پیش‌بینی قیمت طلا و سکه فردا سه‌شنبه ۱۷ شهریور ۱۴۰۵؛ ریزش طلا ادامه دارد یا بازار برمی‌گردد؟

بازار طلا و سکه در معاملات دوشنبه از همان ساعات ابتدایی با فشار فروش آغاز به کار کرد. عقب‌نشینی دلار از سقف‌های روز یکشنبه و افت اونس جهانی باعث شد تمام قطعات سکه و طلای ۱۸ عیار با قیمت‌های پایین‌تر بازگشایی شوند.

در نرخ‌های عصرگاهی، سکه امامی به ۲۲۹ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسید و سکه بهار آزادی نیز در محدوده ۲۲۷ میلیون تومان معامله شد. نیم‌سکه ۱۱۷ میلیون تومان، ربع‌سکه ۶۲ میلیون تومان و سکه گرمی حدود ۳۳ میلیون تومان قیمت خورد.

در بازار طلا نیز هر مثقال در محدوده ۱۰۰ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان و هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۲۳ میلیون و ۱۰۸ هزار تومان معامله شد. منابع بازار نیز نرخ حدود ۲۳ میلیون و ۱۰۸ هزار تومان را برای طلای ۱۸ عیار و ۲۲۹ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان را برای سکه طرح جدید در معاملات امروز ثبت کرده‌اند.

نکته مهم اما رفتار بازار در نیمه دوم روز بود. برخلاف شروع معاملات که فشار فروش شدید بود، در ساعات عصر بخشی از کاهش‌ها متوقف شد. نیم‌سکه حتی رشد جزئی داشت و طلای ۱۸ عیار نیز نسبت به کف روزانه کمی بالا آمد.

این رفتار نشان می‌دهد فروشندگان در محدوده‌های پایین‌تر با احتیاط بیشتری معامله می‌کنند و بازار فعلاً برای ادامه ریزش نیازمند محرک تازه است.

دلار؛ مهم‌ترین متغیر قیمت طلا در روز سه‌شنبه

بازار ارز روز دوشنبه یکی از مهم‌ترین عوامل کاهش قیمت طلا بود.

دلار که روز یکشنبه تا نزدیکی مرز ۲۳۰ هزار تومان پیش رفته بود، پس از سیگنال بانک مرکزی درباره افزایش عرضه ارز وارد مسیر نزولی شد. معاملات دوشنبه در محدوده ۲۲۲ هزار و ۵۰۰ تومان دنبال شد و بازار بخشی از هیجان صعودی روزهای قبل را تخلیه کرد.

برخی گزارش‌های بازار محدوده ۲۲۰ تا ۲۲۳ هزار تومان را به عنوان منطقه مهم حمایتی کوتاه‌مدت دلار مطرح کرده‌اند. اهمیت این محدوده برای طلا بسیار بالاست؛ زیرا شکستن آن می‌تواند قیمت ریالی فلز زرد را حتی در صورت ثابت ماندن اونس جهانی پایین‌تر ببرد.

بنابراین در معاملات سه‌شنبه نخستین عددی که معامله‌گران طلا زیر نظر خواهند داشت نه قیمت سکه، بلکه نرخ دلار است.

اگر دلار به زیر محدوده ۲۲۲ هزار تومان حرکت کند و به سمت ۲۲۰ هزار تومان برود، احتمال ادامه کاهش طلا بالا می‌رود. در مقابل، تثبیت دلار در محدوده فعلی می‌تواند از شدت فشار فروش بکاهد.

اونس جهانی زیر فشار بازار کار آمریکا

عامل دوم بازار داخلی از خارج ایران می‌آید.

اونس جهانی طلا روز دوشنبه تحت تأثیر گزارش قدرتمند اشتغال آمریکا کاهش یافت و در معاملات جهانی حدود ۰.۸ درصد افت کرد و به ۴۳۹۴ دلار رسید. گزارش اشتغال ماه اوت آمریکا قوی‌تر از انتظار بود و همین مسئله احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بالا برد.

طبق داده‌های بازار، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو به حدود ۵۸ درصد رسیده است. نرخ بهره بالاتر معمولاً به زیان طلاست؛ زیرا طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و با افزایش بازده اوراق، جذابیت نسبی آن کاهش می‌یابد.

حالا نگاه معامله‌گران جهانی به آمار تورم آمریکا دوخته شده است. شاخص قیمت تولیدکننده روز پنجشنبه و CPI روز جمعه منتشر می‌شوند و نتیجه آنها می‌تواند مسیر بعدی اونس را مشخص کند.

برای بازار ایران، تثبیت اونس زیر مرز ۴۴۰۰ دلار یک سیگنال منفی محسوب می‌شود؛ به‌ویژه اگر همزمان دلار نیز در تهران کاهش یابد.

سایه عرضه ۱۰۰ هزار سکه روی بازار

عامل سوم و شاید مهم‌ترین متغیر مختص بازار سکه، تصمیم جدید بانک مرکزی است.

بانک مرکزی قرار است روز چهارشنبه ۱۸ شهریور برای نخستین بار اوراق سلف موازی استاندارد تمام سکه را از طریق بورس کالای ایران عرضه کند. در مرحله نخست معادل ۱۰۰ هزار قطعه تمام سکه بهار آزادی با سررسید سه‌ماهه عرضه خواهد شد.

حتی پیش از شروع عرضه، خبر این اقدام روی انتظارات معامله‌گران اثر گذاشته است.

بخشی از تقاضای سرمایه‌ای که ممکن بود وارد بازار فیزیکی سکه شود، اکنون می‌تواند منتظر شرایط عرضه روز چهارشنبه بماند. علاوه بر این، بازار این پیام را دریافت کرده که بانک مرکزی قصد دارد از ابزارهای جدید برای مدیریت تقاضای سکه و نقدینگی استفاده کند.

