انفجار تقاضا در بورس؛ ۹۷ درصد بازار سبز شد | ۳.۶ همت پول حقیقی تا ساعت ۱۰:۳۰ وارد سهام شد

معاملات امروز از همان دقایق نخست با غلبه شدید خریداران آغاز شد. در ساعت ۹:۲۷، شاخص کل بیش از ۱۷۲ هزار واحد معادل حدود ۲.۵ درصد رشد کرده و به محدوده ۶ میلیون و ۸۹۶ هزار واحد رسیده بود. در همان مقطع ۸۷۵ نماد مثبت و ۴۷۰ نماد در صف خرید قرار داشتند؛ همچنین حدود ۱.۲ همت پول حقیقی وارد سهام شده و نزدیک ۲.۵ همت سرمایه از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شده بود.

آمار ساعت ۱۰:۳۰ نشان می‌دهد قدرت خریداران نه‌تنها کاهش پیدا نکرده، بلکه جریان نقدینگی در ادامه معاملات شدت گرفته است.

۹۰۸ نماد مثبت؛ رشد بورس فقط کار بزرگان نیست

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های معاملات امروز، گستردگی صعود است.

تا ساعت ۱۰:۳۰، از مجموع نمادهای مورد بررسی ۹۰۸ نماد در محدوده مثبت و تنها ۲۶ نماد در محدوده منفی قرار داشتند. از میان همین ۲۶ نماد منفی نیز فقط دو نماد با صف فروش مواجه بودند.

در سوی دیگر بازار، ۷۹۰ نماد بیش از دو درصد رشد قیمت داشتند.

این ترکیب یک پیام مهم دارد: رشد شاخص کل صرفاً نتیجه افزایش چند سهم بزرگ و شاخص‌ساز نیست.

شاخص هم‌وزن نیز همزمان حدود ۲.۵۴ درصد افزایش یافته و تقریباً هم‌جهت با شاخص کل حرکت می‌کند. وقتی شاخص کل و هم‌وزن با چنین فاصله کمی رشد می‌کنند، می‌توان گفت تقاضا در بخش بزرگی از سهام کوچک، متوسط و بزرگ بازار توزیع شده است.

روز گذشته نیز وضعیت مشابهی دیده شد. شاخص کل یکشنبه بیش از ۱۲۱ هزار واحد بالا رفت و ۸۹ درصد نمادهای بازار سبز بودند. همچنین ۳ هزار و ۴۲۹ میلیارد تومان پول حقیقی وارد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی شد.

بنابراین صعود امروز یک جهش کاملاً منفرد نیست؛ ادامه موج تقاضایی است که از روز قبل قدرت بیشتری گرفته است.

ورود ۳.۶ همت پول در کمتر از دو ساعت

شاید مهم‌ترین عدد معاملات امروز نه رشد شاخص، بلکه جریان نقدینگی باشد.

تا ساعت ۱۰:۳۰ بیش از ۳.۶ همت پول حقیقی وارد معاملات شده است.

مقایسه این عدد با ابتدای بازار اهمیت آن را روشن‌تر می‌کند. در ساعت ۹:۲۷، رقم ورود پول حقیقی حدود ۱.۲ همت گزارش شده بود. یعنی فقط در حدود یک ساعت بعد، جریان ورود نقدینگی چند برابر شده است.

روز یکشنبه نیز مجموع ورود پول حقیقی در پایان معاملات حدود ۳.۴ تا ۳.۶ همت برآورد شد.

پس بورس امروز تنها تا میانه معاملات صبحگاهی تقریباً به اندازه کل روز گذشته سرمایه تازه جذب کرده است.

برای بازار سرمایه، این موضوع از خود رشد شاخص مهم‌تر است؛ زیرا شاخص را می‌توان با چند نماد بزرگ جابه‌جا کرد، اما ورود چند هزار میلیارد تومان پول حقیقی نشان می‌دهد گروه بزرگی از سرمایه‌گذاران واقعاً در حال خرید سهام هستند.

پول از درآمد ثابت خارج شد؛ چرخش بزرگ نقدینگی؟

در مقابل ورود پول به سهام، حدود ۳.۴ همت پول حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شده است.

این همزمانی قابل توجه است.

صندوق‌های درآمد ثابت معمولاً محل پارک سرمایه‌های کم‌ریسک هستند. وقتی در یک روز حجم قابل توجهی پول از این صندوق‌ها خارج و همزمان سرمایه وارد بازار سهام می‌شود، می‌تواند نشانه تغییر ترجیح بخشی از سرمایه‌گذاران از بازده کم‌ریسک به دارایی پرریسک‌تر باشد.

