بورس امروز ۱۳ مهر ۱۴۰۵؛ شاخص از سقوط ۹۰ هزار واحدی برگشت | فملی بازار را نجات داد

شروع معاملات دوشنبه برای سهامداران نگران‌کننده بود.

شاخص کل در همان دقایق ابتدایی نزدیک به ۹۰ هزار واحد عقب نشست و شاخص هم‌وزن نیز حدود ۱۲ هزار واحد منفی شد. در آن مقطع ۶۹۱ نماد در محدوده منفی قرار داشتند و تنها ۲۴۵ نماد مثبت معامله می‌شدند.

اما روند عرضه از میانه بازار تغییر کرد. طبق آمار نهایی، ۲۲۳ نماد از محدوده منفی به مثبت چرخیدند و تعداد نمادهای مثبت در پایان معاملات به ۵۰۷ رسید؛ در مقابل ۴۴۸ نماد منفی باقی ماندند.

دامنه این تغییر زمانی مهم‌تر می‌شود که حرکت شاخص را محاسبه کنیم. شاخصی که در ابتدای بازار حدود ۹۰ هزار واحد زیر سطح پایانی روز قبل قرار داشت، نهایتاً ۶.۸ هزار واحد مثبت بسته شد؛ یعنی در طول معاملات یک چرخش نزدیک به ۹۷ هزار واحدی رقم خورد.

این چرخش بزرگ مهم‌ترین ویژگی معاملات امروز بود.

شاخص کل دوباره به مرز ۷.۸ میلیون واحد رسید

شاخص کل در پایان معاملات با رشد حدود ۶ هزار و ۸۰۰ واحدی از سطح ۷ میلیون و ۷۸۳ هزار واحد به هفت میلیون و ۷۹۰ هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز ۲ هزار و ۶۸۷ واحد افزایش یافت و در محدوده دو میلیون و ۶۵ هزار واحد قرار گرفت.

اهمیت سطح فعلی شاخص از آن جهت است که بازار بار دیگر به محدوده روانی ۷.۸ میلیون واحد نزدیک شده؛ محدوده‌ای که در جلسات اخیر افزایش عرضه در آن مشهود بوده است.

روز یکشنبه شاخص کل با افت حدود ۲۴ هزار و ۷۹۰ واحدی در سطح ۷ میلیون و ۷۸۳ هزار واحد بسته شده بود و هم‌وزن نیز بیش از پنج هزار واحد افت کرده بود.

بنابراین رشد محدود امروز از نظر عدد پایانی شاید بزرگ نباشد، اما شکل بازگشت بازار اهمیت بیشتری از مقدار رشد شاخص دارد.

فملی بورس را از سقوط نجات داد

مهم‌ترین نماد شاخص‌ساز معاملات امروز فملی بود.

ملی صنایع مس ایران به تنهایی بیش از ۲۱ هزار واحد اثر مثبت بر شاخص کل گذاشت؛ یعنی اگر اثر این نماد حذف می‌شد، تصویر شاخص کل می‌توانست کاملاً متفاوت باشد.

این نکته یک هشدار تحلیلی نیز دارد.

در همان روزی که فملی بزرگ‌ترین اثر مثبت را بر شاخص داشت، آمار جریان نقدینگی نشان می‌دهد این نماد در میان سهم‌هایی قرار گرفته که با خروج پول حقیقی مواجه بوده‌اند. در مقابل، دوایکس، تاصیکو و فولاد از جمله نمادهای دارای ورود پول حقیقی بودند.

بنابراین اثر مثبت یک سهم بر شاخص الزاماً به معنی ورود نقدینگی حقیقی به آن سهم نیست.

ممکن است وزن بالای شرکت و رشد قیمت آن شاخص را بالا ببرد، در حالی که ترکیب خریداران و فروشندگان حقیقی همچنان تراز منفی داشته باشد.

همین موضوع باعث می‌شود برای سنجش قدرت واقعی بازار، تنها به سبز یا قرمز بودن شاخص کل اکتفا نکنیم.

صف‌های خرید بیش از دو برابر شدند

یکی از قوی‌ترین نشانه‌های تغییر رفتار معامله‌گران، وضعیت صف‌ها بود.

