قیمت طلا و سکه امروز ۱۰ شهریور ۱۴۰۵؛ دلار ۲۱۱ هزار تومانی جلوی ریزش طلا را گرفت / سکه دوباره ۲۲۵ میلیونی می‌شود؟

براساس نرخ‌های اعلامی اتحادیه طلا و جواهر در ظهر سه‌شنبه، هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۲۲ میلیون و ۱۸۰ هزار تومان معامله می‌شود و هر مثقال طلا نیز به ۹۶ میلیون و ۷۰ هزار تومان رسیده است.

سکه امامی روی رقم ۲۲۱ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان قرار دارد و سکه بهار آزادی نیز ۲۱۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قیمت‌گذاری شده است.

نیم‌سکه حدود ۱۱۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه ۶۱ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و سکه گرمی ۳۲ میلیون تومان معامله می‌شوند.

نرخ‌های منابع مختلف در طول معاملات امروز کمی متفاوت بوده‌اند؛ برای مثال داده‌های بازار در ساعات دیگر، طلای ۱۸ عیار را بالاتر از ۲۲.۲ میلیون تومان و سکه امامی را بین ۲۲۱ تا بیش از ۲۲۴ میلیون تومان ثبت کرده‌اند. این اختلاف بیش از آنکه تناقض باشد، نتیجه نوسان سریع بازار و تفاوت زمان ثبت قیمت‌هاست.

چرا طلا امروز همزمان هم نزولی است و هم صعودی؟

ظاهر بازار کمی گیج‌کننده است.

اگر قیمت امروز با نرخ‌های عصرگاهی دوشنبه مقایسه شود، طلای ۱۸ عیار و سکه در برخی لحظات پایین‌تر قرار دارند. اما اگر فقط مسیر معاملات سه‌شنبه از ابتدای روز بررسی شود، فشار خرید ناشی از رشد دلار باعث شده بخشی از افت اولیه جبران شود.

به بیان ساده، بازار امروز یک «صعود خالص» قدرتمند ندارد؛ بلکه دلار در حال مقابله با اثر نزولی اونس جهانی است.

تجارت‌نیوز نیز نرخ ۲۲۱.۸ میلیون تومان برای سکه امامی و ۲۲.۱۸ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار را ثبت کرده و تأکید دارد که با وجود پایین‌تر بودن قیمت‌ها نسبت به عصر دوشنبه، جهت نوسانات در طول معاملات تحت تأثیر افزایش دلار رو به بالا بوده است.

همین تفکیک اهمیت زیادی دارد؛ زیرا اگر دلار امروز ثابت می‌ماند، افت بیش از یک‌درصدی اونس احتمالاً فشار کاهشی بسیار بیشتری بر طلای تهران وارد می‌کرد.

اونس جهانی چرا تا زیر ۴۴۰۰ دلار عقب نشست؟

در بازار جهانی، داستان کاملاً متفاوت است.

رویترز گزارش داده قیمت نقدی طلا سه‌شنبه بیش از ۱.۲ درصد کاهش داشته و در ساعت ۸:۲۳ به وقت گرینویچ به ۴۳۹۳.۸۹ دلار برای هر اونس رسیده است؛ پایین‌ترین محدوده از ۱۹ اوت. معاملات آتی طلای آمریکا نیز حدود ۰.۹ درصد افت داشته‌اند.

عامل اصلی فشار بر طلا، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکاست. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح از ژانویه ۲۰۲۵ رسیده و همین مسئله هزینه فرصت نگهداری طلایی را که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند افزایش داده است.

در کنار آن، اظهارات انقباضی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، انتظار بازار برای افزایش نرخ بهره را تقویت کرده است. معامله‌گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در ماه جاری را حدود ۶۶ درصد ارزیابی می‌کنند.

برای طلا، نرخ بهره بالاتر معمولاً یک عامل منفی است؛ زیرا اوراق و دارایی‌های سودده جذاب‌تر می‌شوند.

دلار ۲۱۱ هزار تومانی بازار ایران را نجات داد

در ایران اما متغیر تعیین‌کننده فعلاً دلار است.

