طلا در ایران برخلاف جهان گران شد؛ دلار ۲۲۰ هزار تومانی سکه را به ۲۲۶ میلیون رساند / طلای ۲۳ میلیونی در راه است؟

نرخ‌های بازار در طول روز تغییر می‌کنند و همین موضوع باعث شده ارقام منابع مختلف چند صد هزار تومان با یکدیگر فاصله داشته باشند. در داده‌های اولیه بازار، هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۲۲ میلیون و ۵۳۵ هزار تومان و سکه امامی حدود ۲۲۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان گزارش شد.

اما داده‌های به‌روزشده اقتصادنیوز تا ساعت ۱۲:۴۵ نشان می‌دهد طلای ۱۸ عیار به ۲۲ میلیون و ۵۷۷ هزار و ۴۰۰ تومان رسیده و نسبت به روز قبل حدود ۱.۷۲ درصد رشد کرده است. مثقال طلای ۱۸ عیار نیز ۹۷ میلیون و ۸۰۲ هزار تومان و سکه امامی ۲۲۶ میلیون و ۱۰ هزار تومان ثبت شده است.

اعداد فوق نرخ‌های لحظه‌ای هستند و ممکن است در ساعات بعدی معاملات تغییر کنند.

دلار از ۲۱۹ هزار تومان هم عبور کرد

مهم‌ترین محرک بازار طلای ایران امروز نرخ ارز است.

اقتصادنیوز در به‌روزرسانی ساعت ۱۲:۲۶ قیمت دلار آزاد را ۲۱۹ هزار و ۷۲۰ تومان ثبت کرده است. تنها حدود ۲۰ دقیقه قبل از آن نیز نرخ ۲۱۸ هزار و ۶۰۰ تومان گزارش شده بود؛ یعنی بازار ارز حتی در فاصله کوتاهی در حال جابه‌جایی میان کانال‌های قیمتی است.

منابع دیگر در ساعات ابتدایی معاملات از دلار ۲۱۶ تا ۲۱۸ هزار تومانی خبر داده بودند و همین اختلاف نشان می‌دهد بازار امروز با سرعت بالایی حرکت می‌کند.

برای بازار طلا این اتفاق بسیار مهم است؛ زیرا قیمت ریالی طلا در ایران از دو متغیر اصلی تأثیر می‌گیرد: قیمت جهانی هر اونس طلا و قیمت دلار در بازار داخلی.

امروز یکی پایین آمده و دیگری با شدت بیشتری بالا رفته است.

چرا طلای جهانی سقوط کرد اما طلای ایران گران شد؟

در نگاه اول اتفاق امروز عجیب به نظر می‌رسد.

اونس جهانی طلا کاهش یافته، پس چرا هر گرم طلا در تهران گران شده است؟

پاسخ در شدت تغییرات قرار دارد.

رویترز گزارش داده قیمت نقدی طلا امروز به ۴۳۲۳ دلار و ۵۹ سنت در هر اونس رسیده و حدود ۰.۱ درصد کاهش داشته است. طلا در جریان معاملات حتی پایین‌ترین قیمت خود از ۷ اوت را لمس کرده است.

در مقابل، دلار بازار آزاد ایران طی همین دوره چند هزار تومان رشد کرده و به نزدیکی ۲۲۰ هزار تومان رسیده است.

بنابراین افت محدود دلاری اونس نمی‌تواند اثر جهش چنددرصدی نرخ ارز در ایران را خنثی کند. نتیجه نهایی، افزایش قیمت ریالی طلاست.

این همان چیزی است که فعالان بازار از آن با عنوان غلبه دلار بر اونس یاد می‌کنند.

اتفاق عجیب‌تر؛ جنگ هم نتوانست طلای جهانی را بالا ببرد

در شرایط معمول، افزایش درگیری‌های نظامی می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت طلا به‌عنوان دارایی امن سوق دهد.

اما بازار جهانی امروز با یک تناقض مواجه شده است.

تنش‌های تازه ایران و آمریکا قیمت نفت را بالا برده و نگرانی‌های تورمی را تشدید کرده است. در نگاه نخست همین نااطمینانی باید برای طلا مثبت باشد، اما بازار از مسیر دیگری واکنش نشان داده است.

رویترز می‌گوید جهش قیمت انرژی باعث شده معامله‌گران احتمال افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا را جدی‌تر بگیرند. همزمان شاخص دلار به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسیده است. دلار قوی‌تر معمولاً فشار منفی بر قیمت طلا وارد می‌کند، زیرا خرید فلز زرد را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند.

معامله‌گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو را حدود ۶۸ درصد قیمت‌گذاری کرده‌اند. نرخ بهره بالاتر نیز جذابیت طلایی را که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند کاهش می‌دهد.

بنابراین جنگ در بازار جهانی به شکل غیرمستقیم نتیجه‌ای متفاوت ایجاد کرده است:

جنگ → نفت گران‌تر → نگرانی تورمی بیشتر → احتمال نرخ بهره بالاتر → دلار قوی‌تر → فشار روی طلا.

اما در ایران همان جنگ دلار و طلا را بالا برد

اثر همین تحولات در ایران تقریباً برعکس است.

افزایش نااطمینانی سیاسی معمولاً تقاضا برای ارز و طلا را بالا می‌برد؛ زیرا بخشی از سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی خود از ریال خارج می‌شوند.

دلار نیز در چنین شرایطی نقش دوگانه دارد. خودش به‌عنوان یک دارایی مورد تقاضا قرار می‌گیرد و در عین حال با بالا رفتن قیمت، طلای داخلی را نیز گران می‌کند.