در ابتدای جلسه تنها ۱۳۱ صف خرید در برابر ۱۸۴ صف فروش وجود داشت؛ اما در پایان بازار تعداد صف‌های خرید به ۳۰۴ رسید و صف‌های فروش به ۱۱۷ مورد کاهش یافت.

به بیان دیگر، تعداد صف‌های خرید طی چند ساعت بیش از دو برابر شد و صف‌های فروش بیش از یک‌سوم کاهش پیدا کرد.

ارزش سفارش‌های پایانی نیز همین تغییر را تأیید می‌کند. در آخرین دقایق معاملات ارزش سفارش‌های خرید حدود ۱۳.۱ همت بود، در حالی که سفارش‌های فروش تنها حدود ۱.۸ همت ارزش داشتند.

این نسبت نشان می‌دهد بازار با تقاضای قابل توجهی به استقبال پایان جلسه رفته است.

با این حال صف خرید همیشه به معنی ورود نقدینگی پایدار نیست. پایداری این تقاضا باید در معاملات سه‌شنبه و به‌خصوص بعد از باز شدن کامل صف‌ها سنجیده شود.

چرا با وجود رشد بورس ۱.۱ همت پول خارج شد؟

این مهم‌ترین تناقض معاملات امروز است.

بورس سبز بسته شد، تعداد نمادهای مثبت از منفی جلو افتاد، صف‌های خرید افزایش یافت و ارزش سفارش خرید چند برابر فروش بود؛ اما همچنان حدود ۱.۱ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از معاملات خرد خارج شد.

همزمان حدود ۱.۹ همت سرمایه حقیقی نیز از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد.

بخشی از پول خارج‌شده از صندوق‌های درآمد ثابت به صندوق‌های اهرمی، کانه‌های فلزی و صندوق‌های مختلط حرکت کرده است؛ این گروه‌ها از مهم‌ترین مقاصد ورود نقدینگی حقیقی امروز بودند.

در طرف مقابل، صندوق‌های طلا، بانک‌ها و صندوق‌های درآمد ثابت جزو گروه‌هایی بودند که بیشترین خروج سرمایه حقیقی را ثبت کردند.

این جابه‌جایی می‌تواند نشانه‌ای از افزایش نسبی ریسک‌پذیری معامله‌گران باشد، اما هنوز نمی‌توان از «موج ورود پول به بورس» سخن گفت؛ زیرا خود معاملات خرد سهام همچنان تراز منفی داشتند.

قدرت خریداران بیشتر شد اما هنوز فروشنده قوی است

سرانه معاملات نیز وضعیت دوگانه بازار را تأیید می‌کند.

نسبت سرانه خرید به فروش حقیقی در ابتدای معاملات حدود ۰.۶ بود؛ یعنی قدرت فروش به شکل محسوسی بالاتر از خرید قرار داشت.

این نسبت در ادامه معاملات به حدود ۰.۹ رسید.

بنابراین قدرت خریداران به‌شدت بهبود یافته، اما عدد کمتر از یک نشان می‌دهد فروشنده حقیقی در مجموع هنوز کاملاً عقب‌نشینی نکرده است.

برای اینکه بتوان از شکل‌گیری یک موج صعودی تازه با اطمینان بیشتری صحبت کرد، بازار نیاز دارد همزمان با رشد شاخص، نسبت قدرت خرید از یک عبور کند و جریان پول حقیقی نیز مثبت شود.

امروز تنها بخشی از این شروط فراهم شد.

فلزات اساسی در صدر بازار قرار گرفتند

ترکیب صنایع نیز توضیح می‌دهد چرا فملی توانست نقش مهمی در بازگشت شاخص داشته باشد.

گروه‌های فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و بانک‌ها بیشترین ارزش معاملات را داشتند و خودرو، بانک و فلزات اساسی نیز از نظر حجم معاملات در صدر قرار گرفتند. فلزات اساسی، شیمیایی و دارویی نیز بیشترین تعداد معامله را ثبت کردند.

داده‌های تابلوی بازار نیز نشان می‌دهد گروه فلزات اساسی در معاملات ۱۳ مهر عموماً عملکرد مثبت داشت، در حالی که گروه بانک و خودرو در بخش‌هایی از بازار همچنان تحت فشار بودند.

تاصیکو نیز یکی از نمادهای مورد توجه بازار بود. داده‌های معاملاتی امروز رشد قیمت این سهم و حجم بیش از ۲۱۹ میلیون سهم را نشان می‌دهد.