به همین دلیل احتمال دارد سکه در معاملات سه‌شنبه نسبت به طلای خام همچنان با فشار بیشتری روبه‌رو باشد.

پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار فردا سه‌شنبه ۱۷ شهریور

برای طلای ۱۸ عیار سه سناریو می‌توان در نظر گرفت.

سناریوی نزولی: اگر دلار از محدوده ۲۲۲ هزار تومان پایین‌تر برود و اونس جهانی نیز زیر ۴۴۰۰ دلار باقی بماند، طلای ۱۸ عیار می‌تواند دوباره کف کانال ۲۳ میلیون تومان را آزمایش کند. در این شرایط حتی ورود موقت به کانال ۲۲ میلیون تومان نیز دور از ذهن نیست، هرچند تثبیت زیر ۲۳ میلیون نیازمند افت جدی‌تر دلار است.

سناریوی خنثی: اگر دلار بین حدود ۲۲۱ تا ۲۲۳ هزار تومان باقی بماند و اونس نیز حوالی ۴۳۹۰ تا ۴۴۱۰ دلار نوسان کند، بازار طلا احتمالاً در همان محدوده فعلی نوسانی و کم‌رمق خواهد بود. این سناریو با رفتار معاملات عصر دوشنبه همخوانی بیشتری دارد.

سناریوی صعودی: اگر دلار برخلاف انتظار دوباره به سمت ۲۲۵ هزار تومان و بالاتر برگردد، طلای ۱۸ عیار می‌تواند بخشی از افت دوشنبه را پس بگیرد. در این حالت ضعف اونس جهانی ممکن است سرعت رشد را محدود کند.

پیش‌بینی قیمت سکه امامی فردا

وضعیت سکه کمی متفاوت است، زیرا علاوه بر دلار و اونس، حباب و سیاست عرضه بانک مرکزی نیز روی آن اثر می‌گذارد.

سکه امامی اکنون در نزدیکی ۲۳۰ میلیون تومان قرار دارد. در صورت تداوم فشار فروش، محدوده‌های پایین‌تر کانال ۲۲۰ میلیون تومان دوباره مورد توجه قرار می‌گیرند.

با این حال، بازگشت محدود قیمت‌ها در معاملات عصر دوشنبه نشان داد بازار در محدوده ۲۲۹ میلیون تومان با عرضه یک‌طرفه روبه‌رو نیست.

بنابراین سناریوی محتمل برای سه‌شنبه، در صورت نبود شوک تازه در دلار، نوسان سکه امامی حوالی محدوده ۲۲۸ تا ۲۳۲ میلیون تومان است. این محدوده یک برآورد تحلیلی است و نه نرخ قطعی؛ تغییرات سریع ارز می‌تواند آن را جابه‌جا کند.

برای نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز انتظار می‌رود رفتار حباب اهمیت بیشتری داشته باشد. به‌خصوص ربع‌سکه به دلیل حباب بالاتر معمولاً نسبت به تغییر انتظارات بازار واکنش سریع‌تری نشان می‌دهد.

آیا الان بازار وارد فاز ریزشی شده است؟

هنوز برای چنین نتیجه‌گیری قطعی زود است.

بازار دوشنبه سه سیگنال منفی همزمان دریافت کرد: کاهش دلار، افت اونس جهانی و خبر عرضه سکه بانک مرکزی. با وجود این، فشار فروش در ساعات پایانی شدیدتر نشد و برخی قیمت‌ها حتی اندکی از کف روزانه فاصله گرفتند.

این یعنی برای شکل‌گیری یک موج نزولی پایدار، دست‌کم یکی از دو اتفاق باید رخ دهد: دلار حمایت فعلی را به شکل معنادار بشکند یا اونس جهانی کاهش بیشتری تجربه کند.

از سوی دیگر، تنش‌های ژئوپلیتیکی در منطقه همچنان بالاست و نفت برنت روز دوشنبه تا حدود ۹۷ دلار افزایش یافت. تداوم تنش‌ها می‌تواند دوباره تقاضای دارایی‌های امن را تقویت کند و اجازه ندهد طلای جهانی به‌سادگی وارد یک ریزش عمیق شود.

پیش‌بینی نهایی طلا و سکه برای سه‌شنبه

برآیند متغیرهای فعلی نشان می‌دهد بازار سه‌شنبه ۱۷ شهریور با تمایل خنثی تا نزولی بازگشایی می‌شود، اما شدت ریزش احتمالاً کمتر از صبح دوشنبه خواهد بود؛ مگر اینکه دلار کانال ۲۲۲ هزار تومان را از دست بدهد.

برای طلای ۱۸ عیار، مرز ۲۳ میلیون تومان مهم‌ترین سطح روانی بازار است و برای سکه امامی محدوده ۲۲۹ تا ۲۳۰ میلیون تومان نقش تعیین‌کننده‌ای خواهد داشت.

از طرف دیگر، نزدیک شدن به عرضه اوراق سلف سکه در روز چهارشنبه می‌تواند خریداران بازار فیزیکی را محتاط نگه دارد و مانع شکل‌گیری موج صعودی قدرتمند در سکه شود.

بنابراین در شرایط فعلی سناریوی نوسان محدود با گرایش نزولی محتمل‌تر از جهش شدید قیمت است. اما تجربه بازار ایران نشان داده هر تغییر ناگهانی در دلار می‌تواند ظرف چند ساعت تمام محاسبات طلای داخلی را تغییر دهد؛ به همین دلیل معامله‌گران سه‌شنبه بیش از هر چیز باید رفتار دلار در محدوده ۲۲۰ تا ۲۲۳ هزار تومان را زیر نظر داشته باشند.