ریزش قیمت طلا و سکه در ۱۶ شهریور ۱۴۰۵؛ سکه امامی عقب نشست و طلا به کف کانال ۲۳ میلیون رسید

بازار طلا در شروع معاملات امروز یکدست قرمز بود. براساس نرخ‌های ثبت‌شده در مقطع ابتدایی معاملات، سکه امامی با کاهش چهار میلیون و ۲۰۰ هزار تومانی نسبت به معاملات عصر روز گذشته در محدوده ۲۲۹ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان قرار گرفت.

سکه بهار آزادی نیز سه میلیون و ۵۰۰ هزار تومان عقب نشست و به ۲۲۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید. نیم‌سکه با کاهش دو میلیون و ۱۰۰ هزار تومانی در سطح ۱۱۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان معامله شد و ربع‌سکه نیز با افت یک میلیون و ۲۰۰ هزار تومانی به ۶۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسید.

سکه گرمی نیز در مقطع مورد اشاره با کاهش یک میلیون تومانی، ۳۳ میلیون تومان قیمت خورد.

نکته مهم این است که بازار در طول روز ثابت نماند. به‌روزرسانی‌های بعدی نرخ طلای ۱۸ عیار را در محدوده ۲۳ میلیون و ۲۹۰ تا ۲۳ میلیون و ۳۴۰ هزار تومان و سکه امامی را در محدوده ۲۳۱.۵ تا ۲۳۲ میلیون تومان نشان دادند؛ بنابراین بخشی از ریزش سنگین ابتدای معاملات در ادامه جبران شد.

طلا چرا امروز ارزان شد؟

مهم‌ترین ویژگی بازار امروز، هم‌جهت شدن دو متغیر اصلی تعیین‌کننده قیمت طلای داخلی بود.

قیمت طلای ایران بیش از هر چیز از نرخ دلار و قیمت اونس جهانی اثر می‌گیرد. امروز هر دو عامل در جهت کاهش حرکت کردند؛ دلار که پیش‌تر تا نزدیکی مرز ۲۳۰ هزار تومان پیش رفته بود، عقب نشست و در مقطعی از معاملات به محدوده ۲۲۲ هزار و ۵۰۰ تومان رسید.

در بازار جهانی نیز طلا تحت فشار قرار گرفت. رویترز گزارش داده است اونس نقدی طلا صبح دوشنبه با کاهش حدود ۰.۲ درصدی در محدوده ۴۴۲۱ دلار معامله شد و در طول جلسه معاملاتی حتی برای مدتی به زیر ۴۴۰۰ دلار رفت.

ترکیب دلار نزولی و اونس ضعیف به این معنا بود که بازار داخلی برخلاف روزهایی که یکی از دو عامل اثر دیگری را خنثی می‌کند، این بار تقریباً از هر دو سمت سیگنال کاهش دریافت کرد.

چرا اونس جهانی طلا عقب نشست؟

ریشه افت طلای جهانی را باید در داده‌های اقتصادی آمریکا جست‌وجو کرد.

گزارش قوی‌تر از انتظار بازار کار آمریکا باعث شده معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو را بیشتر ارزیابی کنند. طبق گزارش رویترز، احتمال افزایش نرخ بهره که پیش از انتشار داده اشتغال حدود ۵۰ درصد ارزیابی می‌شد، به حدود ۵۸ درصد افزایش یافته است.

این اتفاق برای طلا معمولاً خبر مثبتی نیست.

طلا دارایی بدون بازده محسوب می‌شود و زمانی که نرخ بهره و بازده اوراق افزایش می‌یابد، نگهداری آن در مقایسه با دارایی‌های سودده جذابیت کمتری پیدا می‌کند.

اکنون نگاه معامله‌گران جهانی به داده‌های تورمی آمریکا دوخته شده است. شاخص قیمت تولیدکننده روز پنجشنبه و شاخص قیمت مصرف‌کننده روز جمعه منتشر می‌شوند و می‌توانند انتظارات بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را دوباره تغییر دهند.

بانک مرکزی بازار سکه را غافلگیر کرد

اما افت امروز بازار ایران تنها به دلار و اونس محدود نیست.

بانک مرکزی رسماً اعلام کرده است روز چهارشنبه ۱۸ شهریور ۱۴۰۵ برای نخستین‌بار «اوراق سلف موازی استاندارد تمام سکه» را از طریق بورس کالای ایران عرضه خواهد کرد.

در مرحله نخست، معادل ۱۰۰ هزار قطعه سکه تمام بهار آزادی با سررسید سه‌ماهه وارد این بازار می‌شود. خریداران می‌توانند اوراق را به قیمت سکه در روز عرضه خریداری کنند و پیش از سررسید نیز امکان فروش آن به قیمت روز وجود دارد. در سررسید نیز امکان دریافت فیزیکی سکه یا استفاده از سازوکار بازده تعیین‌شده وجود خواهد داشت.

بانک مرکزی اعلام کرده این عرضه در مراحل بعدی نیز ادامه خواهد یافت. بنابراین بازار تنها با یک عرضه ۱۰۰ هزار قطعه‌ای مواجه نیست؛ بلکه معامله‌گران اکنون احتمال عرضه‌های بعدی را نیز در قیمت‌های خود لحاظ می‌کنند.

اوراق سلف سکه چگونه می‌تواند قیمت را پایین بیاورد؟

اهمیت این ابزار در آن است که بخشی از تقاضای سرمایه‌گذاری را از بازار فیزیکی خارج می‌کند.

