دلار از قله ۲۲۹ هزار تومانی عقب نشست؛ سیگنال همتی بازار ارز را آرام کرد / پیش‌بینی قیمت دلار سه‌شنبه ۱۷ شهریور

بازار ارز سومین روز هفته را آرام‌تر از روزهای گذشته آغاز کرد. قیمت دلار با حدود ۵۰۰ تومان کاهش نسبت به نرخ پایانی یکشنبه در محدوده ۲۲۲ هزار و ۵۰۰ تومان بازگشایی شد و با ادامه معاملات به کانال ۲۲۲ هزار تومان عقب نشست.

این رفتار در حالی اتفاق افتاد که دلار روز یکشنبه تا نزدیکی مرز ۲۳۰ هزار تومان بالا رفته بود، اما نتوانست در سقف‌های جدید ماندگار شود و نهایتاً حوالی ۲۲۳ هزار تومان بسته شد. تجارت‌نیوز نیز کاهش ۵۰۰ تومانی ابتدای معاملات دوشنبه و ادامه حرکت نزولی با شیبی ملایم را گزارش کرده است.

به این ترتیب بازار پس از موج صعودی هفته گذشته، دست‌کم در کوتاه‌مدت وارد فاز استراحت شده است. این تغییر جهت هنوز آن‌قدر قوی نیست که از آغاز یک روند نزولی پایدار صحبت کنیم، اما نشان می‌دهد خریداران در قیمت‌های نزدیک ۲۳۰ هزار تومان فعلاً با احتیاط بیشتری عمل می‌کنند.

سیگنال همتی چگونه دلار را از سقف عقب راند؟

مهم‌ترین محرک روانی بازار در دو روز گذشته صحبت‌های رئیس‌کل بانک مرکزی بوده است.

عبدالناصر همتی اعلام کرده بانک مرکزی با کمبود منابع ارزی مواجه نیست و آمادگی عرضه تا دو میلیارد دلار ارز در بازار را دارد. او همچنین افزایش اخیر نرخ ارز را بیش از آنکه ناشی از عوامل واقعی بداند، متأثر از فضای روانی توصیف کرده است. این بخش، ارزیابی رئیس بانک مرکزی از شرایط بازار است و طبیعتاً همه تحلیلگران درباره سهم عوامل روانی و بنیادی اتفاق نظر ندارند.

اما اثر کوتاه‌مدت این موضع‌گیری روی بازار قابل مشاهده بود.

معامله‌گری که احتمال می‌دهد بازارساز با منابع قابل توجه وارد عرضه شود، در خرید در سقف‌های قیمتی محتاط‌تر می‌شود. از سوی دیگر، دارندگان ارز نیز ممکن است برای جلوگیری از زیان احتمالی بخشی از موجودی خود را عرضه کنند.

ترکیب کاهش تقاضای احتیاطی و افزایش انتظار برای عرضه بازارساز دقیقاً همان چیزی است که می‌تواند در مدت کوتاه فشار صعودی را کاهش دهد.

آیا دو میلیارد دلار واقعاً می‌تواند بازار را کنترل کند؟

عدد دو میلیارد دلار از نظر روانی عدد کوچکی نیست، اما برای ارزیابی اثر واقعی آن باید میان «اعلام آمادگی برای عرضه» و «عرضه عملی و مستمر» تفاوت گذاشت.

اگر بانک مرکزی این منابع را در زمانی مناسب و از کانال‌هایی که به تقاضای واقعی بازار دسترسی دارند تزریق کند، توانایی اثرگذاری کوتاه‌مدت بر قیمت وجود دارد. اما اگر بازار احساس کند عرضه محدود یا موقتی است، اثر خبر ممکن است پس از چند روز کمرنگ شود.

همتی چند روز قبل نیز گفته بود از ابتدای سال حدود ۱۸ میلیارد دلار ارز برای نیازهای کشور تأمین شده است. بانک مرکزی تلاش دارد با تأکید بر دسترسی به منابع ارزی، این پیام را منتقل کند که توان مداخله در بازار را دارد.

با این حال، بازار آزاد فقط به عرضه روزانه واکنش نشان نمی‌دهد. ریسک‌های سیاسی، تحولات نظامی منطقه، انتظارات تورمی و وضعیت بودجه دولت نیز در شکل‌گیری انتظارات معامله‌گران نقش دارند.