در ابتدای معاملات نیز تسنیم خروج حدود ۲.۵ همت پول از صندوق‌های درآمد ثابت را ثبت کرده بود.

روز گذشته نیز چنین الگویی مشاهده شد؛ بورس همزمان با عقب‌نشینی دلار رشد کرد و حدود ۳.۶۵ همت سرمایه حقیقی جذب کرد. این موضوع نشان داد تقاضا برای سهام صرفاً واکنش مکانیکی به افزایش نرخ ارز نیست و بخشی از سرمایه در حال بازگشت مستقل به بازار سرمایه است.

البته برای اعلام یک «مهاجرت پایدار پول» هنوز زود است. این جریان باید طی چند روز و همراه با ارزش معاملات بالا ادامه پیدا کند.

ارزش سفارش خرید ۵۶ برابر فروش

یکی دیگر از عجیب‌ترین اعداد امروز مربوط به عمق سفارش‌هاست.

در ساعت ۱۰:۳۰ ارزش سفارش‌های خرید حدود ۲۸.۲ همت و ارزش سفارش‌های فروش تنها ۵۰۵ میلیارد تومان اعلام شده است.

یعنی حجم ریالی تقاضای ثبت‌شده بیش از ۵۵ برابر عرضه قابل مشاهده بوده است.

چنین اختلافی توضیح می‌دهد چرا صدها نماد به سمت سقف‌های قیمتی حرکت کرده‌اند و ۷۹۰ سهم بیش از دو درصد رشد داشته‌اند.

در شروع بازار نیز ۴۷۰ نماد صف خرید داشتند.

با این حال، صف خرید بزرگ همیشه به معنای تضمین ادامه رشد نیست. در بازارهای بسیار مثبت، بخشی از فروشندگان عرضه را به امید قیمت بالاتر به تعویق می‌اندازند. اگر در ادامه روز عرضه سنگینی وارد بازار شود، نسبت سفارش‌ها می‌تواند به سرعت تغییر کند.

بنابراین قدرت صف خرید امروز مهم است، اما پایداری آن از اندازه لحظه‌ای آن مهم‌تر خواهد بود.

سرانه خرید ۱۱۳ میلیون تومان؛ حقیقی‌ها تهاجمی خرید می‌کنند

سرانه خرید حقیقی تا ساعت ۱۰:۳۰ حدود ۱۱۳ میلیون تومان گزارش شده و حدود ۳۷ میلیون تومان بالاتر از سرانه فروش قرار گرفته است.

بر این اساس قدرت خریدار حقیقی تقریباً ۱.۵ برابر فروشنده بوده است.

روز یکشنبه شرایط به این اندازه یک‌طرفه نبود. سرانه خرید حدود ۹۹ میلیون و سرانه فروش حدود ۹۵ میلیون تومان بود و قدرت خرید تنها حدود ۱.۰۵ محاسبه می‌شد.

پس بازار امروز از این منظر نیز نسبت به روز قبل قدرتمندتر شده است.

افزایش همزمان سرانه خرید، ورود پول حقیقی و تعداد نمادهای مثبت معمولاً تصویری سالم‌تر از صعودی ارائه می‌دهد که فقط با صف خرید چند سهم بزرگ شکل گرفته باشد.

بانک‌ها، پتروشیمی و پالایشی‌ها در مرکز معاملات

از نظر ارزش معاملات، گروه‌های بانکی، محصولات شیمیایی و فرآورده‌های نفتی در صدر بازار قرار گرفته‌اند.

از نظر حجم نیز بانک، خودرو و فلزات اساسی بیشترین سهم را داشته‌اند و در تعداد معاملات، گروه‌های کامپیوتری، بانکی و شیمیایی پیشتاز بوده‌اند.

چنین توزیعی برای ادامه روند اهمیت دارد.

بانک‌ها، خودرویی‌ها، فلزات، پالایشی‌ها و پتروشیمی‌ها از بزرگ‌ترین صنایع بورس هستند و ورود نقدینگی همزمان به چند گروه بزرگ می‌تواند قدرت شاخص را افزایش دهد.

روز گذشته نیز اگرچه بانکی‌ها در بخشی از معاملات تحت فشار فروش بودند، پالایشی‌ها با ورود تقاضای تازه از منفی به محدوده مثبت برگشتند و سایر صنایع بزرگ نیز رشد گسترده‌ای داشتند.