به همین دلیل یک رویداد سیاسی واحد می‌تواند همزمان باعث افت اونس جهانی و رشد طلای تهران شود؛ دقیقاً همان چیزی که امروز مشاهده می‌شود. افت جهانی طلا عمدتاً ناشی از تقویت دلار آمریکا و انتظارات نرخ بهره است، در حالی که طلای ایران زیر فشار رشد نرخ دلار داخلی قرار گرفته است.

سکه امامی به سمت رکوردهای تازه رفت

در بازار سکه نیز فشار دلار محسوس است.

سکه امامی در نرخ‌های اولیه حدود ۲۲۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قیمت داشت، اما در داده به‌روزشده اقتصادنیوز قیمت آن به ۲۲۶ میلیون و ۱۰ هزار تومان رسیده است؛ رقمی که حدود ۲.۰۳ درصد بالاتر از روز قبل گزارش شده است.

ربع‌سکه نیز با رشد بیش از دو درصد به ۶۳ میلیون تومان رسیده و سکه گرمی ۳۳ میلیون تومان معامله شده است.

نوسانات سکه البته فقط از قیمت طلای خام پیروی نمی‌کند. میزان تقاضا و حباب هر قطعه نیز می‌تواند باعث شود نیم‌سکه، ربع‌سکه یا سکه امامی در یک روز رفتار یکسانی نداشته باشند.

به همین علت ممکن است در یک لحظه نرخ سکه امامی افزایش داشته باشد اما درصد تغییر ثبت‌شده در یک جدول دیگر منفی دیده شود؛ مبنای مقایسه، ساعت ثبت قیمت و نرخ پایانی قبلی می‌تواند متفاوت باشد.

طلای ۱۸ عیار به ۲۳ میلیون تومان می‌رسد؟

فاصله فعلی طلای ۱۸ عیار با مرز روانی ۲۳ میلیون تومان کمتر از نیم میلیون تومان است.

از این نظر رسیدن به کانال ۲۳ میلیون تومان دیگر سناریوی دوری نیست، اما تحقق آن عمدتاً به رفتار دلار بستگی دارد.

اگر دلار بالای محدوده ۲۱۸ تا ۲۲۰ هزار تومان تثبیت شود و فشار سیاسی نیز ادامه داشته باشد، حتی با اونس ۴۳۰۰ تا ۴۳۵۰ دلاری امکان حرکت طلای ۱۸ عیار به سمت ۲۳ میلیون تومان وجود دارد.

در مقابل اگر بازار ارز بعد از جهش اخیر اصلاح شود، افت اونس جهانی می‌تواند اثر خود را با شدت بیشتری در بازار داخلی نشان دهد و طلا بخشی از افزایش امروز را پس بدهد.

بنابراین خریدار نباید صرفاً به تیتر «اونس جهانی سقوط کرد» یا «دلار رکورد زد» نگاه کند؛ جهت قیمت داخلی حاصل ترکیب این دو عامل است.

سکه ۲۳۰ میلیونی هم دور نیست

سکه امامی نیز اکنون حدود چهار میلیون تومان با مرز ۲۳۰ میلیون تومان فاصله دارد.

اگر دلار یک کانال دیگر بالا برود یا تقاضای احتیاطی سکه افزایش پیدا کند، این فاصله می‌تواند به‌سرعت بسته شود.

اما درباره سکه یک عامل اضافه وجود دارد: حباب.

هرچه تقاضای هیجانی برای سکه بیشتر شود، قیمت بازار می‌تواند سریع‌تر از ارزش طلای موجود در سکه رشد کند. برعکس، با کاهش تقاضا بخشی از این حباب ممکن است تخلیه شود، حتی اگر طلا و دلار افت شدیدی نداشته باشند.

بنابراین خرید سکه در شرایط پرنوسان امروز ریسک بیشتری نسبت به دنبال‌کردن صرف قیمت طلای خام دارد.

دو سناریوی اصلی برای بازار طلا

بازار اکنون میان دو نیروی متضاد گرفتار شده است.

در سناریوی صعودی، ادامه تنش‌های سیاسی، تثبیت دلار در محدوده ۲۲۰ هزار تومان یا بالاتر و افزایش تقاضای سرمایه‌ای می‌تواند طلای ۱۸ عیار را وارد کانال ۲۳ میلیون تومان و سکه امامی را به محدوده ۲۳۰ میلیون تومان نزدیک کند.

در سناریوی اصلاحی، کاهش تنش‌های سیاسی یا مداخله مؤثر در بازار ارز می‌تواند دلار را عقب براند. اگر همزمان اونس جهانی نیز زیر فشار دلار قوی و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا باقی بماند، بازار داخلی می‌تواند با یک اصلاح نسبتاً سریع مواجه شود.

فعلاً نشانه مهم بازار این است که قیمت داخلی دیگر از اونس جهانی فرمان نمی‌گیرد؛ فرمان در دست دلار است.

طلای جهانی امروز نزدیک پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر معامله می‌شود، اما هر گرم طلای ۱۸ عیار در ایران بیش از ۲۲.۵ میلیون تومان قیمت دارد و دلار نیز به مرز ۲۲۰ هزار تومان رسیده است.

تا زمانی که این معادله تغییر نکند، افت چند ده دلاری اونس احتمالاً به‌تنهایی برای ارزان‌کردن طلای ایران کافی نخواهد بود.

و حالا بازار برای ادامه روز یک عدد را بیش از هر چیز زیر نظر دارد: ۲۲۰ هزار تومان برای دلار؛ مرزی که عبور پایدار از آن می‌تواند مسیر طلای ۲۳ میلیونی و سکه ۲۳۰ میلیونی را کوتاه‌تر کند.