فاصله بزرگ دلار آزاد و دلار توافقی

یکی دیگر از نکات قابل توجه معاملات امروز، فاصله نرخ بازار آزاد با نرخ توافقی است.

براساس نرخ‌های منتشرشده، حواله دلار توافقی امروز در سمت فروش به حدود ۱۶۱ هزار و ۴۶۶ تومان رسیده است، در حالی که دلار بازار آزاد حوالی ۲۲۲ هزار تومان معامله می‌شود.

یعنی فاصله دو نرخ بیش از ۶۰ هزار تومان است و نرخ بازار آزاد تقریباً ۳۷ درصد بالاتر از حواله توافقی قرار دارد.

این شکاف نشان می‌دهد با وجود کاهش قیمت دلار آزاد، انتظارات و تقاضای بازار غیررسمی همچنان در سطح بالایی قرار دارد. در نتیجه کاهش چند هزار تومانی دلار به‌تنهایی نمی‌تواند نشانه بازگشت بازار ارز به شرایط عادی باشد.

چرا دلار پس از رشد سنگین وارد فاز رنج شد؟

دلار طی هفته گذشته افزایش قابل توجهی داشت و از محدوده‌های نزدیک ۲۰۴ هزار تومان تا بالای ۲۲۰ هزار تومان پیشروی کرد. در چنین شرایطی، بخشی از معامله‌گران کوتاه‌مدت به‌طور طبیعی اقدام به شناسایی سود می‌کنند.

از سوی دیگر، نزدیک شدن قیمت به مرز ۲۳۰ هزار تومان یک مقاومت روانی جدید ایجاد کرد.

بازارهایی که در مدت کوتاهی رشد شدیدی تجربه می‌کنند معمولاً برای ادامه حرکت نیاز به محرک تازه دارند. اگر خبر سیاسی یا اقتصادی جدیدی در جهت افزایش تقاضا منتشر نشود، خریداران در سقف‌ها عقب می‌کشند و قیمت وارد دوره نوسان یا اصلاح می‌شود.

سیگنال عرضه بانک مرکزی دقیقاً در چنین زمانی منتشر شد و قدرت فروشندگان را افزایش داد.

محدوده ۲۲۲ هزار تومان؛ خط دفاعی مهم دلار

مهم‌ترین عدد برای معاملات سه‌شنبه اکنون ۲۲۲ هزار تومان است.

گزارش‌های بازار نیز این سطح را حمایت کوتاه‌مدت دلار معرفی کرده‌اند. اگر تقاضا بتواند قیمت را بالای آن نگه دارد، احتمال نوسان دلار میان ۲۲۲ تا ۲۲۵ هزار تومان بیشتر خواهد بود.

این سناریو در حال حاضر محتاطانه‌ترین حالت برای بازار است؛ نه فروشندگان آن‌قدر قدرت دارند که دلار را وارد سقوط سنگین کنند و نه خریداران توان بازگرداندن فوری قیمت به سقف‌های روز یکشنبه را نشان داده‌اند.

در نتیجه احتمال رفت‌وبرگشت قیمت در همین محدوده در شروع معاملات سه‌شنبه قابل توجه است.

پیش‌بینی قیمت دلار؛ سناریوی نزولی تا کجا ادامه دارد؟

اگر عرضه ارز افزایش پیدا کند و حمایت ۲۲۲ هزار تومان از دست برود، اولین محدوده مهم پایین‌تر ۲۱۸ تا ۲۲۰ هزار تومان خواهد بود.

این محدوده می‌تواند مقصد نخست اصلاح قیمت باشد و واکنش خریداران در آن تعیین‌کننده خواهد بود. گزارش تحلیلی امروز نورنیوز نیز همین محدوده را اولین هدف احتمالی پس از شکست حمایت ۲۲۲ هزار تومان معرفی کرده است.

اگر فشار فروش شدیدتر شود، اخبار سیاسی به سود بازار ارز نباشد و بانک مرکزی عرضه خود را ادامه دهد، محدوده ۲۱۰ تا ۲۱۲ هزار تومان نیز می‌تواند در مرحله بعدی مورد توجه معامله‌گران قرار گیرد.

