴۹۴ تومان نیاز خواهد داشت. این مبلغ بدون احتساب کارمزد خرید است و در صورت تغییر قیمت نهایی، نقدینگی موردنیاز نیز تغییر می‌کند.
اما با توجه به محدود بودن تعداد سهام عرضه‌شده، احتمال دارد تعداد سهام تخصیص‌یافته به هر نفر کمتر از سقف مجاز باشد. برای مثال، اگر یک میلیون و ۵۰۰ هزار نفر در مرحله دوم شرکت کنند و سهام به‌صورت مساوی تخصیص یابد، سهمیه نظری هر نفر حدود ۲۰ سهم خواهد بود.
چنانچه تعداد مشارکت‌کنندگان به دو میلیون نفر برسد، سهمیه نظری به ۱۵ سهم کاهش پیدا می‌کند. در این سناریو، هزینه خرید با قیمت مبنای ارزش‌گذاری حدود ۱۹۸ هزار تومان خواهد بود.
این محاسبات صرفاً برآورد هستند و سهمیه واقعی پس از پایان سفارش‌گیری مشخص می‌شود.
ارزش‌گذاری مایکت؛ ارزش شرکت به ۶۵۸۷ میلیارد تومان رسید
بررسی گزارش ارزش‌گذاری شرکت هوشمند گستر هوتن پارس نشان می‌دهد که ارزش حقوق صاحبان سهام این مجموعه حدود ۶ هزار و ۵۸۷ میلیارد تومان برآورد شده است.
برای رسیدن به این رقم، از چهار روش ارزش‌گذاری شامل تنزیل سود تقسیمی، تنزیل جریان نقدی آزاد سهامداران، نسبت قیمت به سود و خالص ارزش روز دارایی‌ها استفاده شده است.
در گزارش ارزش‌گذاری، برای هر یک از روش‌ها وزن ۲۵ درصدی در نظر گرفته شده و میانگین موزون نتایج، قیمت مبنای ۱۳۱ هزار و ۷۴۹ ریالی را برای هر سهم مشخص کرده است.
اهمیت این موضوع در آن است که ارزش یک شرکت فناوری را نمی‌توان تنها بر اساس دارایی‌های فیزیکی آن سنجید. میزان کاربران فعال، درآمدهای عملیاتی، ظرفیت توسعه خدمات و توانایی حفظ سهم بازار، نقش مهمی در برآورد ارزش اقتصادی چنین شرکت‌هایی دارند.
البته تفاوت میان قیمت ارزش‌گذاری و ارزش واقعی بازار می‌تواند پس از عرضه اولیه آشکار شود. واکنش سرمایه‌گذاران و روند معاملات روزهای آینده در تعیین قیمت سهام مایکت مؤثر خواهد بود.
مایکت چه شرکتی است و ورود آن به بورس چه اهمیتی دارد؟
مایکت از پلتفرم‌های شناخته‌شده ایرانی در حوزه توزیع اپلیکیشن‌های اندرویدی است. شرکت هوشمند گستر هوتن پارس با ورود به بازار سرمایه، فرصت تازه‌ای برای جذب سرمایه‌گذاران و افزایش شفافیت مالی پیدا می‌کند.
براساس اطلاعات ارائه‌شده در نشست معارفه، تعداد کاربران مایکت بیش از ۶۰ میلیون نفر اعلام شده و فروش شرکت در سال ۱۴۰۴ حدود دو هزار میلیارد تومان بوده است. این ارقام نشان‌دهنده مقیاس فعالیت مجموعه هستند، اما برای ارزیابی عملکرد مالی باید میان تعداد کاربران ثبت‌شده، کاربران فعال و مشتریان درآمدزا تفاوت قائل شد.
ورود مایکت به فرابورس از این جهت اهمیت دارد که می‌تواند زمینه توجه بیشتر بازار سرمایه به مدل‌های درآمدی شرکت‌های دیجیتال را فراهم کند.
بااین‌حال، رشد تعداد کاربران لزوماً به معنای رشد سودآوری نیست. هزینه توسعه فناوری، رقابت با سایر پلتفرم‌ها و تغییر الگوی مصرف کاربران از عواملی هستند که می‌توانند عملکرد مالی شرکت را تحت تأثیر قرار دهند.