قیمت دلار امروز با حدود دو هزار تومان افزایش نسبت به نرخ پایانی روز گذشته دوباره به محدوده ۲۱۱ هزار تومان برگشته است. دلار دوشنبه معاملات را از کانال ۲۰۷ هزار تومان آغاز کرد، تا محدوده ۲۱۱ هزار تومان نیز پیش رفت و نهایتاً در حدود ۲۰۹ هزار تومان بسته شد؛ اما سه‌شنبه بار دیگر کانال ۲۱۱ هزار تومان را پس گرفت.

این یعنی فقط در فاصله کوتاهی، نرخ ارز چند درصد تغییر کرده است.

قیمت طلای داخلی از ترکیب قیمت جهانی طلا و نرخ ارز ساخته می‌شود. بنابراین وقتی اونس جهانی حدود یک درصد پایین می‌آید اما دلار داخلی رشد می‌کند، این دو اثر بخشی از یکدیگر را خنثی می‌کنند.

اتفاق امروز دقیقاً همین است.

اگر دلار ۲۱۱ هزار تومانی نبود، طلای ۱۸ عیار احتمالاً اکنون فشار بیشتری برای عقب‌نشینی از کانال ۲۲ میلیون تومان داشت.

چرا دلار هنوز بالا می‌رود؟

بررسی بازار ارز نشان می‌دهد رشد امروز فقط یک نوسان تکنیکال نیست.

تشدید نگرانی‌های سیاسی و نظامی در منطقه، افزایش تقاضای احتیاطی برای ارز و ادامه انتظارات تورمی از عوامل مهم افزایش قیمت دلار معرفی شده‌اند. تجارت‌نیوز همچنین گزارش کرده دلار توافقی نیز امروز وارد کانال ۱۵۹ هزار تومان شده است.

در چنین فضایی، بخشی از تقاضا برای دلار و طلا از جنس مصرف معمول نیست؛ سرمایه‌گذار در تلاش است دارایی خود را در برابر کاهش ارزش پول یا شوک سیاسی پوشش دهد.

این رفتار باعث می‌شود حتی خبر منفی از بازار جهانی طلا نتواند بلافاصله قیمت داخلی را پایین بکشد.

سکه چرا بهتر از طلای ۱۸ عیار مقاومت کرده است؟

در جدول امروز یک نکته قابل توجه وجود دارد.

طلای ۱۸ عیار در نرخ اتحادیه حدود ۰.۲ درصد کاهش نشان می‌دهد، اما سکه امامی حدود ۰.۴ درصد مثبت است و سکه بهار آزادی نیز رشد بیشتری ثبت کرده است.

دلیل این تفاوت را باید در ساختار قیمت سکه جست‌وجو کرد.

قیمت سکه فقط از ارزش طلای موجود در آن تشکیل نمی‌شود؛ حباب و انتظارات معامله‌گران نیز بخشی از قیمت است. وقتی بازار احتمال می‌دهد دلار در ادامه روز بالاتر برود یا تنش سیاسی تشدید شود، تقاضای احتیاطی می‌تواند حباب سکه را افزایش دهد و باعث شود سکه حتی در روزی که اونس جهانی منفی است، بهتر از طلای خام مقاومت کند.

همین ویژگی البته ریسک سکه را نیز افزایش می‌دهد. اگر دلار اصلاح کند و هیجان بازار فروکش کند، علاوه بر ارزش ذاتی طلا، بخشی از حباب هم ممکن است کاهش پیدا کند.

سکه دوباره به ۲۲۵ میلیون تومان می‌رسد؟

سکه امامی دوشنبه در ساعات پایانی حتی به نزدیکی ۲۲۴ تا ۲۲۵ میلیون تومان رسیده بود. امروز اما نرخ اتحادیه حدود ۲۲۱.۸ میلیون تومان است.

بنابراین بازار فعلاً چند میلیون تومان با مرز روانی ۲۲۵ میلیون فاصله دارد.