این چرخش امروز گسترده‌تر شده و حتی گروه بانک که روز قبل از بخش‌های ضعیف‌تر بازار بود، اکنون از نظر ارزش و حجم معاملات در صدر قرار گرفته است.

چرا بورس این‌قدر قدرتمند شده است؟

چند عامل همزمان می‌تواند این رفتار را توضیح دهد.

نخست، بازار طی هفته‌های اخیر تحت تأثیر انتظارات تورمی و رشد قیمت دارایی‌ها دوباره مورد توجه قرار گرفته است. افزایش ارزش جایگزینی شرکت‌ها و انتظار رشد سود اسمی صنایع در محیط تورمی، تقاضا برای سهام را بالا می‌برد.

دوم، عقب‌نشینی دلار و طلا در روز گذشته الزاماً باعث خروج پول از بورس نشد؛ برعکس، بخشی از نقدینگی به بازار سهام منتقل شد. تسنیم نیز ورود پول به بورس همزمان با عقب‌نشینی بازار ارز را یکی از نکات اصلی معاملات یکشنبه دانسته است.

سوم و مهم‌تر از همه، ارزش معاملات بالاست. یکشنبه بیش از ۳۷ هزار میلیارد تومان معامله خرد ثبت شد؛ رقمی که نشان می‌دهد بازار در سطوح فعلی هنوز ظرفیت جذب عرضه را دارد.

آیا رشد امروز پایدار است؟

با وجود تمام نشانه‌های مثبت، بازار اکنون با یک ریسک طبیعی روبه‌روست: شتاب بیش از حد.

وقتی ۹۷ درصد بازار مثبت است، صدها نماد در نزدیکی سقف روزانه معامله می‌شوند و نسبت سفارش خرید به فروش چند ده برابر می‌شود، احتمال شناسایی سود توسط معامله‌گرانی که در قیمت‌های پایین‌تر وارد شده‌اند نیز افزایش پیدا می‌کند.

بنابراین نشانه ضعف احتمالی لزوماً قرمز شدن شاخص نیست.

سه متغیر باید در ادامه زیر نظر باشند: افت محسوس ورود پول حقیقی، کاهش ارزش معاملات و افزایش سریع عرضه در صف‌های خرید.

اگر بازار بتواند عرضه‌های احتمالی را جذب کند و ارزش معاملات همچنان بالا باقی بماند، صعود امروز از پشتوانه قوی‌تری برخوردار خواهد بود. اما اگر صف‌های خرید بدون معامله باقی بمانند و فردا ناگهان به عرضه تبدیل شوند، ریسک نوسان کوتاه‌مدت افزایش پیدا می‌کند.

بورس در آستانه کانال ۶.۹ میلیون واحد

شاخص کل روز گذشته در سطح حدود ۶ میلیون و ۷۲۳ هزار واحد بسته شد.

در نخستین دقایق امروز با جهش ۱۷۲ هزار واحدی به محدوده ۶ میلیون و ۸۹۶ هزار واحد رسید و خیلی زود در آستانه فتح سطح ۶.۹ میلیون واحد قرار گرفت.

گزارش ساعت ۱۰:۳۶ نیز تأیید می‌کند شاخص با افزایش بیش از ۱۷۳ هزار واحد همچنان در مرز کانال ۶.۹ میلیون واحد معامله می‌شده است.

عبور از این محدوده از نظر روانی می‌تواند توجه معامله‌گران بیشتری را جلب کند، اما آنچه برای ادامه مسیر مهم‌تر است، حفظ جریان نقدینگی پس از عبور از مقاومت‌های عددی است.

تصویر بازار تا ساعت ۱۰:۳۰ بسیار قدرتمند است: ۹۷ درصد نمادها مثبت، ۳.۶ همت ورود پول حقیقی، ۳.۴ همت خروج از درآمد ثابت، ۲۸.۲ همت سفارش خرید و سرانه خرید ۱۱۳ میلیون تومانی.

این مجموعه داده‌ها نشان می‌دهد صعود فعلی صرفاً یک «شاخص‌سازی» محدود نیست؛ پول واقعی در بخش بزرگی از بازار در حال حرکت است.

با این حال اعداد گزارش‌شده مربوط به میانه معاملات دوشنبه هستند و نتیجه نهایی بازار هنوز مشخص نشده است. آزمون اصلی بورس امروز از زمانی آغاز می‌شود که فروشندگان برای شناسایی سود وارد شوند؛ اگر تقاضای فعلی بتواند آن عرضه را جذب کند، می‌توان از یک گام جدی‌تر در ادامه موج صعودی صحبت کرد.