تا امروز فردی که می‌خواست از افزایش قیمت سکه سود ببرد، عمدتاً مجبور بود سکه فیزیکی بخرد یا از ابزارهای موجود بازار مالی استفاده کند. با ورود اوراق سلف جدید، یک مسیر رسمی دیگر برای سرمایه‌گذاری ایجاد می‌شود که پشتوانه آن عرضه بانک مرکزی است.

در نتیجه بخشی از پولی که ممکن بود مستقیماً وارد بازار سکه فیزیکی شود می‌تواند به سمت این اوراق حرکت کند.

همزمان اعلام حجم ۱۰۰ هزار قطعه‌ای به بازار این پیام را می‌دهد که سیاست‌گذار برای مدیریت قیمت سکه ابزار عرضه بیشتری در اختیار دارد. خود بانک مرکزی نیز هدف این برنامه را توسعه ابزارهای مالی، ایجاد امکان سرمایه‌گذاری در بازار طلا و کنترل نقدینگی عنوان کرده است.

بنابراین حتی قبل از عرضه واقعی اوراق، «انتظار عرضه» می‌تواند رفتار خریداران را تغییر دهد و بخشی از تقاضای هیجانی را به تعویق بیندازد.

چرا سکه بیشتر از طلا تحت فشار قرار گرفت؟

تفاوت مهم بازار سکه و طلای خام در وجود حباب است.

قیمت طلای ۱۸ عیار عمدتاً تابع دلار و اونس جهانی است، اما قیمت سکه علاوه بر ارزش طلای موجود در آن، از عرضه و تقاضا و انتظارات معامله‌گران نیز تأثیر می‌گیرد.

وقتی بانک مرکزی عرضه جدید سکه را اعلام می‌کند، بخشی از انتظارات افزایشی بازار کاهش پیدا می‌کند و حباب سکه تحت فشار قرار می‌گیرد. همین موضوع می‌تواند توضیح دهد که چرا قطعات سکه امروز همزمان با طلا وارد مسیر نزولی شدند.

در بازار صبح امروز حتی سکه گرمی نیز افت محسوسی داشت؛ یعنی فشار فروش فقط به سکه امامی محدود نبود و تقریباً تمام قطعات بازار تحت تأثیر فضای جدید قرار گرفتند.

طلای ۱۸ عیار در مرز حساس ۲۳ میلیون تومان

از نظر تکنیکی و روانی، منطقه ۲۳ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار اکنون اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است.

طلا در ساعات ابتدایی امروز تا ۲۳ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان پایین آمد و فاصله چندانی با از دست دادن کانال ۲۳ میلیون نداشت. اما افزایش دوباره قیمت تا محدوده ۲۳.۳ میلیون تومان در ادامه معاملات نشان داد هنوز خریداران در قیمت‌های پایین‌تر فعال می‌شوند.

این رفتار به معنای آن است که شکستن قطعی کانال ۲۳ میلیون تومان نیازمند فشار نزولی بیشتری از سمت دلار یا اونس است.

اگر دلار دوباره کاهش جدی داشته باشد و طلای جهانی نیز زیر مرزهای حمایتی خود تثبیت شود، فشار بر طلای داخلی افزایش خواهد یافت. در مقابل، هرگونه بازگشت دلار می‌تواند بخشی از کاهش فعلی را به سرعت جبران کند.

آیا ریزش قیمت سکه ادامه دارد؟

در کوتاه‌مدت سه متغیر مسیر بازار را تعیین می‌کنند: دلار، اونس جهانی و عرضه اوراق سلف سکه.

عرضه روز چهارشنبه مهم‌ترین رویداد داخلی بازار است. نحوه استقبال سرمایه‌گذاران، قیمت کشف‌شده و برداشت معامله‌گران از تداوم عرضه بانک مرکزی می‌تواند مستقیماً روی حباب سکه اثر بگذارد.

در بازار جهانی نیز داده‌های تورمی آمریکا تعیین می‌کنند افت اونس ادامه پیدا کند یا طلا دوباره به سمت سقف‌های اخیر برگردد.

عامل سوم دلار است. تجربه هفته‌های گذشته نشان داده نرخ ارز همچنان قدرتمندترین محرک طلا و سکه در ایران است. اگر بازارساز بتواند دلار را در مسیر نزولی نگه دارد، فشار روی سکه ادامه پیدا می‌کند؛ اما بازگشت ارز به سمت کانال‌های بالاتر می‌تواند اثر نزولی اونس و سیاست عرضه سکه را تا حدی خنثی کند.

در نتیجه ریزش امروز را می‌توان جدی‌ترین هشدار نزولی کوتاه‌مدت برای بازار دانست، اما هنوز برای اعلام آغاز یک روند نزولی پایدار زود است.

رفتار قیمت‌ها در ادامه همین روز نیز این احتیاط را تأیید کرد؛ سکه امامی پس از لمس محدوده ۲۲۹ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان دوباره در برخی نرخ‌گذاری‌ها به نزدیکی ۲۳۲ میلیون تومان برگشت و طلای ۱۸ عیار نیز از کف ۲۳ میلیون و ۱۰۰ هزار تومانی فاصله گرفت.

فعلاً بازار طلا و سکه میان دو نیروی قدرتمند گرفتار شده است؛ از یک طرف دلار نزولی، اونس ضعیف و عرضه ۱۰۰ هزار سکه بانک مرکزی و از طرف دیگر خریدارانی که در کف‌های قیمتی دوباره وارد بازار می‌شوند. نتیجه این تقابل احتمالاً پس از عرضه اوراق سلف در روز چهارشنبه و انتشار داده‌های تورمی آمریکا روشن‌تر خواهد شد.