اگر دلار بالای ۲۱۱ هزار تومان تثبیت شود و به کانال‌های بالاتر حرکت کند، بازگشت سکه به محدوده ۲۲۴ تا ۲۲۵ میلیون تومان دور از انتظار نیست؛ به‌خصوص اگر اونس جهانی نیز بخشی از افت امروز را جبران کند.

اما برای شکستن پایدار این سطح، بازار به یک محرک قوی‌تر نیاز دارد.

اگر اونس زیر ۴۴۰۰ دلار باقی بماند، تمام بار افزایش قیمت روی دوش دلار و رشد حباب خواهد افتاد؛ شرایطی که صعود سکه را شکننده‌تر می‌کند.

داده اشتغال آمریکا؛ خطر بعدی برای اونس طلا

سرمایه‌گذاران جهانی اکنون منتظر دو داده مهم آمریکا هستند.

گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP چهارشنبه منتشر خواهد شد و آمار اشتغال غیرکشاورزی آمریکا نیز جمعه در اختیار بازار قرار می‌گیرد. این داده‌ها می‌توانند انتظارات مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره تغییر دهند.

اگر بازار کار آمریکا قوی‌تر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر می‌شود و اونس ممکن است دوباره تحت فشار قرار گیرد.

در مقابل، داده ضعیف اشتغال می‌تواند انتظارات انقباضی را تعدیل کند و زمینه بازگشت طلا به بالای ۴۴۰۰ دلار را فراهم سازد.

به همین دلیل بازار طلای ایران در روزهای آینده نه یک متغیر، بلکه دو مرکز تصمیم‌گیری دارد: تهران برای دلار و واشنگتن برای سیاست پولی.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه؛ دلار فعلاً فرمانده بازار است

برای ادامه معاملات سه‌شنبه و شروع بازار چهارشنبه، سه سناریو قابل تصور است.

سناریوی نخست این است که دلار بالای ۲۱۰ تا ۲۱۱ هزار تومان باقی بماند. در این صورت حتی با اونس زیر ۴۴۰۰ دلار، طلای ۱۸ عیار شانس بیشتری برای حفظ کانال ۲۲ میلیون تومان خواهد داشت و سکه نیز می‌تواند دوباره برای نزدیک شدن به ۲۲۵ میلیون تومان تلاش کند.

در سناریوی دوم، دلار به زیر ۲۰۸ تا ۲۰۹ هزار تومان برگردد و اونس جهانی هم ضعیف بماند. در این حالت هر دو موتور بازار در جهت نزولی قرار خواهند گرفت و اصلاح طلا و سکه می‌تواند سریع‌تر شود.

سناریوی سوم، بازگشت اونس به بالای ۴۴۰۰ دلار همزمان با ماندگاری دلار در محدوده فعلی است؛ ترکیبی که دوباره می‌تواند موج صعودی قدرتمندتری در بازار داخلی ایجاد کند.

در شرایط فعلی، دلار مهم‌تر از اونس عمل می‌کند.

طلای جهانی بیش از یک درصد افت کرده، اما طلای ایران هنوز در کانال ۲۲ میلیون تومان ایستاده و سکه امامی بالای ۲۲۱ میلیون تومان معامله می‌شود. این مقاومت نشان می‌دهد بازار داخلی فعلاً بیش از نیویورک و لندن، چشمش به بازار ارز تهران است.

اما همین وابستگی یک هشدار نیز دارد: اگر قیمت‌های فعلی عمدتاً با دلار و ریسک سیاسی حمایت شوند، انتشار یک خبر کاهنده تنش می‌تواند بازار را سریع‌تر از انتظار وارد اصلاح کند.

نبرد امروز را دلار برده، اما نتیجه نهایی هنوز مشخص نیست؛ تا زمانی که اونس زیر ۴۴۰۰ دلار است، هر رشد تازه طلا و سکه در ایران بیش از هر چیز به توان دلار برای حفظ کانال ۲۱۱ هزار تومان بستگی خواهد داشت.

این گزارش صرفاً تحلیلی است و به معنای توصیه برای خرید یا فروش طلا و سکه نیست.