اوراق اختیار فروش تبعی مایکت؛ امتیاز جدید برای خریداران
یکی از نکات قابل‌توجه عرضه اولیه مایکت، پیش‌بینی اوراق اختیار فروش تبعی برای خریداران مرحله دوم است.
طبق جزئیات منتشرشده، این اوراق با نماد «همایکت ۰۶۰۸» و قیمت اعمال معادل ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشف‌شده در عرضه اولیه، با سررسید ۲۲ آبان ۱۴۰۶ در نظر گرفته شده‌اند.
این ابزار می‌تواند در صورت رعایت شرایط آن، بخشی از ریسک کاهش قیمت سهام را برای خریداران واجد شرایط پوشش دهد.
بااین‌حال، قیمت اعمال بالاتر به معنای سود قطعی و بدون شرط نیست. سهامداران باید مقررات مربوط به نگهداری سهام، امکان اعمال اختیار، سررسید و سایر محدودیت‌های احتمالی را بررسی کنند.
وجود این ابزار می‌تواند بر تصمیم سرمایه‌گذاران برای مشارکت در عرضه اثرگذار باشد، اما جایگزین بررسی ارزش واقعی سهام و ریسک‌های سرمایه‌گذاری نخواهد شد.
پیش‌بینی استقبال از عرضه اولیه مایکت؛ چه تعداد سهم به هر نفر می‌رسد؟
میزان مشارکت سهامداران یکی از عوامل اصلی تعیین سهمیه نهایی عرضه اولیه مایکت خواهد بود. با توجه به عرضه ۳۰ میلیون سهم در مرحله دوم، برای تخصیص کامل سقف ۶۰ سهم به هر متقاضی، حداکثر ۵۰۰ هزار مشارکت‌کننده دارای سفارش کامل می‌توانند این تعداد سهم را دریافت کنند.
در صورت افزایش تعداد متقاضیان، سهمیه نهایی کاهش پیدا خواهد کرد.
شناخته‌شده بودن برند مایکت می‌تواند به جلب توجه فعالان بازار کمک کند؛ بااین‌حال، برای برآورد دقیق مشارکت باید وضعیت عمومی بورس، شرایط نقدینگی و میزان استقبال از عرضه‌های اولیه اخیر بررسی شود.
از سوی دیگر، بازدهی احتمالی سهام پس از عرضه نیز به قیمت کشف‌شده، میزان تقاضا و شرایط معاملات بازار ثانویه بستگی دارد. بنابراین، نمی‌توان صرفاً به دلیل عرضه اولیه بودن سهم، رشد قیمت آن را تضمین‌شده دانست.
جمع‌بندی؛ سهامداران چهارشنبه منتظر اعلام قیمت نهایی مایکت باشند
عرضه اولیه مایکت روز چهارشنبه ۲۰ آبان ۱۴۰۵ در دو مرحله و با عرضه مجموعاً ۴۵ میلیون سهم برگزار خواهد شد. در مرحله نخست، ۱۵ میلیون سهم به سرمایه‌گذاران واجد شرایط عرضه می‌شود و در مرحله دوم، ۳۰ میلیون سهم با سقف سفارش ۶۰ سهم برای هر شخص در دسترس سایر سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد.
قیمت ارزش‌گذاری هر سهم حدود ۱۳ هزار و ۱۷۵ تومان است و خرید سقف سهمیه با این مبنا به حدود ۷۹۰ هزار تومان نیاز دارد. بااین‌حال، قیمت نهایی، سهمیه قطعی و زمان ثبت سفارش هنوز وابسته به نتیجه حراج و اطلاعیه ناظر بازار هستند.
مهم‌ترین نکته برای سهامداران این است که پیش از خرید، قیمت کشف‌شده و شرایط اوراق اختیار فروش تبعی را بررسی کنند. ورود مایکت به فرابورس می‌تواند رویدادی مهم برای حضور شرکت‌های فناوری در بازار سرمایه باشد، اما ارزندگی سهام و بازدهی آینده آن تنها با بررسی دقیق عملکرد مالی و شرایط بازار مشخص خواهد شد.
لینک کپی شد
ارسال نظر
جدیدترین اخبار
روی خط