این ترکیب می‌تواند نشانه‌ای باشد که نقدینگی فعلاً به شکل انتخابی و نه یکدست در بازار حرکت می‌کند.

بورس بعد از رشد سریع مهر وارد مرحله حساس شد

نوسان سنگین امروز را نمی‌توان بدون توجه به رشد هفته گذشته تحلیل کرد.

شاخص کل در نخستین هفته مهر حدود هفت درصد افزایش یافت و به محدوده ۷.۷ میلیون واحد رسید؛ حرکتی که با ثبت رکوردهای جدید همراه بود.

برای مقایسه، شاخص در پایان پنجم مهر حدود ۷ میلیون و ۲۷۴ هزار واحد بود و اکنون در حوالی ۷ میلیون و ۷۹۰ هزار واحد قرار دارد.

بنابراین طی چند جلسه معاملاتی بازار رشد قابل توجهی داشته و طبیعی است که بخشی از سهامداران برای شناسایی سود وارد سمت فروش شوند.

فشار فروش ابتدای دوشنبه را می‌توان تا حدی در همین چارچوب دید.

نکته مثبت این است که تقاضا توانست عرضه اولیه را جذب کند؛ نکته منفی اما این است که جریان پول حقیقی هنوز به بازار اعتماد کامل نشان نمی‌دهد.

پیش‌بینی بورس سه‌شنبه ۱۴ مهر؛ شاخص ۷.۸ میلیون را می‌شکند؟

رفتار بازار سه‌شنبه بیش از هر چیز به کیفیت تقاضای باقی‌مانده از امروز بستگی خواهد داشت.

اگر ارزش سفارش‌های خرید بالا باقی بماند، تعداد صف‌های خرید حفظ شود و جریان حقیقی به سمت مثبت حرکت کند، شاخص می‌تواند بار دیگر برای عبور پایدار از ۷.۸ میلیون واحد تلاش کند.

در این سناریو، فلزات اساسی، کانه‌های فلزی و برخی صندوق‌های اهرمی می‌توانند همچنان در کانون توجه معامله‌گران باشند.

اما سناریوی دوم نیز جدی است.

بازار طی هفته‌های اخیر رشد سریعی داشته و در محدوده فعلی انگیزه شناسایی سود بالاست. اگر عرضه‌های ابتدای سه‌شنبه مانند امروز سنگین باشد ولی این بار تقاضا نتواند آنها را جمع کند، بازگشت شاخص به زیر ۷.۷ میلیون واحد دور از انتظار نخواهد بود.

به همین دلیل شاخص کل به تنهایی معیار مناسبی برای تصمیم‌گیری نیست.

سه علامت کلیدی معاملات بعدی، ورود یا خروج پول حقیقی، نسبت قدرت خرید به فروش و تعداد صف‌های خرید پس از یک ساعت نخست بازار خواهد بود.

پیام معاملات امروز بورس؛ سقوط متوقف شد اما خطر تمام نشده است

بورس ۱۳ مهر از نظر رفتاری یکی از مهم‌ترین جلسات مهرماه را ثبت کرد.

بازاری که صبح با افت ۹۰ هزار واحدی و ۶۹۱ نماد منفی آغاز شده بود، در پایان با رشد شاخص، ۵۰۷ نماد مثبت و بیش از ۳۰۰ صف خرید بسته شد.

این اتفاق نشان می‌دهد خریداران هنوز توان دفاع از محدوده‌های فعلی را دارند.

اما خروج ۱.۱ همت پول حقیقی و نسبت سرانه خرید به فروش زیر یک اجازه نمی‌دهد پایان سبز امروز را به‌عنوان تأیید یک موج صعودی تازه تفسیر کنیم.

بورس امروز از سقوط برگشت، اما برای عبور از سقف‌های جدید به چیزی فراتر از رشد فملی و چند شاخص‌ساز نیاز دارد؛ بازار باید دوباره پول حقیقی را متقاعد کند.

اگر این اتفاق رخ دهد، ۷.۸ میلیون واحد می‌تواند به سکوی حرکت بعدی تبدیل شود؛ در غیر این صورت، نوسان شدید میان شناسایی سود و تقاضای تازه همچنان مهم‌ترین ویژگی بازار خواهد بود.