با این حال، رسیدن به این محدوده نیازمند چند سیگنال کاهشی همزمان است و نمی‌توان آن را سناریوی قطعی بازار دانست.

سناریوی صعودی؛ دلار دوباره ۲۳۰ هزار تومان را می‌بیند؟

در سوی مقابل، سطح ۲۲۵ هزار تومان اولین مقاومت مهم بازار است.

بازگشت و تثبیت دلار بالای این قیمت نشان می‌دهد اثر روانی عرضه بانک مرکزی در حال کاهش است و تقاضای جدید دوباره وارد بازار شده است.

در چنین سناریویی، محدوده ۲۲۹ تا ۲۳۰ هزار تومان بار دیگر هدف خریداران خواهد شد.

عبور پایدار از ۲۳۰ هزار تومان نیز می‌تواند ساختار کوتاه‌مدت بازار را دوباره صعودی کند، اما چنین حرکتی احتمالاً به یک محرک سیاسی یا اقتصادی تازه نیاز خواهد داشت.

عوامل بنیادی هنوز از بازار خارج نشده‌اند

کاهش اخیر دلار نباید باعث نادیده گرفتن عواملی شود که موج صعودی هفته‌های گذشته را ایجاد کردند.

تجارت‌نیوز به نقل از کارشناسان اقتصادی، نااطمینانی‌های سیاسی، کسری بودجه و ریسک‌های اقتصادی را از عواملی می‌داند که همچنان می‌توانند بر نرخ ارز فشار وارد کنند. به همین دلیل برخی تحلیلگران معتقدند اثر مداخله کلامی بانک مرکزی ممکن است بدون عرضه عملی و کاهش ریسک‌های محیطی محدود بماند.

از طرف دیگر، توان بازارساز برای تغییر انتظارات را نیز نباید دست‌کم گرفت. عقب‌نشینی دلار از حوالی ۲۲۹ هزار تومان به کانال ۲۲۲ هزار تومان نشان داد معامله‌گران نسبت به احتمال مداخله بانک مرکزی حساس هستند.

بنابراین بازار فعلی درگیر کشمکش دو نیروست: ریسک‌های بنیادی و سیاسی در سمت تقاضا، و مداخله و عرضه ارز در سمت فروش.

قیمت دلار فردا سه‌شنبه ۱۷ شهریور چه می‌شود؟

برآیند شرایط فعلی نشان می‌دهد بازه ۲۲۲ تا ۲۲۵ هزار تومان مهم‌ترین محدوده برای شروع معاملات سه‌شنبه است.

در سناریوی نخست، اگر ۲۲۲ هزار تومان حفظ شود، دلار می‌تواند وارد یک دوره رنج شود و بین این حمایت و مقاومت ۲۲۵ هزار تومان رفت‌وبرگشت داشته باشد.

در سناریوی دوم، شکستن ۲۲۲ هزار تومان می‌تواند قیمت را ابتدا به ۲۱۸ تا ۲۲۰ هزار تومان ببرد. ادامه عرضه قدرتمند بازارساز در مراحل بعد حتی می‌تواند محدوده ۲۱۰ تا ۲۱۲ هزار تومان را دوباره روی نقشه معامله‌گران قرار دهد.

در سناریوی سوم، عبور دلار از ۲۲۵ هزار تومان و تثبیت بالای این سطح، نشانه بازگشت خریداران خواهد بود و می‌تواند بازار را دوباره به سمت ۲۲۹ تا ۲۳۰ هزار تومان سوق دهد.

در نتیجه، مهم‌ترین سیگنال فردا نه صرفاً قیمت بازگشایی، بلکه واکنش بازار به محدوده ۲۲۲ هزار تومان و میزان واقعی عرضه بانک مرکزی خواهد بود.

دلار فعلاً از قله عقب نشسته، اما هنوز نمی‌توان پایان روند صعودی را اعلام کرد. برای تبدیل اصلاح دو روز اخیر به یک روند نزولی پایدار، بازار به عرضه مستمر ارز و کاهش نااطمینانی‌ها نیاز دارد؛ در غیر این صورت، آرامش فعلی می‌تواند فقط یک استراحت کوتاه پس از جهش سنگین هفته گذشته باشد.